硅谷企业争相寻求稳定 银行倒闭后——《华尔街日报》

上周末，硅谷银行投资者们争分夺秒地帮助其投资组合公司应对紧急开支，并在周五硅谷银行被联邦接管导致部分资金冻结后，竭力确保自身现金渠道畅通。

风投巨头安德森·霍洛维茨表示，正协助所投初创企业创始人寻找新银行和替代融资方案。其他风投机构负责人也表示，他们正为那些未能在周五上午联邦存款保险公司接管SVB前转出资金的被投企业垫付薪资。包括Omega Venture Partners在内的部分风投公司已建议被投企业分散存款，以防SVB危机蔓延引发其他中型银行挤兑风险。

初创企业高管们表示，在焦灼等待SVB账户资金解封消息的同时，他们正以高利率获取现金预支贷款、使用信用卡支付账单，并与投资者协商短期贷款以缓解流动性危机。部分风投机构和初创企业负责人透露，已动用或准备动用自有资金支付下周薪资。至少两家电商初创公司呼吁客户增加网站消费以维持运营。

硅谷的现金危机是科技行业遭遇的最新打击——该行业一年多前还风光无限，如今却让众多科技领袖尝尽苦头。经历十余年高速增长后，包括Facebook母公司Meta Platforms和谷歌母公司Alphabet在内的科技巨头纷纷宣布大规模裁员与紧缩计划，投资者也大幅削减对初创企业的新注资。

就在依赖硅谷银行的公司高管们周末争分夺秒筹措现金之际，一些人开始反思将大量资金托付给单一机构是否明智。“在这种时刻你会吸取惨痛教训，“儿童保育平台初创企业Winnie的首席执行官兼联合创始人萨拉·莫斯科普夫表示。

消费远程医疗初创公司Maximus的首席执行官卡梅伦·塞帕透露，硅谷银行是该公司的首要合作银行。周四晚间，塞帕博士试图将公司在SVB存放的数百万美元中仅保留25万美元，其余全部转出，但转账始终未能完成。“我们必须开设新账户、办理新信用卡，把所有业务转移，“塞帕博士说，“现在几乎每天都有应付款项待处理。”

塞帕博士表示，Maximus已被告知周一可能支取25万美元，约半数资金或于本周末前解冻，剩余款项预计3至6个月内返还。最紧迫的是薪资发放问题——塞帕博士称必要时将动用个人资金垫付，若资金解冻时间进一步延迟，会考虑申请过桥贷款。

知情人士透露，科斯拉风投已开始提供短期贷款形式的薪资援助。截至周四晚间，该机构虽建议投资组合公司分散银行账户，但未明确要求从SVB撤资。

历经四十余年发展，SVB已成为科技投资领域的关键支柱。上周多家初创企业为避免存款超出联邦保险限额的潜在损失开始撤资。在一些风投的推波助澜下，最终演变成典型挤兑事件。Y Combinator首席执行官盖瑞·谭已要求这家著名创业加速器的创始人们联署请愿，呼吁美国政府保障硅谷银行中小企业储户的存款安全。

“硅谷银行的倒闭存在系统性蔓延的真实风险，”请愿书中写道。“其崩溃已经让创始人和管理团队感到恐慌，开始为剩余资金寻找更安全的避风港，这可能引发对其他小型银行的挤兑。”

莫斯科普夫女士表示，她需要在周一前准备好资金以支付下周的工资。她说，温妮与硅谷银行签订的贷款条款要求这家初创企业将所有银行业务都放在该行进行。因此，该公司没有将资金存放在其他金融机构。这位首席执行官表示，该公司在硅谷银行开设了一个支票账户来支付账单，还有一个现金扫荡账户来赚取一点利息。

她说，为了获得短期资金，温温妮正在从Stripe获得一笔小额现金预支贷款，利率高达10%。目前，这位首席执行官很感激她从金融科技公司Brex获得的企业信用卡还能使用，这将使她能够支付云计算费用，以维持公司网站的运营。

“我正在疯狂地想办法凭空变出现金来，”莫斯科普夫女士说。“即使必须从我的个人银行账户中取出钱来，我也会想办法。我已经做好准备，确保我的员工能拿到工资，”她说。她表示，公司目前需要的资金不到25万美元，这些钱应该可以在周一从原硅谷银行获得，但她仍在寻找替代方案作为备用。

她说，温温妮有29名员工，在硅谷银行关闭之前，公司的资金还能维持两年多。

支付服务提供商Rippling的首席执行官帕克·康拉德在推特上发文称，由于资金被困在硅谷银行，该公司利用自己的资产负债表资金，通过摩根大通公司为其客户处理的紧急工资支付提供了资金。

销售亚洲烹饪酱料的Omsom公司周六向客户发送邮件，描述了硅谷银行(SVB)倒闭造成的混乱，该公司表示其所有资金都存在该银行。

“我们正面临经济衰退、疫情余波、社会政治创伤，以及现在美国历史上第二大银行倒闭，”该品牌创始人写道。“全国的小企业都在为生存而战——所以请支持我们。囤积产品，购买礼品卡，分享我们的故事——每一个小小的举动都有帮助，”他们写道。

投资平台Fundrise的首席执行官本杰明·米勒(Benjamin Miller)周五晚间在Twitter上表示，该公司愿意向硅谷银行客户提供过渡性资金。周六接受采访时，他表示自己已经与寻求资金的公司通了几个小时的电话。“你必须在24小时内从零开始创建一个项目，”他说。

上周五倒闭的硅谷银行在四十多年的时间里成长为科技投资的关键。图片来源：Stringer/REUTERS他表示，与这些公司交谈的经历令人大开眼界。“这是连锁反应。我正在与之交谈的大公司，他们的所有供应商都面临同样的问题，他们的工资处理也有同样的问题。这在整个生态系统中产生了连锁反应。”

米勒表示，他认为向硅谷银行客户提供过渡性资金的风险很低，因为他们拥有资产。根据美联储的数据，截至12月31日，硅谷银行拥有2090亿美元的资产，是美国第16大银行。

知情人士透露，一些创始人已收到投资者的主动收购意向，包括家族办公室和对冲基金提出以大幅折价购买滞留在硅谷银行的存款债权。

包括安德森·霍洛维茨在内的风投机构过去24小时紧急摸排被投企业现金流状况，并为需要帮助满足短期薪资支付的企业准备过桥贷款。门洛风投合伙人马特·墨菲周六表示，他已为多家初创企业安排此类贷款，估计约15%的被投企业需要薪资支持。

风投机构General Catalyst管理合伙人赫曼特·塔内贾表示，近10%的被投企业因硅谷银行事件面临薪资支付中断。他透露，原定下周完成收购交易的一家被投企业现已搁置，并指出大型企业因资金分散存放于多家银行而受影响较小。

塔内贾周六表示，General Catalyst仍在探索如何帮助受影响企业，例如通过以其业务为抵押建立信贷额度以提供短期贷款。“所有机构都在紧急商讨解决方案。”

包括General Catalyst在内的多家知名风投机构在推特发表联合声明称，若硅谷银行能找到接盘方，将鼓励被投企业恢复与其银行业务关系。

“硅谷银行在生态系统中扮演重要角色，“塔内贾表示，“这个行业需要像硅谷银行这样的专业机构。”

写信给Berber Jin，邮箱：[email protected]，Katherine Bindley，邮箱：[email protected]，以及Yuliya Chernova，邮箱：[email protected]

刊登于2023年3月13日的印刷版，标题为《投资者出手相助投资组合公司》。