耶稣基督后期圣徒教会（摩门教）投资顾问就美国证交会调查达成和解 - 《华尔街日报》

美国犹他州盐湖城的耶稣基督后期圣徒教会盐湖圣殿景观。该教会同意支付100万美元罚款，而其资产管理公司则同意支付400万美元。图片来源：Rick Bowmer/Associated Press华盛顿——为耶稣基督后期圣徒教会管理440亿美元美国股票投资组合的Ensign Peak Advisors公司将支付400万美元，以和解监管机构关于该资产管理公司隐瞒教会投资持仓的指控。

美国证券交易委员会周二表示，摩门教会还将支付100万美元罚款。资产管理公司和教会在不承认或否认不当行为的情况下与SEC达成调查协议。

SEC调查聚焦于过去为保密教会庞大投资组合所做的努力，这一做法在2019年一名前雇员揭露教会持有总额达1000亿美元资产（包括固定收益证券、私人公司或基金等其他投资）后终止。

教会在其网站声明中表示：“自2000年以来，Ensign Peak一直接受并依赖法律顾问关于如何在遵守报告义务的同时保持投资组合隐私的建议。“声明称，SEC于2019年6月首次对Ensign Peak的报告方式提出关切。

“Ensign Peak和教会在寻求解决方案的过程中长期与政府合作，“教会表示，“我们重申遵守法律的承诺，对已发生的错误表示遗憾，并认为此事现已了结。”

根据和解令，美国证交会的调查重点在于恩赛峰近20年来提交的误导性文件。管理资产至少1亿美元的投资经理需通过13F表格季度公开披露持股情况，这些报告备受投资者关注，用以追踪大型基金管理人的资金动向。

证交会指出，教会与恩赛峰并未以恩赛峰名义提交文件，而是通过13家注册地址遍布美国的空壳公司进行申报。

这些申报文件实质上掩盖了教会财富的真实规模。恩赛峰时任总裁罗杰·克拉克在2020年采访中，将该机构持有的资产描述为应对困难时期的应急储备金。

克拉克表示，他认为教会领袖担心公众知晓基金规模可能导致信徒减少十一奉献——即要求信徒将收入的10%奉献给教会。其他恩赛峰前雇员透露，教会担忧信徒可能将其持股视为投资指引，进而跟风购买教会持有的股票。

证交会称教会知晓恩赛峰存在误导性披露行为。调查发现教会官员意图隐瞒其金融资产的规模与性质。

证交会命令文件详细披露了教会与恩赛峰为掩盖行踪采取的手段：2001年最初阶段，恩赛峰通过更名的单一有限责任公司向证交会提交披露文件，该实体注册地为加州格伦代尔市，但实际未在当地开展任何业务。

处理美国证券交易委员会（SEC）案件的律师表示，针对该教会及其投资顾问的处罚可能比对一家长期欺骗市场的私营资产管理公司要轻。

“这可以追溯到本案是针对一个主要宗教机构的概念，”Dickinson Wright LLP政府调查和证券执法业务主席雅各布·弗兰克尔说。“如果是其他任何人，有理由相信SEC很可能会指控其违反反欺诈条款。”

到2005年，随着Ensign Peak的资产规模扩大，教会批准在特拉华州设立第二家空壳公司，该公司自行向SEC提交文件并声称管理资金，尽管实际管理权仍归Ensign Peak所有。SEC表示，教会这样做是担心公众可能将第一家空壳公司与教会联系起来，因为签署SEC文件的人在公共目录中被列为教会员工。

根据和解令，Ensign Peak后来增加了更多空壳公司，这些公司都位于教会总部所在地犹他州以外的地区，提供的电话号码直接转接到语音信箱。

SEC称，Ensign Peak选择名字常见且社交媒体存在感低的教会成员担任空壳公司经理，以降低被追溯到教会的可能性。SEC还表示，空壳公司的披露文件通常在负责人签署之前就已提交给SEC。

这家空壳公司结构首次在2018年5月被公开曝光，当时名为"MormonLeaks"的网站发表了一篇文章，通过使用与每个有限责任公司名称相匹配且注册在教会管理实体名下的网站域名，将这些实体与教会联系起来。美国证券交易委员会的命令称，随后两名业务经理辞职，“对他们被要求做的事情表示担忧”。

教会投资资产的规模在2019年首次曝光，此前Ensign Peak前投资经理大卫·尼尔森向美国国税局提交了一份举报投诉，声称Ensign Peak不应被视为免税慈善机构，因为它没有从事任何慈善活动。

Ensign Peak继续使用空壳公司提交美国证券交易委员会披露文件，直到2020年2月，才开始以自己的名义提交合并报告。

尼尔森的投诉首次显示了Ensign Peak的规模有多大。当时其1000亿美元的资产规模是哈佛大学捐赠基金的两倍多，与世界上一些最大的主权财富基金相当。“我们一直试图保持一定程度的匿名性，“克拉克先生说。该公司在盐湖城美食广场上方的四楼办公室运营。

Ensign Peak在最近的证券申报中将其美国股票投资组合估值440亿美元。美国证券交易委员会的命令称，2018年该投资组合估值为320亿美元，当时汇总了该公司所有空壳公司的披露信息。

根据美国证券交易委员会的数据，Ensign Peak在1997年成立时管理着约70亿美元的教会资产。自2020年2月以来，Ensign Peak一直以自己的名义进行必要的披露。

写信给戴夫·迈克尔斯，邮箱：[email protected]，以及乔纳森·威尔，邮箱：[email protected]

刊登于2023年2月22日的印刷版，标题为“摩门教会与投资顾问就美国证券交易委员会调查达成和解”。