美联储出手遏制危机 SVB和Signature Bank储户将可取回全部存款——华尔街日报

美国监管机构周日接管了第二家银行，并宣布紧急措施以缓解储户可能从小型银行撤资的担忧，此前硅谷银行在上周晚些时候迅速倒闭。

这些措施包括担保硅谷银行的所有存款，旨在稳定对银行系统动摇的信心。这些措施由财政部、美联储和联邦存款保险公司在周日晚上联合宣布。

监管机构宣布，他们已在周日接管了加密货币公司的主要银行之一Signature Bank。官员们表示，这家纽约银行的储户将得到全额保障。

一位财政部高级官员表示，这些措施不构成救助，因为硅谷银行和Signature Bank的股东和债券持有人将不会受到保护。

美联储和财政部分别表示，他们将利用紧急贷款权限提供更多资金以满足银行提款需求，这是防止其他银行挤兑的额外努力。

“这应该足以阻止储户的恐慌，”2009年至2018年担任纽约联储主席的威廉·达德利表示。“这告诉你，金融体系的风险不仅仅与大型货币中心银行有关。”

官员们采取了非同寻常的步骤，将硅谷银行和Signature Bank指定为金融体系的系统性风险，这使监管机构有灵活性来担保未投保的存款。

官员们表示，硅谷银行（SVB）的储户将在周一获得全部资金。

政府的银行存款保险基金将全额赔付这两家银行的所有存款，而非标准的25万美元上限。联邦监管机构称，政府基金的任何损失将通过向银行业征收特别税来弥补，美国纳税人不会承担任何损失。

美联储在周日夜间另一份声明中表示，其"正密切监控金融体系状况，准备动用全部工具支持家庭和企业，并将适时采取进一步措施"。

央行宣布将通过新设立的"银行定期融资计划"向金融机构提供额外资金，接受美国国债、抵押贷款支持证券等抵押品的银行可申请最长一年的贷款。财政部外汇稳定基金将提供高达250亿美元支持该贷款计划。

随着美联储加息，许多此类证券已贬值。该条款允许银行按面值全额抵押当前市价可能远低于面值的证券，这可能使政府承担银行亏损风险。批评者指出，此举实质上为未能妥善管理利率风险的银行投资者和管理层提供了后门补贴。

这些条款比美联储主要"贴现窗口"贷款计划提供的90天紧急贷款更为优厚。该计划意味着面临挤兑的银行无需抛售证券承受损失来获取现金。

另一家贷款机构第一共和银行周日表示，已通过美联储和摩根大通公司提供的额外资金巩固了财务状况。这笔新资金为该行提供了700亿美元未使用的流动性，不包括其通过美联储新贷款工具有资格借入的资金。

第一共和银行主要服务于存款余额超过联邦存款保险公司保险上限的富裕客户。投资者担心该行可能容易遭受类似导致硅谷银行倒闭的挤兑。自周三以来，第一共和银行的股价已下跌约30%。

周日晚间的声明为这个疯狂的周末画上句号，期间监管机构正在对破产的硅谷银行进行拍卖。据一位财政部高级官员称，监管机构周日努力寻找买家未果，转而选择为存款提供担保，以期在周一上午前向储户宣布解决方案。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔取消了周日参加在瑞士巴塞尔举行的央行行长例行会议的计划，留在华盛顿处理危机应对工作。

规模达1100亿美元的Signature银行和2090亿美元的硅谷银行是美联储为减缓经济增长和降低通胀所采取行动中最引人注目的受害者。过去一年，美联储已加息4.5个百分点，这是自20世纪80年代初以来最快速的加息，且官员们暗示可能会进一步加息。

安抚对无保险银行存款的担忧，使美联储能更专注于通过加息来对抗通胀。在硅谷银行上周倒闭前，官员们已暗示将在3月21-22日的下次会议中延续上月做法，至少加息25个基点。

