高风险房贷补贴加大——《华尔街日报》

疫情期间飙升40%后，房价正在下跌。这本应帮助那些因抵押贷款利率上升而被市场拒之门外的买家。那么，为什么拜登政府要通过增加政府住房补贴来支撑房价呢？

联邦住房管理局周三表示，将把未来抵押贷款的年保险费降低30个基点。“平均而言，房主每年将至少减少800美元的抵押贷款支付，这意味着你的家庭开支可以多出800美元，“副总统卡玛拉·哈里斯欢呼道。

难道政府没有从政府补贴的成本中吸取任何教训吗？疫情期间的转移支付助长了消费者需求和通货膨胀。与此同时，美联储历史上宽松的政策推动了房价的飙升，这使得住房更加难以负担，尤其是在信贷条件收紧之后。

目前30年期抵押贷款固定利率平均为6.5%，是疫情头两年的两倍多。更高的房屋价值帮助了中产阶级和富裕的房主。但许多低收入和年轻人无法负担首付和每月的利息。

政府的解决方案是：为风险较高的借款人放宽信贷。联邦住房管理局为信用评分低、首付低至3.5%的买家提供抵押贷款保险。购房者在30年期贷款中预先支付1.75%的费用，然后每年支付0.8%至1.05%的保险费，具体取决于贷款和首付的规模。

联邦住房管理局的计划将把大多数新购房者的保险费率降至0.55%，相当于每年为中位数价格的房屋节省1,400美元。我们去年夏天警告说，住房游说团体正在推动降低保险费以提振放缓的市场，他们成功了。

降低联邦住房管理局（FHA）保费将推高房价。如果经济衰退导致裁员，近期购房者可能难以负担月供。住房游说团体称FHA资金充足，目前或许如此。但正如2000年代房地产崩盘所示，利率上升与对高风险借款人的补贴相结合可能构成致命组合。纳税人需谨慎。

图片来源：Joe Raedle/Getty Images刊发于2023年2月24日印刷版，标题为《高风险抵押贷款补贴扩大》。