金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》
wsj
照片：威廉·沃尔科夫/祖玛通讯社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。
美国东部时间16:24——房地产经纪公司Redfin表示，美国住宅总价值从6月的47.7万亿美元降至12月的45.3万亿美元，这是自2008年以来6月至12月期间按百分比计算的最大降幅。根据全美房地产经纪人协会的数据，尽管全国房价中位数同比仍在上涨，但截至1月已连续七个月环比下跌。抵押贷款利率上升提高了购房成本，迫使许多买家退出市场。([email protected], @NicoleFriedman)
美国东部时间14:14——Overstock.com与花旗集团信用卡部门合作，于本月早些时候推出联名万事达卡。此时正值消费者储蓄减少、支出紧缩，尤其是家具等大件商品。该公司CEO乔纳森·约翰逊向《华尔街日报》表示，该卡免年费并为符合条件的购物提供长达60个月的特殊分期付款方案，能让资金紧张的消费者在需要时仍能购买家具和家居装饰品，并通过奖励积分从Overstock购物中获取更多价值。虽然新卡筹备已近半年，但"现在的发布时机对我们而言恰到好处"。([email protected])
1318 ET - 关于泛欧交易所对Allfunds主动提出的收购要约，更多细节已浮出水面。花旗银行表示，这家财富科技公司收到的报价为每股8.75欧元现金加股票，总对价达55亿欧元——虽较周二收盘价存在溢价，但仍不太可能吸引利益相关方。花旗分析师在研究报告中指出：“很难理解Allfunds管理层或主要股东为何会接受这一报价，因为其公允价值显然更高，且Allfunds在2021年8月曾触及18欧元的高位。我们也不明白泛欧交易所如何能在不突破净债务与息税折旧摊销前利润比率上限的情况下，提供36亿欧元的现金对价…这可能表明泛欧交易所提高现有报价的能力有限。"([email protected])
1318 ET - 金融咨询公司Cornerstone Research最新报告显示，上市公司会计监督委员会(PCAOB)2022年对会计师事务所和个人审计师开出的罚款总额达1050万美元，较前五年210万美元的平均水平大幅上升。这一罚金总额创下PCAOB自2003年成立以来的最高纪录。Cornerstone指出，2022年对会计师事务所的平均处罚金额为55.8万美元，是上一年平均水平的六倍多。在主席Erica Williams领导下，该审计监管机构一直在加强执法力度，这与前任领导层被指控与行业关系过于密切形成鲜明对比。去年10月，PCAOB宣布对个人处以有史以来最高罚款15万美元。([email protected]; @markgmaurer)
1120 美国东部时间 - 花旗表示，泛欧交易所已确认提交了对Allfunds的指示性报价，并正与这家财富科技公司的最大股东进行积极讨论。花旗分析师在研究报告中指出，泛欧交易所是一家并购活跃的企业，在整合与协同效应方面有着良好记录，但其现有业务与Allfunds重叠有限，因此难以在此次交易中实现显著协同效应。不过该行认为，此举可能提升泛欧交易所的增长前景和息税折旧摊销前利润率。花旗称，基于泛欧交易所最新净负债与收益比率，若要收购市值56亿欧元的Allfunds，很可能需要配售大规模新股。“财务可行性可能存疑，“花旗表示。泛欧交易所股价下跌7.4%至71.12欧元。([email protected])
1048 美国东部时间 - 劳埃德银行集团股价收复早盘失地，上涨0.5%至51.20便士，此前因业绩指引令投资者失望，该股盘中多数时间走低。CMC Markets英国分析师Michael Hewson表示：“考虑到该行在计提15.1亿英镑减值后仍实现与去年持平的69亿英镑法定税前利润，且盈利能力依然强劲，早盘股价疲软明显属于过度反应。“他补充说，鉴于该股过去两年表现远逊同业，财报数据并不支持早前的跌幅。([email protected])
1039 美国东部时间 - Liberum分析师Gerald Khoo和Shonil Chande在报告中指出，Amedeo Air Four Plus向股东返还2800万英镑资本，表明其对泰国航空和阿联酋航空履行租赁支付的信心增强，且留存现金和飞机残值足以覆盖债务偿还。分析师表示，随着长途航空市场复苏，这家从事飞机收购、销售和租赁的专业基金正受益于波音飞机交付和认证延迟。分析师认为，当前环境迫使客户通过延长自有或租赁飞机的使用期限来填补运力缺口，这是风险最低的解决方案。Liberum维持对该股的买入评级，目标价从38.0便士上调至50.0便士。
1009 东部时间 - 花旗分析师在研究报告中表示，PPF集团收购ProSiebensat.1 Media股份的举动引人关注，引发了关于此举潜在战略动机的疑问。捷克投资公司PPF周二宣布已收购德国广播公司ProSieben的股份，使其总持股比例达到9.1%。花旗指出，PPF此举可能的动机之一是其拥有的中欧媒体企业（一家在中东欧地区运营的广播和内容制作公司），但这一点尚未得到证实。“我们也思考这是否会作为一个更广泛的提醒，表明即使在利率上升和宏观经济环境更具挑战性的背景下，并购交易未必’消亡’。“花旗表示。([email protected])
