科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：乔治·弗雷/盖蒂图片社最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信行业。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间14:54 – Ciena公司首席执行官加里·史密斯向《华尔街日报》表示，虽然无法完全规避宏观经济的整体逆风，但随着企业持续将网络建设列为优先事项，需求始终坚挺。这位CEO指出，尽管客户正在谨慎管理预算，未能按预期采购大量网络设备，但被压抑的需求为Ciena未来收入增长提供了可见性。“当考虑5G或人工智能的发展态势时，核心在于让更多容量更贴近终端用户，“他表示，“即便在经济下行期，这些基础发展动力也难以被打破。"([email protected])

美国东部时间14:43 – Ciena公司CEO加里·史密斯向《华尔街日报》透露，该公司在缩短客户交货周期方面取得进展，此前漫长的交货期导致订单积压膨胀。他表示，预计明年仍将维持高于常态的积压订单量，但随着供应链可预测性增强，积压量将从第一财季水平持续下降。“情况开始改善，且改善速度比我们上季度预期的略快，“CEO称。最新季度需求旺盛，推动营收和盈利双双超出分析师预期。股价上涨4.4%至51.27美元。([email protected])

1307 美国东部时间 - Lordstown Motors表示，第四季度末开始销售其Endurance电动皮卡，录得3辆汽车销量及约3000万美元销售成本。这家电动车初创公司称，成本中包含830万美元生产设备和模具折旧费用，以及2100万美元库存减记支出。Lordstown于2月宣布暂停Endurance生产线，并召回19辆汽车以解决可能导致行驶中动力丧失的电气连接问题。公司表示目前已"明确看到"问题解决方案，预计未来数周将公布恢复生产和交付的时间表。股价下跌5.6%至1.06美元。([email protected])

1131 美国东部时间 - CIBC分析师John Zamparo在报告中指出，加拿大睡眠用品零售商Sleep Country可能凭借年末的积极因素缓解2023年严峻同比数据的影响。该分析师表示，虽然第四季度业绩超预期，但预期值本就偏低，且公司还将面临两个季度的艰难同比数据。他认为门店升级改造及Hush、Silk & Snow等品牌扩张将带来必要增长动力。“我们意识到短期风险，但ZZZ股票价值显著——尽管利润率更高且杠杆率远低于美国同行，其表现仍落后于多数小盘非必需消费品股票。"([email protected])

1007 美国东部时间 - 一种相对新型的抗癌药物——被称为抗体药物偶联物（ADCs）——可能为未来几年面临专利到期的大型制药公司提供缓冲。据《华尔街日报》近日报道，在默克公司未能与该公司达成协议后，销售三种ADC药物的Seagen公司已引起辉瑞的早期收购兴趣。其他制药公司早已瞄准ADC领域。2020年，吉利德科学以210亿美元收购了ADC公司Immunomedics。2019年，阿斯利康制药同意向第一三共株式会社支付高达69亿美元，以共享名为Enhertu的ADC药物权益。Truist Securities分析师Asthika Goonewardene表示，去年还达成了39项涉及ADC的许可协议，大约是前一年的两倍。与此同时，制药公司考虑将ADC与免疫疗法等广泛使用的抗癌药物联合使用，这些药物是当今最畅销的癌症治疗方法之一。([email protected])

0938 美国东部时间 - 癌症治疗制造商Seagen引起了全球最大制药公司的关注。据《华尔街日报》近日报道，辉瑞已就收购该公司进行了早期讨论，此前默克在去年接近收购这家生物技术公司，但未能达成协议。Seagen销售三种新型抗癌药物——被称为抗体药物偶联物（ADCs）——其工作原理就像用毒素攻击肿瘤的导弹。尽管该公司的产品年销售额约为20亿美元，且公司处于亏损状态，但其市场估值约为300亿美元。分析师表示，推动对该公司的收购兴趣的是ADC药物在全球癌症市场中占据一席之地的潜力。药品市场研究公司Evaluate估计，到2028年，ADC药物将占据3750亿美元市场中的310亿美元。([email protected])

0826 美国东部时间 - Shore Capital分析师Robin Speakman在研究报告中表示，BATM先进通信公司在其技术开发方面取得了坚实的底层进展，呈现出盈利性高增长机遇。“随着商业化进程持续推进，预计将在适当时候对报告业绩产生积极经营杠杆效应，“Speakman补充道。这位分析师指出，这家在伦敦上市的电信技术和医学实验室系统提供商2022年业绩强劲，略高于Shore修正后的利润预期，并强调BATM以更强大的业务形态走出疫情，令人鼓舞的是，2022年下半年强劲的增长势头已延续至2023年上半年。([email protected])

