《华尔街日报》基础材料综述：市场动态

照片：马丁·伯内蒂/法新社/盖蒂图片社最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。独家发布于道琼斯通讯社，东部时间4:20、12:20和16:50发布。

东部时间13:01——尽管赫德贝矿业面临秘鲁运营挑战及去杠杆进展有限的担忧，但加拿大丰业银行仍看好该矿企的估值及其对铜价金价上涨的高度敏感性。在赫德贝四季度调整后每股收益基本符合预期后，其12个月目标价下调1加元至9加元。丰业指出2023年产量指引下调令人失望，主要归因于秘鲁社会动荡导致的矿山计划受阻。股价下跌4.1%至6.22加元。（[email protected]；@RobbMStewart）

东部时间09:36——俄乌战争引发的化肥供应中断（导致全球价格创历史新高）正促使美国农业部寻求缓解未来供应冲击的方案。“俄罗斯入侵乌克兰对化肥供应链造成重大破坏，“美农业部长汤姆·维尔萨克在持续至今日的农业部农业展望论坛上表示。为此，农业部正在评估21个不同项目，旨在提高美国化肥使用效率、寻找传统肥料替代品并增加本土化肥总产量。维尔萨克强调可持续性也是重点考量：“我国部分地区存在过度施肥现象，用量超出实际需求。"（[email protected]；@kirkmaltais）

0911 东部时间——Panmure Gordon表示，尽管存在持续性问题，专注于南部非洲的钻石矿商Petra Diamonds上半年业绩公布后，其股票仍具吸引力。该经纪商称，本周早些时候的中期数据证实了近期运营中断的影响，但也突显了多元化资产组合的优势。虽然Petra仍可能成为持续盈利的生产商，且下半年及以后产量应会增加，但投资者对下一个资本投资计划的谨慎态度仍将是一个担忧。“然而，我们认为近期股价疲软为投资者提供了一个机会性入场点，“Panmure分析师Kieron Hodgson写道，重申了该经纪商的买入建议。年初价值99便士的股价上涨7%至83便士。([email protected])

0634 东部时间——德意志银行分析师在一份研究报告中表示，巴斯夫2023年的指引并不像许多人担心的那样糟糕，因为巴斯夫预计2023年下半年会更强劲。巴斯夫表示，其目标是特殊项目前的息税前利润在48亿至54亿欧元之间，而市场普遍预期为52亿欧元。分析师称，该公司288亿欧元的新五年资本支出计划意味着每年支出约60亿欧元，较2022年的41亿欧元大幅增加。“2023年的资本支出将在63亿欧元左右，因此这一增长可能比市场普遍预期的要快，“分析师表示。([email protected])

0605 东部时间——花旗分析师在一份报告中表示，巴斯夫第四季度息税前利润低于市场预期，受到销量下降和固定成本上升的打击。这家美国银行指出，这家德国化工公司还表示，基于通胀和需求放缓，预计2023年将实现温和增长，上半年疲软，息税前利润预测低于市场预期。花旗表示，该公司正在对其德国生产基地采取全面措施，使其资产基础适应该地区更高的能源环境。“这一点，加上正在进行的大型增长和以ESG为重点的资本支出计划、股息持平以及对下半年复苏的希望，意味着投资主张得到了很好的平衡，“分析师表示。巴斯夫股价下跌5.7%，报49.21欧元。([email protected])

0509 东部时间——巴斯夫维持股息不变的建议优于Baader Helvea预期，但违背了该公司一贯提高股息派发的政策，分析师Markus Mayer在研究报告中指出。巴斯夫宣布将提议每股派发3.40欧元的股息，与2021年持平。这一决定得到26亿欧元第四季度自由现金流的支撑，使得全年自由现金流增至33.3亿欧元。该公司同时预测2023年销售额将在840亿至870亿欧元之间，特殊项目前息税前利润预计为48亿至54亿欧元。([email protected])

