通胀坚挺,1月消费者支出激增——《华尔街日报》
Austen Hufford and Nick Timiraos
1月份通胀坚挺,美国民众支出和收入激增,这可能促使美联储在今年将利率提高到比之前预期更高的水平,以缓解物价压力。
美国商务部周五表示,美联储青睐的通胀指标——个人消费支出价格指数——1月份同比上涨5.4%。剔除食品和能源的核心指数(被视为更能预测未来通胀的指标)上涨4.7%。两项数据均较截至12月的12个月读数略有上升。美联储的目标是实现2%的年通胀率。
经季节性调整后,1月份美国消费者支出环比跃升1.8%,为近两年最大增幅,因他们在冰箱和汽车等商品上支出增加,并在餐馆和酒店消费更多。
这份报告是上个月经济出人意料强劲的最新迹象,此前去年年底经济走弱。这可能会促使美联储官员将利率提高到比12月预期更高的水平,并结束关于是否在今年春季暂停加息的任何讨论。
“通胀太高了,“克利夫兰联邦储备银行行长洛雷塔·梅斯特周五在接受采访时表示。“我对经济的看法没有太大变化。我们面临相当大的通胀压力。”
报告发布后,美国股市走低。道琼斯工业平均指数周五下跌337点,跌幅1%。该蓝筹股指数本周下跌3%,为9月以来最大单周跌幅。
报告显示,1月份招聘激增,与此同时失业率创下53年新低,服务业提供商扩大经营规模,首次申请失业救济人数(反映裁员情况的指标)仍接近历史低位。
美联储理事菲利普·杰斐逊周五表示,他看到了更多证据表明,由于强劲的招聘和工资增长可能维持更坚挺的价格压力,美联储将面临一场长期的通胀斗争。
他在纽约的一次会议上说:“劳动力供需持续失衡,加上服务业劳动成本占很大比重,表明高通胀可能只会缓慢下降。”
美国商务部的报告显示,1月份支出激增(扭转了12月份的小幅支出下降),部分原因是家庭收入大幅增长。
1月份工资和薪金增长0.9%,是前一个月的两倍多。最低工资标准上调和其他年度加薪措施在1月份对许多工人生效。
年初社会保障金随通胀调整也提振了收入,这可能帮助约7000万受益者增加支出。1月份社会保障总收入环比12月增长9%。1月份个人储蓄率升至4.7%,为一年来最高水平。
根据芝加哥商品交易所集团的数据,在周五通胀报告发布后,投资者预计美联储将在3月、5月和6月的政策会议上将基准联邦基金利率上调25个基点,使其升至5.25%至5.5%的区间。一个月前,投资者预计央行将在3月最后一次加息后停止加息,并可能在今年晚些时候开始降息。
美联储在连续六次较大幅度加息后,于2月1日将联邦基金利率上调25个基点至4.5%-4.75%区间。
利率期货市场投资者周五预计,美联储在3月21-22日的下次会议上将基准联邦基金利率上调0.5个百分点(即50个基点)的概率略高于三分之一。
梅斯特此前曾表示,她支持在上次会议上加息50个基点,因为她确信利率需要升至5%以上。周五她表示,在刚刚放缓加息步伐后就立即决定是否加快加息还为时过早。“现在情况不同了。我们已经将加息幅度降至25个基点。这将成为考量因素之一,“她说。
她表示,相比在某次具体会议上加息多少的争论,更重要的是讨论在今年剩余时间内应将利率提高到多高。
波士顿联储主席苏珊·柯林斯周五表示,央行最终可能会将利率维持在较高水平的时间比通常情况更长。
美联储通过加息来减缓经济增长以对抗通胀,但这可能带来经济严重下滑的风险。
拖拉机及设备制造商久保田公司高管托德·斯塔克表示,利率上升正在降低消费者对其乘式草坪修剪机的需求。消费者通常通过贷款购买新设备并分期付款。
“需求正在放缓,“他说。“随着利率和通胀上升,这些月供金额也在增加。”
周四,美国商务部表示,美国经济在第四季度按年率计算增长了2.7%,经过季节性和通胀调整。这是一个强劲的增长速度,但比第三季度有所放缓。第四季度的增长部分是由库存增加推动的,一些经济学家认为这种情况将在今年逐渐消失,并对增长造成压力。
许多经济学家预计美联储的行动最终将给经济降温。预测公司标普全球市场情报周五估计,今年前三个月的国内生产总值将按年率收缩0.3%。
周五的报告显示,按月计算,1月份PCE价格指数较12月上涨0.6%,为自6月以来的最大涨幅。
在调整了这些上涨的价格后,1月份的支出较12月增长了1.1%。
一些消费者正在权衡是否推迟购买,希望高价格会下降,或者现在就购买以防价格进一步上涨。
佛罗里达州劳德代尔堡71岁的退休人员詹姆斯·林利表示,食品和家庭保险的价格上涨了。高价格也让他对旅行支出持谨慎态度。他说他准备在今年晚些时候带家人飞往西班牙参加婚礼,但1500美元的机票价格让他犹豫不决。
“我正在关注价格,我们很快就要做出决定了,”他说。
1月份,美国消费者在零售商和餐馆的支出增加了近两年来的最高水平。照片:Spencer Platt/Getty Images联系Austen Hufford,邮箱:[email protected],以及Nick Timiraos,邮箱:[email protected]
刊登于2023年2月25日印刷版,标题为《通胀微升,因美国人支出与收入增加》。