“如果问题仅局限于少数银行，且根本原因并非像全球金融危机时期那样根植于经济体系内部，那么我认为"美联储没有充分理由暂停加息，“达德利先生表示。

与此同时，强硬的联邦干预措施可能成为近年来中小银行后金融危机监管松绑的尴尬终章。周日官员们暗示可能考虑提高资本金要求和流动性规则，这至少部分推翻了特朗普政府时期放宽小银行限制的措施。

“今天我们认识到，2000亿美元规模的银行已经大到不能倒——或者说至少大到不能让大额储户承担损失，正如银行处置制度预设的那样，“金融危机后曾任美联储监管事务主管的前理事丹尼尔·塔鲁洛表示，“虽然我理解政府对经济连锁反应的担忧，但今天的行动在我看来将对金融监管产生重大影响。”

联邦监管机构正试图在防止金融风险扩散的诉求，与避免用纳税人资金救助金融机构的负面政治形象之间寻求平衡。新贷款计划未包含对银行高管薪酬的限制。

拜登政府官员周日多次表示，他们的行动旨在保护储户，确保本周能正常发放薪资，且不会让纳税人承担成本。财政部高级官员称美联储的贷款计划将防止进一步挤兑。

“我坚定致力于让造成这场混乱的人承担全部责任，并继续加强对大型银行的监管力度，以避免重蹈覆辙，“拜登总统在声明中表示。

房地产初创公司Atmos联合创始人尼古拉斯·多纳休表示，当他听到消息时，正准备敲定Khosla Ventures的贷款以支付下周员工工资。

“现在如释重负，今晚我可以告诉团队公司运营不会受影响，“多纳休说，“肩头重担终于卸下。”

签名银行是为数不多大举押注加密货币的银行之一，为加密初创公司和数字资产大投资者提供账户等服务，最终成为加密市场的主要银行。

这一业务重点及为加密企业定制的支付系统，使该行存款两年内翻倍。2022年初其约27%存款来自数字资产客户。

随着时间推移，该行对加密领域的风险敞口引发问题。去年11月Sam Bankman-Fried的加密交易所FTX崩盘后，市场暴跌导致数十亿美元存款流失。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔取消了赴瑞士参加会议的计划，本周末留在华盛顿以协调危机应对工作。图片来源：阿尔·德拉戈/彭博新闻Signature银行股价上周五暴跌23%，创下自2004年上市以来最糟糕单日表现。截至2022年底，该行拥有1100亿美元资产和886亿美元存款。

硅谷银行面临着自身特有的挑战。疫情后该行存款激增，而联邦政策应对使得科技公司在2021年现金充裕。这家总部位于加州圣克拉拉的银行到2022年3月总存款飙升至近2000亿美元，而两年前还只有600多亿美元。

由于它将大部分现金投资于长期证券，随着利率飙升这些证券价值下跌，如果被迫清算证券组合将面临更大损失。与此同时，其存款客户高度集中于紧密相连的初创企业和风投公司圈层，使得该行特别容易遭遇挤兑。

过去一年科技行业放缓加上存款成本上升，意味着更多由风投支持的客户正在消耗现金或提取存款。

上周初创企业为规避超过联邦政府25万美元保险限额的存款潜在损失，更加激进地抽离资金。在一些风投者的鼓动下，这些提款引发了典型的银行挤兑，最终导致联邦存款保险公司于上周五介入接管。

SVB的迅速崩溃令分析师们震惊。该银行于周五上午关闭；通常，监管机构会尝试在周末关闭濒临倒闭的银行，并同时宣布出售银行资产，利用周末时间转移账户。

——Berber Jin对本文亦有贡献。

联系Nick Timiraos，邮箱：[email protected]，Andrew Ackerman，邮箱：[email protected]，以及Andrew Duehren，邮箱：[email protected]

刊登于2023年3月13日印刷版，标题为《美国采取措施遏制银行危机》。