0510 东部时间——Stifel分析师Andreas Heine和Isha Sharma在报告中表示，巴斯夫不得不做出艰难抉择。这家德国化工巨头在耗资约14亿欧元回购2580万股流通股后，提前终止了股票回购计划。原定到2023年12月完成30亿欧元回购规模。“这一决定或许与其扩大的资本支出计划及2023年的不确定性有关。“分析师称。除取消回购外，巴斯夫还宣布将实施进一步成本削减措施，关闭路德维希港基地多家工厂，并决定不增加股息。([email protected])

0416 东部时间——富时100指数上涨0.3%（22点）至7929点，石油股上涨抵消了国际联合航空集团与矿业股的跌幅。随着布伦特原油价格上涨0.8%至每桶82.63美元，英国石油和壳牌股价均上涨超1%。包装集团Mondi与Smurfit Kappa在周四下跌后也回升约1%。但国际航空集团在给出被分析师称为"谨慎"的2023年下半年展望后下跌3%。矿业公司英美资源、力拓和必和必拓则受中国内地及香港隔夜交易疲软影响走低。([email protected])

0215 东部时间——杰富瑞分析师在一份研究报告中表示，巴斯夫股票对其第四季度盈利结果的反应应该较为平淡，此前这家德国化工公司采取了进一步的削减成本措施。巴斯夫报告调整后的息税前利润降至3.73亿欧元，而有机销售额下降了6%。“我们注意到第一季度需求水平没有改善，全年盈利将集中在下半年。巴斯夫还在德国关闭/减少关键高能耗化工链的生产。我们预计股价反应将较为平淡，“杰富瑞表示。([email protected])

2039 东部时间——丰隆投资银行分析师Jeremie Yap在一份报告中表示，由于"2023年产品价差下降、投入和生产成本上升的双重打击”，国油化学今年的利润可能继续下滑。他认为石化行业的上升周期已经结束，因为随着供应增加，产品价差已脱离峰值。他表示，天然气价格上涨可能会增加成本，而之前固定的输入天然气成本可能在2023年中期续约时上涨。他将国油化学2023年的净利润预期下调了37%，2024年下调了26%。丰隆将该股评级从持有下调至卖出，并将目标价从9.20林吉特下调至6.54林吉特。股价下跌1.8%，至7.66林吉特。([email protected])

1859 东部时间——加拿大股市收低，基准S&P/TSX综合指数下跌5.14点，跌幅0.03%，报20188.19点。蓝筹股S&P/TSX 60指数下跌1.1%，至1215.65点。S&P/TSX指数受金融和基本金属矿业公司拖累走低。当日跌幅最大的股票包括Canagold Resources Ltd.和Aris Mining Corp。([email protected]; @sabelaojeaguix)

1654 美国东部时间 - 澳大利亚S&P/ASX 200指数开盘有望小幅上涨，可能因美国股市的积极带动而缩减本周的跌幅。ASX期货上涨0.1%，暗示该基准指数可能跟随美股走高。道琼斯工业平均指数上涨0.3%，标普500指数上涨0.5%，纳斯达克综合指数上涨0.7%。在ASX开盘前，Mineral Resources报告称，由于锂价和销量增长，上半年利润大幅上升。托盘供应商Brambles在因价格上涨和延迟成本导致上半年利润增长14%后，提高了股息和全年展望。ASX 200指数本周迄今下跌0.8%，并可能连续第三周下跌。([email protected]; @StuartLCondie)

1251 美国东部时间 - 纽约商品交易所铜期货今日下跌3%，回落至每磅4.06美元，此前1月份曾触及每磅4.27美元的高点。美国银行全球研究在一份报告中表示，铜期货今年迎来了自2003年以来最强劲的开局。然而，中国实物市场疲软，加上北京和华盛顿之间日益紧张的关系，最近对价格构成了压力。美国银行表示，交易员可能在年初过于激进地买入铜。“除了主题性的重新开放交易，那次上涨合理吗？在我们看来，并非如此，”该投行表示。([email protected]; @kirkmaltais)