《华尔街日报》：国债收益率攀升 市场为利率走高做准备

15:43 美国东部时间 - 美国国债收益率再次经历波动，但在鲍威尔主席向国会重申其鹰派立场以及专家认为就业数据略有降温（但可能不足以放松货币政策）的情况下，多数期限收益率仍实现上涨。10年期国债收益率持平于3.974%，2年期上升0.053个百分点至5.064%。市场预计终端利率将达到5.5%-5.75%，较一周前高出25个基点，且年内不会降息。预计明日公布的初请失业金人数将从19万小幅上升至19.5万，而周五公布的2月非农就业报告预计将从51.7万放缓至25.5万，失业率维持在3.4%不变。([email protected]; @ptrevisani)

鲍威尔讲话后国债收益率上涨 静待就业数据公布

14:24 美国东部时间 - 在鲍威尔主席结束为期两天的国会证词后，美国国债收益率重拾升势。他在证词中再次承诺将积极对抗通胀。10年期收益率试图重返4%水平，现报3.982%，而2年期收益率站稳5%上方至5.053%，使两者倒挂幅度超过1个百分点。本月加息50个基点的概率已达81%。凯投宏观经济学家乔纳斯·戈特曼表示，10年期收益率可能"以高于我们目前预测的3.25%结束今年"。鲍威尔明确表示联邦公开市场委员会的决策将取决于数据。2月非农报告将于周五公布，CPI通胀数据将于周二发布。([email protected]; @ptrevisani)

美国2-10年期国债收益率曲线倒挂创历史纪录

格林尼治时间1116 – 美国2年期与10年期国债收益率利差大幅跌破负100个基点，创下1981年以来最严重倒挂水平，瑞银分析师认为从长期视角看这一倒挂程度已属极端。“尽管我们对2年期国债敞口和CPI持谨慎态度，但长期2s10s利差看起来相当极端，“他们在报告中写道。根据Tradeweb数据，2年期美债收益率报5.043%，10年期收益率报3.982%。瑞银分析师将一季度末10年期美债收益率预期从4.10%下调至3.90%，但鉴于近期强劲数据大幅上调年末预期，目前预计将达到3.35%。收益率曲线倒挂通常被视为经济衰退的前兆。([email protected])

美联储加息信号推动欧元区债券收益率攀升

格林尼治时间0746 – 在美联储主席杰罗姆·鲍威尔周二向参议院银行委员会作证，暗示可能提高联邦基金利率后，欧元区政府债券收益率上涨。“杰罗姆·鲍威尔宣称，若经济数据需要，美联储准备加速加息并提升至高于此前预期的水平，“法国外贸银行分析师在报告中指出，“美联储主席正在为点阵图上修做市场预期管理，考虑到通胀放缓速度不及预期。“根据Tradeweb数据，10年期德国国债收益率上涨约2个基点至2.714%，2年期短期国债收益率上涨约5个基点至3.355%。([email protected])

美德债券收益率曲线倒挂现象或将持续

0724 GMT——梅茨勒银行分析师塞巴斯蒂安·萨克斯指出，尽管短期德国国债与美国国债收益率尚未触及真正高点，使得两条债券曲线倒挂态势延续，但10年期债券的显著中期高点正在形成。他在研究报告中表示，虽然通胀意外再度推动长期收益率大幅攀升，但这些收益率正触及至少长期内不易突破的关口。梅茨勒分析师认为，若收益率能维持当前水平，一旦通胀率如预期下降，这一走势将为更显著的反向波动创造有利条件。([email protected])

爱尔兰拍卖债券展现跨市场吸引力

0726 GMT——丹斯克银行董事延斯·彼得·索伦森在报告中建议，随着爱尔兰债券利差扩大，投资者应考虑在周四拍卖会上买入爱尔兰政府债券，而非同期法国与比利时国债。爱尔兰国家财政管理局将于周四拍卖10亿至12.5亿欧元的2032年及2037年到期债券。“我们观察到10至15年期爱尔兰国债与法国/比利时国债利差略有扩大…这略显意外，因爱尔兰2023年发债目标温和且公共财政持续保持2022年的强劲向好态势。“他另建议投资者可考虑卖出5-7年期爱尔兰债券，转投本次拍卖的新发债券。([email protected])