大公司从它们曾反对的法律变更中获益——《华尔街日报》

税法变更对包括Meta在内的部分公司产生了反直觉的利好，这些公司通过海外销售获得国内利润。图片来源：David Paul Morris/彭博新闻部分大型科技和制药公司正告知投资者，新税法修订正在降低其税率。而正是这项税法修订，此前被众多企业高管敦促国会撤销。

该条款要求企业将研发费用抵扣分摊至少五年，而非立即全额扣除。这导致许多公司（尤其是制造商和国防承包商）当前面临更高的税单。

但根据证券备案文件，对于高通公司、Alphabet公司、辉瑞公司、Moderna公司和Meta Platforms等通过海外销售获取国内利润的企业，该税法却带来了反直觉的收益。由于研发抵扣变更改变了税务计算方式，这些公司现在有资格获得更大的出口税收减免。这项更大的出口优惠降低了它们向投资者报告的实际税率，从而提升了净利润。

“整体仍是净损失，但负面效应有所减轻，“Zion研究集团分析师Dave Zion表示。

Moderna公司享受的税收优惠从2021年的4.8个百分点跃升至7.4个百分点，尽管其现金税款支付有所增加。然而，首席财务官Jamey Mock表示，拥有研发资金至关重要。

他表示：“研发资本化规则的最新变化将需要更多短期现金，可能会对以创新和研究为基础的公司的长期投资能力造成一定压力。”

一些企业税务顾问看到了公司利用该法律的机会。德勤会计师事务所发布的一份税务建议文件建议重新界定某些支出，分析和可能改变供应链结构，使公司受研发扣除变化的影响较小，并获得更大的出口税收优惠。

文件称：“这项分析是一项投资，可能会揭示减少现金税款的潜力。“德勤拒绝置评。

要求公司分摊研发扣除的变化是2017年税法的一部分，其目的是部分抵消降低公司税率带来的收入损失。两党议员都表示希望恢复允许公司立即扣除研发费用，尽管谈判已经停滞。

目前，由于公司必须分摊研发扣除，从2022年开始，它们的应税收入更高，必须支付更多的税款。洛克希德·马丁公司表示，该条款导致其去年的现金税款支付增加了约6.6亿美元，诺斯罗普·格鲁曼公司表示其现金流减少了约9亿美元。

然而在年报中，企业可将未来年度可享受的研发抵扣额列为可用于抵减收益的递延税资产。这意味着根据会计准则核算的净利润并未发生变化。

与此同时，研发抵扣额的减少意味着更多企业能从出口税收优惠中获得更大收益。

其运作机制如下：2017年国会针对境外衍生无形资产收益（FDII）设立了税收优惠。这类收益通常来自出口等海外市场销售产生的国内利润。

FDII税收优惠的规模部分取决于企业收入水平。当研发抵扣减少时，收入增加会相应提高FDII抵扣额，这正是降低企业向投资者披露税率的关键因素。

字母表公司从FDII获得的税率优惠升至5.4个百分点，较2021年翻倍有余。Meta公司的优惠幅度从2021年的3.5个百分点升至7个百分点。字母表公司拒绝置评，Meta未回应评论请求。

杜克大学会计学教授斯科特·戴伦普表示，总体来看税法修订对企业不利。“但若管理层的奖金与净利润挂钩，他们可能会觉得’这倒不错’"，他指出，“这是会计与税务规则间奇特的相互作用。”

普华永道会计师事务所全国税务办公室联席主管帕特·布朗表示，企业通常更看重短期内减少实际税负。对多数企业而言，这方面的收益会超过FDII抵扣带来的好处。

“过去一年我们学到的一点是，现金税对大量投入研发的公司至关重要，因为它们都在向国会呼吁，‘你们必须解决这个问题，’”他说。

国会两党均支持撤销研发抵扣变更，允许企业立即抵扣研发支出。两党议员表示，恢复2022年前的税法将鼓励美国高薪研发岗位的增加。

谈判于去年年底陷入停滞，目前仍处于僵局。民主党坚持将企业税收优惠与儿童税收抵免扩大政策捆绑推进。共和党则予以反对，认为向无劳动收入家庭提供抵免会削弱工作激励。

雷神技术公司表示，其FDII（海外无形资产收入）税收优惠增加了9300万美元，主要归因于新规。但研发抵扣变更导致该公司2022年额外缴纳了16亿美元现金税，为此不得不借款缴税。

雷神公司董事长兼首席执行官格雷戈里·海斯1月24日向分析师表示，该研发条款将阻碍公司实现2025年100亿美元自由现金流的目标。

“我们希望华盛顿方面能明白，不允许我们抵扣研发费用是个非常、非常糟糕的战术决策，”他说，“但这就是我们当前面临的现实。”

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