美元近几个月来与利率脱钩——《华尔街日报》

1652 美国东部时间 - 摩根大通分析师在一份报告中指出，紧缩的劳动力市场、顽固的通胀以及央行政策的重新定价让2023年仿佛重现2022年光景，但存在关键差异——全球增长势头仍保持积极，且央行加息步伐更为缓慢。他们表示，这就是为何尽管美国终端利率屡创新高，美元仍较峰值低5%的原因。“若要更彻底地回归2022年式的美元强势，我们需要看到新一轮波动冲击或地缘政治风险升级。历史数据显示，当美国以外地区增长预期上调时，即使美国利率上升，美元仍会走弱，只是幅度更小且概率更低。我们认为在美联储议息会议前保持低美元敞口是审慎之举。"([email protected]; @jonvuocolo)

异常温暖天气或为美元提供支撑

1241 美国东部时间 - 摩根士丹利策略师指出，近期支撑美元和利率走强的潜在因素可能是天气异常。他们在周六的报告中表示，以个人消费报告为代表的1月美国经济数据全面走强存在疑点，指出"机动车和餐饮服务在1月获得的季节性提振”。该行认为2-3月消费将显著疲软，因季节性利好减弱。“鉴于2月气温预计高于往年同期，我们对承担美国久期风险保持谨慎，并警惕做空美元”，暖冬可能导致共识预期面临上行风险。根据道琼斯市场数据，若当前水平维持，WSJ美元指数2月累计上涨近3%，有望创下去年9月以来最佳月度表现。([email protected]; @jonvuocolo)

近期美元走强由避险情绪驱动

1205 美国东部时间——摩根士丹利策略师在报告中指出，外汇市场的关键问题不在于美联储如何应对强劲的美国数据，而在于其他央行如何应对。“我们在’美元微笑曲线’中的最终位置，取决于外国央行官员如何权衡政策过度紧缩与货币疲软之间的平衡。“该行表示，去年10月至今年1月美元的急剧抛售是由预期的美国经济放缓和宏观分化观点驱动的——这种观点在1月份异常强劲的数据面前被扭转——但自2月初以来，美元的反弹是由标普500指数所代表的避险情绪驱动的。《华尔街日报》美元指数下跌0.3%，美元对欧元贬值0.4%，对日元贬值0.2%。([email protected]; @jonvuocolo)

经济数据指向放缓 美元走弱

0902 美国东部时间——随着本周首个经济数据显示美国经济活动放缓，美元回吐了近期部分涨幅。《华尔街日报》美元指数下跌0.3%，美元对英镑贬值0.6%，对欧元和日元贬值约0.3%。1月份耐用品销售额降幅超出预期，进一步加剧了美元下跌。Bannockburn的马克·钱德勒表示，近期美元走强可能反应过度。“我们预计下一批高频数据将证明我们的假设——市场反应过度了，“他在一份报告中表示。([email protected]; @ptrevisani)

若英国央行讲话支持加息预期，英镑或将受益

格林尼治时间11:55——Monex Europe表示，如果本周晚些时候英国央行行长安德鲁·贝利和首席经济学家休·皮尔的讲话支持市场近期对英国加息预期的上调，英镑应会受益。贝利周三将在伦敦的生活成本危机会议上发表讲话，而皮尔则将在周四就2023年经济前景发表看法。Monex外汇分析师在一份报告中表示：“随着对再加息两次的预期已被市场消化，市场将寻求对这一新的更鹰派前景的确认。如果这一预期实现，可能会为英镑在当前水平附近提供支撑。”英镑/美元上涨0.3%至1.1983，欧元/英镑下跌0.1%至0.8816。（[email protected]）

若欧元区核心通胀加速，欧元可能上涨

格林尼治时间10:41——Monex Europe表示，由于周四的数据可能显示欧元区2月份核心通胀加速，欧元看起来将上涨。Monex外汇分析师在一份报告中表示，核心通胀的上升将证实欧洲央行需要上调其2023年核心通胀预测，这将使其“在下一次会议上几乎没有空间引导市场预期加息周期放缓”。他们表示，更高的核心通胀应会使欧洲央行5月会议上再次加息50个基点的讨论“非常活跃”。欧元/美元持平于1.0553。（[email protected]）

潜在的北爱尔兰协议不太可能提振英镑

格林尼治时间08:31——ING表示，英国和欧盟就北爱尔兰脱欧后贸易安排达成协议的前景不太可能为英镑提供太多支持。ING分析师克里斯·特纳在一份报告中表示，随着欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩周一晚些时候会见英国首相里希·苏纳克，市场对软化爱尔兰海贸易壁垒的协议的预期正在升温。“英欧关系的改善可能对英镑影响不大，因为它不会改善英国和欧盟之间更广泛的贸易环境。”欧元/英镑持平于0.8825，英镑/美元上涨0.1%至1.1964。（[email protected]）

美元或因美联储进一步加息预期保持坚挺

0807 GMT——荷兰国际集团表示，近期美国经济数据坚挺，为美联储继续加息提供了依据，美元短期内可能维持强势。该行分析师Chris Turner在报告中指出，投资者目前预计美联储将在3月、5月和6月各加息25个基点。他补充说，美联储还可能在3月的下次会议上调高利率预期。“这一前景很可能在未来几周阻止投资者重新建立美元空头头寸。“空头头寸押注资产价格下跌。DXY美元指数持平于105.185，早前曾触及105.359的七个半月高点。([email protected])

瑞穗银行：人民币或试探7.0000关键心理关口

0632 GMT——瑞穗银行亚洲外汇策略主管Ken Cheung在邮件中指出，人民币似乎准备测试兑美元7.0000的心理关口。他分析称，中美利差和重新浮现的中美紧张局势担忧这"双重打击”，已推动离岸人民币兑美元跌至6.98中段水平。Cheung补充道，对中国重新开放的乐观情绪以及政策转向更市场友好立场的预期正在消退。FactSet数据显示，美元/离岸人民币现涨0.1%报6.9848，早间曾触及2022年12月下旬以来最高日内水平6.9897；美元/在岸人民币上涨0.1%报6.9650。([email protected]) 据FactSet统计，此为2022年12月下旬以来最高日内水平。([email protected])