《华尔街日报》：外国企业供应链融资明年将面临更严格披露规定

巴西零售商Americanas SA于1月申请破产保护，此前该公司披露其资产负债表上存在约40亿美元的漏洞，这部分漏洞至少部分被其供应链金融计划所掩盖。图片来源：Gustavo Minas/彭博新闻一家国际会计准则制定机构将企业披露供应链金融细节的时间提前了一年，此举旨在提高透明度，此前近年来发生了几起引人注目的破产事件。

国际会计准则理事会(IASB)在2月20日的会议上初步同意将相关准则的实施时间提前一年，这些准则旨在概述企业应披露的供应链金融计划信息。从2024年1月1日起（而非原定的2025年），受这些准则约束的企业将必须披露其供应链金融计划的规模及某些条款等细节。

“由于市场上发生的事件，这个话题已经无法回避，”IASB副主席Linda Mezon-Hutter在会议上表示，她指的是近期涉及供应链金融计划的企业破产事件。“市场上正在发生一些事件，问题是‘我们如何选择应对这些事件？’因此我们正在采取行动。”

供应链金融本质上是一种短期借款形式，用于支付供应商的商品和服务。这些融资安排——已被波音公司、可口可乐公司和沃尔玛公司等企业采用——通常无需大量成本或努力即可释放现金，这一优势在经济不确定性中尤其吸引财务主管们寻求改善现金流。

供应链融资协议已有数十年历史，银行通过此类协议为企业供应商提供资金。供应商能比常规情况下更早获得付款（尽管金额略少），同时避免企业延长付款周期。

企业则通过将应付账款转付给银行（通常晚于直接支付供应商的时间）延长现金持有周期。银行通过保留未支付给供应商的差额作为服务报酬。

这类安排通常无需特别披露，企业多在财务报表中将其记为应付账款。会计专家批评该做法可能掩盖财务困境。当银行或贷款方从经营困难企业撤资时，企业将失去关键现金来源。

巴西零售商Americanas SA于1月申请破产保护，其资产负债表暴露的40亿美元漏洞部分源于供应链融资的掩盖作用。2018年英国建筑外包商Carillion PLC的破产案中，供应链融资更是核心诱因——多数投资者当时不知情该公司供应链融资义务远超净债务规模。

监管机构已着手回应提升透明度的呼声，正在制定企业披露规则。国际会计准则理事会（IASB）2021年11月提出修订案，要求企业披露供应商融资信息以满足投资者需求。这项快速推进的举措引发包括食品巨头雀巢、汽车制造商大众、铝包装企业波尔等公司对部分条款的担忧。

大众汽车集团会计与对外报告负责人英格伦-乌拉·巴特尔克在2022年1月致国际会计准则理事会的信函中写道：“现行要求’本已充分涵盖投资者对所有重要供应商融资安排的信息披露需求’。她表示：“没有必要增加额外的披露要求。”

2008年金融危机后，企业为通过延长供应商付款期限来保留现金，开始更频繁地使用这一工具。数据提供商MyLogIQ数据显示，标普500指数成分股中披露使用供应链融资计划的企业从2020年的15家、2021年的33家增至2022年的41家。MyLogIQ指出，这些数字未必反映全貌，因为企业通常无需披露其供应链融资计划的具体细节。

但这一局面即将改变——美国财务会计准则委员会去年通过新规，要求本土企业自今年起披露供应链融资条款及规模。该规定要求企业披露付款条件的总体说明，以及公司或其关联实体向融资提供方质押的担保资产或其他担保形式。自2024年起，企业还需按年度提供"滚动结转"信息，即计划项下尚未支付的发票金额。国际会计准则理事会的新规将进一步强化披露要求。

受国际财务报告准则基金会监管的国际会计准则理事会决定，企业须在2024年度报告中首次披露供应链融资计划。披露内容包括应付账款、供应商融资安排的条款条件、计划规模（即公司在供应链融资计划下核准的发票金额，以及期初和期末未偿金额）。

委员会决定，企业在报告的第一年内无需披露由供应链金融提供商融资的未偿应付账款的期初余额。此外，2024年全年也无需进行相关的中期披露，而是专注于年末数据。

国际会计准则理事会（IASB）工作人员正在起草对现有准则的修订，目标是在今年第二季度完成并发布。

与FASB规则不同，IASB的规则不要求滚动金额。会计师事务所普华永道（PwC）副董事长韦斯·布里克表示，IASB还部分关注现金流量表披露，这些披露提供现金的来源和用途信息，并根据它们是否来自经营活动、投资活动或融资活动来分类这两者的性质。

他在谈到FASB和IASB的标准时表示：“两者都有一个共同的方向，即提供更多关于流动性、风险和营运资本的信息。但IASB侧重于现金流量表，而FASB则侧重于脚注披露，以实现这一目标。”

联系作者Jennifer Williams-Alvarez，邮箱：[email protected]

本文发表于2023年3月10日的印刷版，标题为《外国企业面临新的披露规则》。