基础材料综述：市场讨论 - 《华尔街日报》

图片来源：bannu mazandra/法新社/盖蒂图片社最新一期《大宗商品市场快讯》。由道琼斯通讯社独家发布于美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间11:32——高盛分析师在研究报告中指出，阿科玛正在实施同业中最具实质性的业务组合升级战略，其有机投资与补强收购为增长潜力提供了新支撑。分析师将该公司目标股价从96欧元上调至116欧元，评级由中性调升至买入。报告称，其特种材料部门的补强并购收益有望完全抵消其他周期性业务的潜在常态化波动。“从盈利波动性、业务组合简化及ESG影响角度来看，完成计划中的含氟气体业务剥离将释放重大估值提升空间。“分析师表示。其他股价催化剂包括胶粘剂领域的中型收购，以及与永久化学品PFAS相关潜在债务的明朗化。该股当前上涨3.3%至98.94欧元。([email protected])

美国东部时间05:56——德意志银行分析师蒂姆·琼斯在报告中表示，科思创第四季度遭遇了通胀成本、需求疲软和客户去库存的"三重打击”。虽然随着行业走出低谷，一季度盈利预计改善，但幅度不及市场预期，投资者可能需等到二季度才能看到息税折旧摊销前利润显著提升。“2022年自由运营现金流强劲，但随着集团去库存完成，这一支撑将在2023年消失，FOCF可能勉强为正，这将引发市场担忧。不过即便2023年难以延续，我们仍认为该集团的长期现金流潜力强劲。“德银表示。([email protected])

0524 美国东部时间——杰富瑞分析师在研究报告中表示，科思创的资产负债表稳健性增强了市场对其能抵御行业低谷的信心。分析师指出，年初对低能源价格的乐观情绪正被需求疲软的现实所取代。杰富瑞认为，终端市场疲软态势短期内可能持续，这将抵消欧洲能源价格走低带来的潜在盈利利好。科思创宣布鉴于2022年2.72亿欧元的净亏损，将不派发2022年度股息。报告补充称：“在财务层面，科思创正多管齐下保护资产负债表，尽管其产品价差仍处于谷底徘徊。我们认为这在当前周期阶段是恰当的策略。"([email protected])

2343 美国东部时间——IBK证券分析师李东旭在报告中指出，LG化学快速扩张的碳纳米管业务或值得获得更高估值。该韩国化工企业正在建设第四座碳纳米管工厂，预计将新增3200吨年产能，此举有望推动该业务收入增长约四倍至4000亿韩元。IBK估算该业务目前约占公司总市值的4%-5%。该机构将目标股价上调6.3%至85万韩元，维持买入评级。该股当前上涨2.4%至69.4万韩元。([email protected])

2120 美国东部时间——新韩证券分析师李镇明和崔奎贤在报告中表示，晓星先进材料可能受益于今年全球碳纤维供应紧张局面。随着这家韩国碳纤维制造商扩大生产，预计其2023年营收将增长45%，营业利润增长56%。新韩预测，到2025年前全球碳纤维需求每年将增长14%，而未来三年全球供应量年均增速仅为8%。该机构将目标股价上调22%至61万韩元，维持买入评级。该股当前上涨5.3%至43.8万韩元。([email protected])

2054 美国东部时间——摩根士丹利分析师哈维尔·马丁内斯·德奥尔科兹·塞尔丹表示，尽管部分投资者看好锂矿前景，但多数人预计价格将进一步下跌。他在与40多位全球投资者就锂市场动态交流后指出，需求已出现疲软，尤其在中国市场，且预计中国政府不会延续电动车补贴政策。在供应端，摩根士丹利预测南美洲锂矿开发项目将激增，不过部分投资者对当地推进这些项目的政治意愿存疑。“我们认为这是个关键议题，因为若增量供应主要来自成本曲线低端（4000-5000美元/吨）或高端（＞10000美元/吨），长期价格可能产生显著差异。"（[email protected]；@RhiannonHoyle）

1946 美国东部时间——亚洲早盘金价走高。Oanda高级市场分析师爱德华·莫亚在报告中称：“强劲的就业数据推高美联储加息预期引发债市抛售加速后，黄金价格走势挣扎。“他表示当前焦点转向ISM服务业指数，该数据可能揭示经济在经历异常强劲的一月后是否回归常态，同时需关注下周美联储主席鲍威尔向国会提交的半年度货币政策报告及非农就业数据。他补充道，在这些事件前黄金预计将在1825-1850美元/盎司区间波动。现货黄金现涨0.2%报1838.50美元/盎司。（[email protected]）

1704 美国东部时间——Bell Potter分析师布拉德利·沃森在报告中指出，Mincor资源公司如何推进镍矿增产将成为其三季度股价的主要催化剂。鉴于增产时间表可能延长，该行目前预计Mincor在2023财年镍精矿产量为7000吨，低于公司维持不变的8000-10000吨产量指引。“我们根据上半年业绩调整了采矿及生产成本预测，以匹配更新的2023财年产量预期。“Bell Potter维持对该股的买入评级，但将目标价下调9.1%至1.70澳元。Mincor昨日收盘报1.29澳元。（[email protected]；@dwinningWSJ）