金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间14:01——Itau BBA分析师在研究报告中指出，巴西银行并未直接受到硅谷银行事件影响，且资本充足率和流动性比率保持稳健。但分析师表示，巴西金融科技企业融资难度可能加大，尤其是尚未完成融资或仍处于烧钱阶段的企业。Itau BBA称，自本土零售商Americanas违约后，巴西资本市场环境已然趋紧，而硅谷银行事件引发的全球信贷利差波动将使本地信贷环境雪上加霜。([email protected])

美国东部时间13:15——摩根大通建议投资者对欧美股市保持谨慎，此前美国科技贷款机构硅谷银行倒闭。摩根大通表示，硅谷银行事件后，随着投资者开启"避险模式"，收益率下降、主要市场指数走低、固定收益利差扩大。尽管更广泛的金融传染风险似乎不足为虑，但摩根大通在全球资产配置中仍采取防御姿态，并加大股票低配立场。“在美国股票策略方面，鉴于劳动力成本粘性、资本成本压力上升以及今年晚些时候需求放缓的风险，我们仍认为2023年下半年企业盈利预期将面临较高门槛，“摩根大通分析师写道。([email protected])

1253 美国东部时间 - Wedbush认为SVB的崩溃将对未来的科技界产生多方面影响。“SVB是科技初创企业界的心脏和肺，自互联网泡沫破裂以来，其触角以各种方式遍及早期和晚期科技领域。当其他机构在2001/2002年离开硅谷时，SVB是基石，并在多年来数千家成功科技初创企业的成长中发挥了关键作用，“分析师表示。Wedbush称，尽管科技友好的SVB过去更容易提供风险债务额度和信贷，现在初创企业面临的任务是与大型货币中心银行或其他地区银行建立贷款和银行业务关系，这些银行将"用实验室显微镜仔细审查资金”。([email protected])

1156 美国东部时间 - 美国银行表示，今天发布的2月份CPI报告继续说明美联储当前面临的顽固通胀问题。“鉴于美联储关注除住房服务外的核心服务，2月份除租金和业主等价租金外的核心服务环比上涨0.5%不会令其感到鼓舞，“经济学家表示。美国银行称，尽管银行业发展增加了不确定性，美联储仍需采取更多措施来冷却经济和劳动力市场。基于今天的CPI数据，美国银行继续预计下周将加息25个基点，并预计美联储将在6月继续加息至终端利率5.25%-5.50%。([email protected])

1151 美国东部时间 - 巴克莱表示，今天发布的2月份CPI报告进一步证明降低通胀的进展缓慢，但仍预计美联储将暂停加息周期。“虽然这可能为货币政策的进一步收紧提供了理由，但金融稳定风险最近几天已成为首要问题。综合考虑，我们继续预计联邦公开市场委员会将在3月的会议上出于风险管理考虑而暂停加息，“经济学家表示。巴克莱称，2月份超级核心通胀表现更强，表明服务类别的价格压力更加广泛。除住房外的核心服务从0.3%上升至0.4%，除住房和医疗服务外的核心服务环比从0.6%上升至0.8%。([email protected])

1119 美国东部时间——2月份消费者价格指数(CPI)同比上涨6%，通胀率仍远高于美联储2%的目标，尽管银行业出现动荡，一些分析师预计下周将加息。Vantage市场分析师杰米·杜塔表示：“整体情况依然未变——商品价格持平，但核心服务价格强劲上涨。如果没有近期的银行业动荡，这将锁定加息50个基点。但现在市场普遍预期政策制定者仅会再加息25个基点，数据公布后这一概率从75%升至90%以上。”杜塔称，交易员预计终端利率约为4.95%，这意味着即将到来的加息可能是本轮周期的最后一次。“这在很大程度上取决于硅谷银行倒闭事件的连锁反应，而依然火热通胀数据继续给美联储施压，”他说。([email protected])

1046 美国东部时间——美国银行首席美国经济学家迈克尔·加彭表示，2月份剔除波动较大的食品和能源的核心CPI指标环比1月有所上升，这表明“美联储仍需采取更多措施”将通胀率降至接近2%的目标。美联储的抗通胀行动已让投资者担忧了一年，但硅谷银行的倒闭和Signature Bank的关闭颠覆了这一焦点。资产管理公司Conning投资政策委员会主席辛迪·博利厄表示：“美联储正在尽一切努力迅速重建市场信心。他们现在处境非常微妙，因为如果他们不采取行动，就会出现一个问题：银行状况有多糟糕，以至于他们觉得无法解决通胀问题？”([email protected])

1025 美国东部时间 - 法国兴业银行表示，美元走势可能取决于硅谷银行倒闭的影响。“如果硅谷银行的困境限制了美联储加息步伐，使美国经济略有放缓但未造成灾难性影响，且未在全球蔓延，美元将恢复自9月底开始、2月份因强劲数据而中断的下跌趋势，“法兴银行外汇策略师基特·朱克斯在一份报告中表示。然而，如果硅谷银行事件损害全球经济增长，由于美元的避险地位，几个月后美元将会走强。([email protected])

1004 美国东部时间 - 同比通胀率已从去年6月的近期峰值回落，但仍保持粘性。结合强劲的劳动力市场和稳健的消费者支出，美联储可能在3月21-22日的会议上将基准利率上调0.5个百分点，而2月初仅选择了较小幅度的加息。但近日硅谷银行等金融机构的倒闭使这一决策复杂化。央行可能会更加谨慎地评估金融体系状况。“如果美联储能成功控制近期市场波动并隔离传统银行业风险，就应该能够继续逐步加息，直至货币政策达到足够限制性水平，“美国银行首席美国经济学家迈克尔·加彭表示。([email protected])

0904 美国东部时间 - 美国股指期货在基本符合预期的CPI报告公布后保持涨势。2月份CPI环比上涨0.4%，同比上涨6.0%。剔除波动较大的食品和能源价格后，核心CPI环比上涨0.5%，同比上涨5.5%。美联储主席鲍威尔近期表示，FOMC政策制定者将根据数据决定是否加快加息步伐，但硅谷银行倒闭以及Signature Bank和Silvergate Capital的关闭可能打乱了美联储的计划。尽管通胀仍处于历史高位，许多投资者现在押注近期的动荡将迫使美联储放缓持续加息的计划。标普500指数期货上涨43点。([email protected])

0839 东部时间 - Close Brothers集团股价下跌4%至978便士，此前这家商业银行公司报告称，由于部分归因于对子公司Novitas Loans增加的拨备，上半年营业利润下降。Close Bros于2021年决定逐步关闭法律行业贷款提供商Novitas，并退出法律服务融资市场。Panmure Gordon表示，不包括Novitas的拨备金额不大。然而，贷款账目略低于预期，前瞻性拨备增加，经济前景复杂，市场继续影响集团的资产管理和Winterflood Securities业务。“在Novitas之后，市场需要一些时间来重建对该模式和管理的信任，“Panmure分析师Rae Maile写道，重申其持有建议和1100便士的目标价。([email protected])

0825 东部时间 - 美国原油价格下跌1.6%，至每桶73.59美元，因为美国银行业问题加剧了人们对可能削弱已经疲软的石油和燃料需求的更广泛经济衰退的持续担忧。今年柴油需求已经比去年同期水平低约15%，主要由于美国制造业连续四个月收缩，消费者支出持续疲软以及顽固的通货膨胀。欧佩克今早表示，全球第二大石油消费国中国需求的增强可能部分抵消美国和欧洲的疲软。这可能是阻止WTI原油跌破70美元至2021年底以来未见水平的唯一因素。([email protected])