仍认为加密货币能让他们致富的投资者 - 《华尔街日报》

2022年的加密货币崩盘抹去了约1万亿美元市值，吓退了许多投资者，但并非所有人。

不少普通投资者表示仍在持续将资金投入加密货币，因为他们相信数字货币是积累巨额财富的最佳机会。费城联储数据显示，约39%的加密货币持有者在去年10月表示可能会增持。

疫情期间随着价格飙升，投资者曾蜂拥买入比特币等数字货币，而去年随着价格暴跌及多家公司和代币崩盘，资金纷纷撤离。与此同时，监管机构加强了对加密货币行业的执法，近期叫停了部分相关产品和服务。

研究散户行为的投资者和学者指出，部分个人投资者对加密货币的持久热情，部分源于他们认为传统致富路径已被阻断。这些普通投资者表示，与高风险高回报相比，通过工作收入、长期股票投资和购置房产等传统方式积累财富似乎门槛更高且收益更低。

30岁的乔丹·约翰逊是兄弟姐妹中唯一大学毕业生。他原本期望通过六年苦读并贷款获得的商科学位，能让自己过上优渥生活并实现六位数年薪。

约翰逊曾在银行和高等教育机构工作，但年薪始终停留在5.5万美元，逐渐对依靠薪水致富失去耐心。如今他在亚利桑那州梅萨市经营一家小型家庭健康护理机构，并于2022年1月开始尝试投资加密货币以追求快速获利。

他将积蓄、卖房所得及商业贷款共计约9万美元，全部投入了多种数字货币。

“我加了点杠杆，然后就有点孤注一掷了，“约翰逊先生说。

他的入场时机堪称灾难——其投资的以太币价格暴跌，而泰达币与露娜币更是一夕崩盘。他损失了大部分投资，计划在下个月还清剩余贷款。

约翰逊表示现已重返投资市场，这次只买比特币且持有周期更长。他仍看好加密货币，因为相比那些世代投资股市的家族，他在传统股市的获利空间更有限。

乔丹·约翰逊用硬件钱包存储比特币。图片来源：Adam Riding/华尔街日报早期加密货币投资者看似点石成金的财富故事，加上众多机构、高管和名人鼓吹该技术潜力，吸引了大批散户入场。皮尤研究中心2022年7月调查显示，16%美国成年人曾购买、交易或使用加密货币；而2015年针对比特币的专项调查中，这一比例仅为1%。

皮尤数据显示，加密货币使用者中男性多于女性，50岁以下成年人多于年长者，黑人、西班牙裔和亚裔美国人多于白人。摩根大通智库分析指出，低收入群体往往在价格高位时才进入市场。

芝加哥FirstGen Wealth创始人、理财规划师瓦莱丽·里维拉表示，加密货币价格的剧烈波动对普通投资者来说风险很大。“我不认为它应该出现在任何人的投资组合中，“她说。

里维拉指出，对加密货币感兴趣的客户往往将其视为实现财务自由的捷径，但有时连偿还信用卡债务等基本财务规划都未完成。她建议那些坚持购买加密货币的人投入资金不要超过净值的5%，并做好投资归零的心理准备。

摩根大通研究所数据显示，尽管加密货币造就了一些百万富翁和亿万富翁，但截至2022年6月，普通投资者很可能处于亏损状态。

部分年轻投资者将加密货币视为少数可能实现财富自由的途径之一。

22岁的塞奇·吉登斯和比利·柯蒂斯是阿肯色州本顿维尔某健身房的同事兼好友。他们表示选择投资加密货币是因为其他财富积累方式要么收效甚微，要么遥不可及。吉登斯称他坚持将每份薪水的25%用于投资，这个习惯已保持约一年。

他们认为房地产需要太多启动资金，而现有工作的收入又难以积累可观财富。柯蒂斯表示虽然大学文凭可能改善就业前景，但他认为高等教育是"骗局”，因为预估收入将有相当部分要用于偿还学生贷款。

在他们看来，加密货币入门门槛低，且未来十年可能有更大升值空间。

“这很冒险，但高风险往往伴随高回报，“吉登斯说，并补充道：“我将其视为养老途径。特别是如果当前经济体系持续到我三四十岁时，我将无法像普通人那样退休。“目前两人的加密货币持仓价值均略高于各自投入的本金。

普林斯顿大学社会学家亚当·戈尔茨坦表示，过去几十年金融市场的扩张让美国人开始认为，他们的财富取决于如何在经济繁荣与萧条中运筹帷幄。

他举例房地产、股票和加密货币说：“人们对如何取得成功的理解，越来越倾向于认为在正确的时间处于正确的金融位置是某种门票。”

乔·奥索特预计价格会再次飙升，为了避免错失良机，他正在购买加密货币。图片来源：乔·奥索特戈尔茨坦教授与纽约大学的卡莉·奈特即将发表的一篇论文发现，在20世纪90年代末互联网泡沫期间积极交易股票的家庭，在21世纪头十年中期更积极地参与了房地产市场的泡沫，例如通过房屋抵押贷款套现或买卖投资性房产。

简而言之，戈尔茨坦教授的研究结果表明，目睹经济繁荣会让人们认为自己可以提前进入下一个繁荣期。

促使乔·奥索特购买加密货币的部分原因是他觉得自己错过了过去赚大钱的机会。

44岁的奥索特住在阿拉斯加州的帕尔默，拥有一家小型建筑公司。他说，2007年他差点投资亚马逊公司，当时经拆股调整后的股价约为4美元，但一直没有机会。他还表示，大约在同一时间，一家家庭购物网络对他正在销售的一种类似咖啡杯套的产品表示了兴趣。他无法接受在费城附近参加现场推介会的邀请，因为他没有钱飞过去。

奥索特先生已经亲历了个人加密货币的暴涨与崩盘。2021年随着价格攀升，他通过短线交易将约2万美元的初始投资变成了近50万美元。然而他并未套现，而是持币观望，结果资产不断缩水，巨额收益全部蒸发。

奥索特预计加密货币未来会再次飙升，现在正加仓以避免错失良机。“我现在告诫自己，当机会来临时必须要有更大的风险承受力，“他说。

乔丹·约翰逊表示现在是买入比特币的好时机，因为其价格远低于近年高点。图片来源：Adam Riding/华尔街日报联系作者乔·平斯克：[email protected]

本文发表于2023年2月22日印刷版，标题为《数字货币仍具暴富吸引力》。