0509 美国东部时间 - Peel Hunt分析师在报告中表示，尽管Craneware公司2%的有机增长反映出严峻的市场环境，但其超过90%的客户保留率表明这家英国医疗软件提供商展现出韧性。他们指出，通胀目前限制了新客户对其Trisus软件的需求，但随着行业寻求释放成本效益，中期内应会改善。分析师认为，强劲的客户保留数据验证了Trisus相较于同行的价值，增长的基础要素正在到位。Peel Hunt维持对该股的买入评级，股价上涨2%至1530便士。([email protected])

0430 美国东部时间 - Interactive Investor投资主管Victoria Scholar在报告中称，WANdisco确认正探索在美国双重上市，这是近期一系列企业赴北美进行首次或二次上市的最新案例。“这引发了人们对英国脱欧后上市企业可能从伦敦证券交易所流向美国的担忧。但目前远未出现大规模撤离伦敦市场的现象。尽管面临挑战，伦敦金融城似乎仍保持着欧洲领先全球金融中心的地位，“她表示。此前Arm Holdings选择纽约而非伦敦上市，CRH计划赴美挂牌，Flutter考虑二次上市。([email protected])

0430 美国东部时间——Berenberg分析师Bharath Nagaraj在一份报告中指出，Craneware的上半年业绩与1月份的交易更新一致，公司有信心实现与市场共识相符的全年业绩。Nagaraj指出，这家总部位于英国的医疗软件提供商在此期间赢得了合同，这可能会在未来几年推动收入增长。他表示，由于疫情导致的人员短缺和通货膨胀，美国医疗市场目前面临压力，短期内收入将受到限制。但分析师表示，展望未来，从长远来看，削减该行业的行政成本可能会进一步增加对软件的需求，尤其是在行业复苏之际。他补充说，总体而言，Craneware仍具备为股东带来优异回报的潜力。Berenberg对该股给予买入评级。([email protected])

0422 美国东部时间——大和证券分析师Thomas Kwon和Joon Lee在一份报告中表示，随着漫画书的快速普及以及更多针对智能手机和其他IT设备优化的在线卡通内容，全球网络漫画行业的收入到2027年可能每年增长18%。分析师称，年轻的新网络漫画订阅用户在付费内容上的支出也可能推动增长，领先的网络漫画平台在2023年至2025年期间的营业利润率可能达到15%-20%。大和证券将韩国互联网平台巨头Naver列为其在该领域的首选，并将非法下载视为风险因素。该公司将Naver的目标股价下调5.7%至245,200韩元，并维持买入评级。Naver股价上涨4.4%至214,500韩元。([email protected])

0346 ET – 意大利电信的债务在当前结构下不可持续，该公司可能除了最终达成网络业务交易外别无出路，Bryan Garnier分析师在一份研究报告中表示。这家意大利电信公司表示，已收到来自国有银行Cassa Depositi e Prestiti和麦格理对其网络业务的报价，与上月披露的KKR竞购形成竞争。BG指出，TIM的净债务与Ebitda比率超过四倍，其当前有机计划仅假设未来三年自由现金流微幅为正。分析师称，BG估计网络业务价值约214亿欧元，但即使估值在200亿欧元左右也应能为TIM股价提供重要支撑。股价上涨3.5%。([email protected])

0243 ET – 德国电信Telefonica Deutschland Holding可能在2023年实现移动服务收入增长，这应能抵消通胀成本压力，但其强劲的股价表现已基本反映这一点，花旗分析师Georgios Ierodiaconou和Martin Hammerschmidt表示。花旗将这家德国电信公司的评级从买入下调至中性，理由是近期股价强劲上涨后风险与回报趋于平衡。花旗称，Telefonica Deutschland第四季度业绩显示，在客户增长推动下营收趋势强劲，鉴于新用户价格上调10%且客户增速高于市场水平，这一趋势应会持续。该行表示，这应能抵消调整后Ebitda层面成本通胀的压力，花旗预计2023年此项将增长3.4%。([email protected])

0203 东部时间——花旗分析师在一份报告中指出，中国经济的复苏为投资者提供了与政府周日在全国人民代表大会上确定的重点领域相关的机遇。他们认为基础设施投资和国内消费是今年两大关键增长动力。分析师表示，消费和互联网企业有望从强劲消费中获益，而增加的基础设施支出则将为高铁及地方机场运营商等交通服务商带来利好。这种效应还将延伸至可再生能源、抽水蓄能、自动化及医疗健康领域。花旗将赌场运营商金沙中国、珠宝商周大福、零售商京东、科技公司用友网络、太阳能供应商隆基绿能、生殖服务集团锦欣生殖以及航空公司中国国航列为其首选复苏概念股。([email protected])