IPO复苏迹象显现 股票发行激增 - 华尔街日报

汉堡王母公司是股价上涨的众多受益企业之一。图片来源：MICHAEL NAGLE/XINHUA/GETTY IMAGES近期上市公司的一系列大规模股票发售增强了银行家和投资者的信心，他们认为IPO荒可能终于要结束了。

Dealogic的数据显示，2月份美国有50多家上市公司为自己或股东筹集了总计约74亿美元资金，而去年同期有23家公司筹集了18亿美元。（这仍远低于之前的股票发售热潮，2021年2月有150家公司筹集了320亿美元。）

包括美国水务公司(American Water Works Co.)和汉堡王所有者餐饮品牌国际有限公司(Restaurant Brands International Inc.)在内的公司或其大股东已利用股价上涨的机会通过股票发售筹集资金。根据Dealogic的数据，美国水务公司上周发售了逾17亿美元的股票，这是自去年6月以来美国规模最大的所谓后续股票发售。同样在上周，3G Capital Partners Ltd.的一家关联公司通过所谓的大宗交易出售了逾4.7亿美元的餐饮品牌国际股票。

其中约20亿美元的股票发售是以大宗交易的形式进行的，即一家银行以折扣价从一家上市公司或其大投资者之一手中购买股票，然后转售给投资者。2月份，投资者在5,000万美元或以上的大宗交易中支付的平均折扣为4%，低于2022年全年的6%，这表明在美国IPO市场遭遇至少20年来最糟糕的一年之后，投资者的风险偏好有所上升，后续股票发售的情况也很糟糕。

后续或称为二次股票出售活动，通常被视为IPO数量的先行指标。近期的激增让排队等待上市的公司看到了希望，包括杂货配送服务提供商Instacart Inc.、餐饮运营商Panera Brands Inc.和英国微芯片设计公司Arm Ltd.。金融科技巨头Stripe Inc.是硅谷最有价值的初创企业之一，1月下旬告知投资者其目标是在12个月内上市或允许员工通过私募市场交易出售股份。

过去一个月，IPO市场已显现解冻迹象。太阳能技术公司Nextracker Inc.在2月初以超预期的价格完成IPO发行，且售出股份数量超出原计划。该股当前股价较发行价上涨约40%。本周，能源公司Atlas Energy Solutions Inc.正向潜在投资者推介股票，计划于周四上市。据接近该交易的人士透露，此次发行预计定价良好。

“各行业和各产品类型的交易确实出现了一些积极迹象，“美国银行美洲股票资本市场辛迪加负责人Daniel Burton-Morgan表示。

自一年多前IPO活动断崖式下跌以来，市场曾多次出现虚假曙光，这次可能又是其中之一。

2022年末，二级市场股票发行曾短暂激增，燃起了银行家的希望，但随后并未出现IPO热潮。

二次股票出售有时被视为公司对其股票前景不乐观的信号。

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刊登于2023年3月9日印刷版，标题为《大额股票出售是IPO的乐观信号》。