0909 东部时间 - 花旗分析师Simon Nellis在研究报告中写道，尽管这家专注于格鲁吉亚市场的银行2022年业绩超出预期，但其股价下跌7.9%似乎没有合理依据。在披露业绩后，这家伦敦上市银行出人意料地进行了权益重述，花旗表示这不会对银行的资本状况、股息支付能力或盈利产生影响。“我们认为由于权益向下重述导致的负面股价反应过度，这为投资这家管理良好、股本回报率高且业务不断增长的企业提供了买入机会。“该美资银行表示。花旗给予该股买入评级，目标价2.996便士。([email protected])
0843 美国东部时间 - 花旗集团在一份报告中表示，关于劳埃德银行2023年净息差指引达到峰值3.05%的讨论似乎为时过早，此前与管理层进行的财报电话会议提供了更多细节。分析师安德鲁·库姆斯表示：“如果有的话，评论似乎暗示基于管理层保守的基本假设，下半年可能出现上行惊喜，而对外部年份的评论似乎暗示关于’净息差峰值’的讨论可能为时过早。“他补充说，首席财务官指出第一季度净息差强劲，第二季度有所下降，并在今年剩余时间稳定在3.00%以上。股价在早盘下跌3%后放缓了跌幅，在令人放心的电话会议后下跌了0.5%。([email protected])
0834 美国东部时间 - 汽车零售商美国汽车超市表示，其最新季度的净坏账率上升，这可能是更多美国人拖欠汽车付款的一个潜在迹象。该公司表示，其净坏账占平均融资应收账款的百分比从一年前的4.8%上升至5.9%。该公司还为信贷损失计提了更多准备金，并补充说其准备金超过坏账11.7%。该公司表示：“这一增长是由于车辆销售价格上涨导致平均合同期限延长，以及由于政府刺激付款的缺失和通胀压力增加导致的消费者支付行为变化。"([email protected]; @WillFOIA)
0755 美国东部时间 - Indus房地产信托公司同意被私募股权公司Centerbridge Partners和新加坡主权财富基金的房地产部门GIC Real Estate以8.68亿美元的交易私有化，大约三个月前，这两家公司提出了收购该房地产投资信托的非约束性提议。Indus的股东将获得每股67美元的现金，高于最初的65美元报价，并且比11月底披露该提议前Indus的股价溢价17%。Centerbridge已经是Indus的最大股东，持股近15%。Indus在盘前交易中上涨5.3%，至66.25美元。([email protected])
0657 东部时间——AJ Bell在一份报告中指出，对于愿意等待的投资者而言，劳埃德银行集团存在机会。此前该行提高了年度股息并宣布股票回购计划，但其谨慎的净息差指引仍吸引投资者关注，导致股价下跌。“以341亿英镑市值计算，劳埃德实际上为股东提供了11%的现金收益率。这甚至跑赢了通胀，更不用说银行存款或政府债券的回报了，因此耐心的投资者很可能会选择静待经济或政治风暴过去，“投资总监Russ Mould表示。他补充说，鉴于该行轻松满足监管资本要求，似乎具备足够能力应对任何经济下行。股价下跌2.1%至49.9便士。([email protected])
0610 东部时间——巴克莱银行表示，劳埃德银行集团第四季度表现乐观，但其净息差展望构成负面因素。该行指出，优于预期的第四季度利润和20亿英镑股票回购计划是显著利好，同时股东回报前景更加明朗。“但我们预计市场将聚焦于看似平淡的2023财年指引，其中包括较弱的净息差展望，这可能对今日股价构成压力，“巴克莱分析师在报告中表示，“明确2023年净息差走势将是关键。“劳埃德股价下跌2%。([email protected])
0525 东部时间——Peel Hunt分析师在研究报告中指出，得益于外汇净收益提升的收入，TBC银行第四季度税前利润超出市场预期。这家伦敦上市的格鲁吉亚银行子公司当季实现税前利润3.71亿格鲁吉亚拉里（1.386亿美元），高于去年同期的2.25亿拉里，较市场预期高出19%。分析师表示，这一结果"主要归功于收入表现——6.04亿拉里的收入比预期高出约10%，主要源自外汇净收益的持续强劲”。该行外汇净收益从去年同期的2790万拉里增至1.39亿拉里。Peel Hunt维持对该股的买入评级，目标价2750便士。股价下跌6.4%至2360便士。([email protected])
0523 东部时间——花旗在一份报告中指出，劳埃德银行的净息差指引未达共识预期，这一情况在同行对比后已在预料之中。“总体来看目标表现参差不齐——如果劳埃德率先公布业绩可能会引发失望情绪，但相较于同业，我们认为市场会积极看待这些数据，“分析师安德鲁·库姆斯表示。该分析师补充道，目前公布业绩的其他英国大型银行采用的存款贝塔系数假设远高于花旗认为的实际水平。花旗给予该股买入评级。股价下跌2.4%至49.8便士。([email protected])