高盛考虑缩减消费者业务——《华尔街日报》

高盛集团公司首席执行官大卫·所罗门周二几乎承认了该银行曾经宏大的主街扩张计划已告失败。

在该银行第二次投资者日上发言时，所罗门表示，高盛正在为其消费平台业务"考虑战略替代方案"。该部门包括专业贷款机构GreenSky以及信用卡合作与苹果公司和通用汽车公司的合作。所罗门没有提供细节。

消费平台不包括高盛的消费银行Marcus，后者以其大众市场储蓄账户最为知名。所罗门赞扬了消费存款业务。

“我们已经大幅缩减了消费战略的雄心，“他说。

高盛股价周二下跌3.8%。

高盛的身份危机反映了华尔街更广泛的转变。2007-09年的经济衰退使该银行的声誉严重受损。新法规削弱了其传统的投资银行和交易业务的部分实力。

高盛开始尝试消费金融，以此平衡这些华尔街业务的起伏回报。客户存款作为稳定的资金来源是另一个吸引力。Marcus于2016年推出，当时所罗门是高管，但还不是首席执行官。很快，这家习惯于为百万富翁理财的公司将播放一则郊区父亲高唱其高收益储蓄账户的广告。

几乎从一开始，投资银行家和交易员就抱怨新的消费者业务会消耗资源并损害高盛的品牌。

争夺中产阶级客户很困难。许多人已经与银行建立了长期关系，这些银行不像高盛，可以为他们提供抵押贷款、支票账户和多种信用卡选择。

高盛首席执行官大卫·所罗门周二表示，该行的消费者业务遭遇了“明显的挫折”。图片来源：BRENDAN MCDERMID/REUTERS高盛以Marcus品牌推出的大众市场支票账户计划从未成功，该行已经表示将逐步停止个人贷款业务。周二，高盛表示正在出售部分贷款组合。

所罗门几个月前开始公开向投资者透露缩减消费者业务的计划。10月宣布的全面重组旨在通过更加注重资产和财富管理，减少该行对投资银行和交易业务的依赖。周二，所罗门称资产和财富管理是“增长的关键驱动力”。

这些业务可以产生稳定的费用。一些投资者和分析师表示，问题在于包括摩根士丹利和摩根大通在内的几家银行已经将其作为优先事项，可能给高盛留下的增长空间较小。

Evercore ISI研究高盛的分析师格伦·肖尔表示，任何银行都难以在碎片化的财富管理市场找到重要立足点。“赢得高净值客户的业务既难执行又耗时，“肖尔说。但他补充道：“高盛拥有更多工具和人脉来推动这一目标。”

部分投资者已感到失望，认为高盛似乎缺乏明确方向。其股价年内仅上涨约2.4%，而竞争对手摩根士丹利涨幅近14%。

“投资界原本期待管理层会宣布更激进的缩减消费业务计划，但这一预期落空了，“高盛股东Hightower Advisors首席市场策略师迈克尔·法尔表示。他同时称赞高盛整体表现良好，包括账面价值的持续增长。

高盛股东Greenhaven Associates首席执行官埃德·瓦赫海姆将消费信贷业务比作"美女脸上的痘痘——全世界都只盯着这个瑕疵”。他认为重点应放在占高盛正常年份盈利大头的全球银行与交易业务上。

瓦赫海姆称不反对所罗门尝试消费信贷领域的探索，并表示这比因循守旧的CEO更值得肯定。

所罗门未具体说明对GreenSky和信用卡合作业务"战略替代方案"的涵义。这类表述可能指向出售，也可能意味着重构信用卡协议以提升收益，或引入其他银行作为联合发卡方。

高盛正致力于让GreenSky及信用卡业务实现盈利。若成功，高盛可能不会寻求出售或其他重大变革。

高盛在努力使专业贷款机构GreenSky及其信用卡合作业务盈利的同时，也在探索其他替代方案。图片来源：Lucas Jackson/REUTERS所罗门言论的背后，是高盛在信用卡和其他面向消费者的业务上遭受的巨大亏损。

根据1月公布的财报，该行披露其称为平台解决方案的部门自2020年初以来税前亏损达38亿美元。

平台解决方案包括GreenSky和信用卡合作业务（统称为消费者平台），以及另一项为银行和企业提供支付服务的交易银行业务。公司表示，后者目前处于盈利状态。

高盛周二表示，其目标是到2025年实现平台解决方案部门的税前收支平衡。

所罗门的表态与高盛2020年投资者日形成鲜明对比。当时公司宣称正在建设领先的数字消费银行，以满足各类消费银行和借贷需求。

“我们显然缺乏某些竞争优势，而且扩张速度过快。“所罗门周二表示。

经济可能放缓的前景——整体违约率上升、银行需为不良贷款预留更多资金——也促使高盛决定收缩业务。

高盛去年披露，美国消费者金融保护局正在调查其信用卡业务。据《华尔街日报》此前报道，美联储正在调查该银行在扩大消费贷款业务时是否采取了适当的风控措施。

高盛与苹果公司于2019年高调推出联名信用卡，该产品被视为高盛扩大大众市场影响力的重要举措。随后又与通用汽车达成合作。

但后续合作未能持续展开。信用卡贷款行业竞争激烈，摩根大通和美国运通等巨头不惜重金争夺客户资源。

据《华尔街日报》报道，高盛近期决定暂停新增信用卡项目计划，包括终止与T-Mobile美国公司推出联名卡的深入谈判。

高盛在不到一年前以约17亿美元完成对GreenSky的收购。该平台专注于家居装修贷款业务，通常由承包商等家装服务商向客户推介贷款产品。

《华尔街日报》曾报道，高盛内部对该交易存在质疑声音，担忧该业务与银行其他消费金融业务的协同性。报道称所罗门首席执行官希望借此展示消费业务的增长势头。

据《华尔街日报》报道，去年是GreenSky贷款增长表现最佳的年份之一。高盛周二表示，约六个月前开始将这些贷款纳入其资产负债表，这一过程需要预留更多资金以应对未来可能的贷款损失。目前其资产负债表上此类贷款已超过20亿美元。高管们周二表示，大多数GreenSky贷款发放给了信用评分较高的消费者。

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本文发表于2023年3月1日印刷版，标题为《高盛收缩消费信贷战略》