学生贷款即将到期，给年轻美国人增添压力 - 《华尔街日报》

预计今年晚些时候学生贷款还款的重启可能会给年轻借款人带来更大压力，在高通胀和利率上升的时代，他们已经落后于债务。

30岁及以下的美国人正显示出财务紧张的迹象。在第四季度，他们拖欠信用卡还款90天或更长时间的比例与2009年金融危机结束时相似。纽约联邦储备银行的数据显示，这些借款人还持有超过54%的未偿还学生贷款债务。

约4000万借款人持有1.6万亿美元的联邦学生债务，其中许多人每月需偿还数百美元。自2020年3月联邦政府因疫情暂停还款以来，大多数人尚未偿还这笔债务。拜登政府多次延长了暂停期限。但在最高法院就挑战拜登大规模学生债务减免计划的诉讼采取行动后，学生贷款还款预计将于今年夏天恢复。

“这是前所未有的，对许多人来说，这种众所周知的困难债务被暂停多年，然后突然恢复，”兰德公司的经济学家凯瑟琳·安妮·爱德华兹说。

高通胀和利率上升正在挤压许多家庭，但信贷状况的变化在年轻消费者中最为明显。纽约联储的研究人员表示，2022年第四季度，20多岁和30多岁的借款人在信用卡债务和汽车贷款上拖欠90天或更长时间的比例高于疫情前。相比之下，年龄较大的群体的拖欠率则处于或低于疫情前的水平。

根据劳工部调查，2021年千禧一代和Z世代消费者约占消费支出的30%，高于2019年的约25%。

在暂停支付期间，学生贷款拖欠率大幅下降。由于教育部启动了一项计划，将约340亿美元贷款的违约状态移除，上季度总计不到1%的学生债务逾期90天或以上或违约。相比之下，2012年至2019年的平均比例为11%。

纽约联邦储备银行的研究人员指出，由于宽限期、延期和暂缓还款，学生贷款的拖欠率大约是报告率的两倍。

政府问责办公室去年的一份报告估计，约一半的借款人在暂停支付结束后将面临拖欠和违约的风险。拜登政府将拖欠和违约激增的风险作为债务取消计划的理由。

如果该计划得以实施，将取消符合条件的借款人高达2万美元的债务余额，这将彻底消除近一半联邦学生贷款借款人的债务余额。许多其他借款人的债务负担也将减轻。

最高法院预计将在7月前对大规模债务取消计划的挑战作出裁决。

对于部分借款人来说，支付冻结甚至可能在夏季之前结束。私人贷款机构SoFi为私人和联邦贷款借款人提供再融资选择，该公司已提起诉讼，要求推翻最新的延期，理由是这损害了SoFi的学生贷款融资业务。

教育部为暂停还款的合法性辩护，并表示提前结束将令借款人面临财务风险。

众议院教育与劳动力委员会的共和党人在2月声明中称，持续暂停还款是拜登"取消超过1万亿美元学生贷款债务的激进免费大学议程"的一部分。

科默里卡银行首席经济学家比尔·亚当斯表示，生活成本上升和利率飙升是信用卡和汽车贷款拖欠率激增的原因。

“困境对资源最匮乏的人群打击最重。生活成本全面上涨，但年轻人可调用的资源更少，“他说。

他补充道，美国年轻人在财务紧张时更缺乏可动用的储蓄。由于他们更可能租房居住，租金成本急剧上升对他们的冲击相对更大。

牛津经济研究院美国首席经济学家瑞安·斯威特指出，由于物价上涨，美国家庭上月平均多支出275美元。

“受冲击最严重的是低收入家庭，因为他们的大部分支出用于能源、食品和租金这些价格大幅上涨的领域，“他表示。

自去年6月通胀触及40年高位以来，价格上涨压力已有所缓解。斯威特称当时导致家庭每月多支出500美元。

信用卡和其他消费信贷的支出填补了这一缺口。纽约联储数据显示，最近几个季度年轻群体的债务累积速度相对更快。

18至29岁借款人的未偿还消费者债务在第四季度较2021年第一季度上升了34%，而30至39岁借款人的债务则增加了25%。相比之下，40岁及以上人群的未偿还债务仅增长了11%。

学生贷款预计将于今年夏季恢复还款。图片来源：Joseph Cress/美联社疫情期间初期，拖欠率曾降至历史低点，部分原因是联邦收入支持帮助借款人偿还现有债务并支付开支，同时强劲的就业市场也支撑了家庭财务状况。但联邦支持在2021年逐步减少。

“劳动贫困阶层、工人阶级和中产阶级基本上已经耗尽了这些现金储备，“RSM US LLP首席经济学家乔·布鲁苏埃拉斯表示。

联系作者加布里埃尔·T·鲁宾，邮箱：[email protected]；格温·吉尔福德，邮箱：[email protected]

本文发表于2023年3月13日印刷版，标题为《年轻借款人面临债务危机》。