CEO格雷格·贝克尔亲历硅谷银行迅速崛起与更迅猛的陨落 - 《华尔街日报》

格雷格·贝克尔与两位核心高管——首席财务官丹尼尔·贝克及总裁迈克尔·德谢诺——执掌硅谷银行期间，该行乘着低利率和宽松货币政策的浪潮高歌猛进。

去年当形势逆转、美联储以数十年来最快速度加息时，他们几乎无动于衷，押注利率将回落并继续聚焦大起大落的科技行业。

55岁的贝克尔自2011年起担任首席执行官，在他的培育下硅谷银行跻身全美前20大银行。当其他银行对任何带有危机后风险特征的业务避之不及时，该行仍愿意接纳潜力巨大但盈利微薄的新创企业。

高管们展现出更适合科技创业者而非银行巨头的乐观姿态。他们还经常要求这些企业将几乎所有银行业务集中于硅谷银行。

“我常对人说，我拥有全世界最酷的银行工作，“贝克尔在2019年播客中表示，“在硅谷银行，我们与全球最酷的公司合作。”

多年来该策略成效显著。2021年存款激增86%，股价飙升75%（2020年已上涨54%）。

但质疑声渐起，部分人担忧其野蛮增长，做空者开始涌现。据追踪做空数据的S3 Partners统计，一年前看空投资者仅做空1.4%的公司股票，去年底该比例飙升至6.7%。2022年该行股价下跌66%，截至周四停牌前年内跌幅达54%。

去年大部分时间里，该银行都没有首席风险官，因为劳拉·伊祖里塔(Laura Izurieta)于4月卸任，而她的继任者直到1月才宣布。伊祖里塔离职的消息上周才由该银行首次披露。

科技行业去年遭遇了困难时期。美联储大幅加息，使得投资者不太愿意承担风险。加密货币公司倒闭，IPO市场枯竭，科技股占很大权重的纳斯达克综合指数下跌33%，创下2008年金融危机以来的最大跌幅。

但SVB一直押注利率即将下降。根据其年终财务报告，去年SVB终止或让超过140亿美元的证券的利率对冲到期。该银行报告称，2022年底其庞大的债券组合几乎没有利率对冲。

去年年中，SVB在一次投资者报告中表示，它正在"将重点转向管理利率下行敏感性”，或者说，实际上是在利率再次下降时保护自己。

自银行倒闭以来，贝克尔、贝克和德谢诺三位先生没有公开发言。周一无法联系到这三人置评。

在他的银行倒闭前三天，贝克尔在上周的一次会议上表示，现在是"创业的好时机”。

“你可以看看农业科技，你可以看看金融科技，你可以看看清洁技术，你可以看看医疗技术，个性化医疗，“贝克尔当时说。“你几乎可以看遍整个领域。每个类别都有令人兴奋的事情。”

在上个月的另一次会议上，财务总监贝克先生表示，SVB专注于技术、医疗保健和生命科学行业并没有造成过度集中的风险，他列举了这些行业内客户的不同专业领域以及银行在海外开展的业务。

贝克尔先生于1993年加入硅谷银行，当时他是一名20多岁的贷款专员。现年50岁的贝克先生则是相对较新的成员，他于2017年加入硅谷银行担任财务总监。55岁的德谢诺先生则在2000年代中期加入。

德谢诺先生在成为总裁之前曾担任首席财务官。公司2017年表示，他在担任首席财务官期间还监管着公司30亿美元的投资部门SVB资本。

贝克先生同年接替德谢诺先生成为首席财务官，他是从Bancwest公司外部聘用的，在那里他也曾担任首席财务官。根据公司简介，他是硅谷银行黑人员工资源组的执行发起人。

简介称，在西部银行，贝克先生领导公司首次提交了美联储年度压力测试。他的职业生涯还包括在富国银行、房地美、E*Trade和德勤工作。

据《投资者商业日报》报道，贝克尔先生在印第安纳州东北部长大，他的父亲经营着一家商业供应公司。从印第安纳大学毕业后，他在底特律的一家银行开始了职业生涯。新闻报道称，那家银行最终要求他在加利福尼亚办公室工作，在那里他被硅谷银行招募。

他最初在加利福尼亚州帕洛阿尔托与银行的软件公司客户合作，之后前往科罗拉多州博尔德，于1996年在那里开设了硅谷银行的办公室。贝克尔先生于2008年被任命为硅谷银行总裁，三年后被任命为首席执行官。

一位员工形容贝克尔先生是一位典型的关系银行家，在银行内部也很受欢迎。他对科技行业的未来有远见，能说其语言——并且愿意押注于他的客户。“他是一位为他的观众工作的首席执行官，”该员工说。

2015年，贝克尔先生向参议院银行委员会表示，像他这样的小型银行应受到更宽松的监管。贝克尔称其银行凭借强劲的信贷质量度过了金融危机，并在2007至2011年间将贷款总额提升了近70%。他向立法者强调该银行不存在系统性风险。

“由于SVB的商业模式和风险状况不会引发系统性风险，若对其实施专为大型银行控股公司设计的《多德-弗兰克法案》诸多要求，将给我们带来不成比例的负担，而相应的监管收益却微乎其微，“贝克尔写道。

本月该银行披露了三人2022年的薪酬：贝克尔990万美元，德什诺460万美元，贝克360万美元，其中大部分为股票奖励。SVB薪酬委员会在文件中表示，已削减贝克尔和贝克的奖金以追究其"因存款下降及整体市场环境导致的资产负债表压力责任”。两人同时因在风险管理方面展现"卓越领导力"获得表彰。

公司披露文件显示，贝克尔与贝克均在银行倒闭前一周抛售股票。贝克尔2月27日行使12,451股期权并于当日抛售，净赚约230万美元。

贝克同日售出价值57.5万美元的股票，约占其持股量的三分之一。

这两次股票出售均依据提前30天提交的10b5-1计划进行。该计划允许内部人士预先安排股票出售，以消除利用非公开信息交易的嫌疑。这些计划正受到美国证券交易委员会审查，该机构已提出新规——包括设定90天的售股等待期。

贝克尔是一名狂热自行车爱好者。“住在北加州半岛地区，我认为这里有全世界最棒的骑行路线，“他在上周会议回答关于业余生活的最后一个问题时说道。

自2006年起，SVB银行一直联合赞助一支硅谷女子自行车队。车队创始人琳达·杰克逊表示，贝克尔曾不定期随队骑行，有时还会带上风险投资客户同行。

“他很强壮且好胜，“杰克逊女士说，“在平地和下坡路段尤其出色。”

随着SVB的倒闭，该车队正在寻找新的赞助商。

本文由梅根·博布罗夫斯基、约瑟夫·德阿维拉、格雷戈里·祖克曼、艾丽莎·赵和埃利奥特·布朗共同完成。

联系记者：本·艾森（[email protected]）、本·福尔迪（[email protected]）、贾斯汀·贝尔（[email protected]）和汉娜·缪（[email protected]）

刊载于2023年3月14日印刷版，标题为《高层领导层沉醉于高速增长》