金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

照片：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。独家发布于道琼斯通讯社，美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间10:03 – 劳埃德银行集团的股东回报可能成为投资者关注该行周三发布的全年业绩的焦点之一。AJ Bell表示，分析师预计该行全年每股股息为2.4便士，高于2021年的2便士，总计约16亿英镑。“此外，劳埃德在2022年进行了20亿英镑的股票回购，预计2023年将再次进行相同规模的回购，“Bell的投资总监Russ Mould写道。([email protected])

美国东部时间08:59 – 汇丰银行的股东回报在年度业绩中表现突出，AJ Bell表示。该行在净息差、贷款损失和股息方面的数据与竞争对手巴克莱、渣打银行和NatWest相似。但Bell指出，汇丰计划的现金回报仍是亮点。该行提出的0.32美元全年股息高于预期，并已计划在2023年派发0.21美元特别股息，可能还会进行额外股票回购。分析师同时预计其常规股息将升至0.53美元。“根据分析师共识预测，每股0.53美元的预期相当于年度派息87亿英镑，这将是富时100指数成分股公司中全年最高的单家公司派息额，“Bell的Russ Mould写道。([email protected])

0832 东部时间 - AJ Bell在汇丰银行发布全年业绩后的市场评论中表示，该行对中国经济复苏和2023年房地产市场改善的预期，支撑了分析师对税前利润从2022年的175亿美元跃升至278亿美元的预测。“如果这一预测准确，2023年税前利润将创历史新高，汇丰管理层12%的有形股本回报率目标将显得非常现实，“投资总监Russ Mould表示。他说，两位数的股本回报率可能使该行1倍的市净率显得物有所值。但他补充说，中国任何意外挫折都可能危及这一乐观情景。股价上涨3.8%，报644.0便士。([email protected])

0819 东部时间 - 杰富瑞在开始覆盖时表示，JTC PLC在一个不断增长的市场中运营，有着良好的并购执行记录和高现金转换率。这家基金、企业和私人客户服务提供商在渗透率不足的美国市场有重要机会，除了基础行业增长外，还存在相当大的亚太市场，杰富瑞分析师在一份研究报告中表示。“凭借长期收入流、到2025年15%的复合年增长率、稳定的利润率和30%的股息支付率，我们认为JTC为金融国际化和监管的上升提供了有吸引力的投资机会，“这家美国银行表示。杰富瑞以买入评级和860.0便士的目标价开始覆盖。股价上涨0.8%，报743.0便士。([email protected])

0644 东部时间——伦敦上市的汇丰银行股票在开盘下跌1.8%后缩减了早前跌幅，现上涨2.9%至638.6便士，使其跃居富时100指数表现第二佳的位置。该银行公布了全年业绩并发布了2023年指引，投资者最初认为其保守。花旗分析师在一份报告中指出，这意味着市场共识收入预期被下调。加拿大皇家银行资本市场分析师本杰明·托姆斯对此表示赞同，并补充说：“在电话会议中，管理层描绘的[净利息收入]和非利息收入前景远优于最初标题指引所暗示的。”他指出，他们的保守立场与中国商业房地产补充有关，而且越来越明显的是，2023年10亿美元的合理下行情景比管理层最初设想的可能性更小。([email protected])

0433 东部时间——德意志交易所可能达到其2023年盈利指引范围的上限，但利率驱动的对2024-25年盈利的共识上调使预期看起来更加延伸，杰富瑞分析师在一份研究报告中表示，同时该机构将这家德国交易所运营商评级从持有下调至买入。“我们认为达到2023年盈利指引范围的上限并不需要巨大的信心飞跃，”杰富瑞表示。“然而，当我们展望更远的预测年份时，我们看到对共识估计的更大风险，因为它们已经超过了我们认为净利息收入的牛市情景。”杰富瑞将目标价从210欧元下调至190欧元。([email protected])

0411 东部时间——富时100指数下跌0.7%（58点）至7956点，汇丰银行、矿业公司和洲际酒店集团的亏损抵消了施乐辉的涨幅。汇丰银行在公布第四季度利润增长后股价下跌1.4%，但其提供的展望被分析师认为保守。矿业股因必和必拓上半年利润低于预期，以及智利铜矿商安托法加斯塔年度收益未达市场预测而走低。洲际酒店集团也下跌1.7%，因其公布的全年业绩被花旗集团评为略逊预期。不过，人工关节制造商施乐辉在发布略超预期的2023年销售展望后上涨3%。([email protected])

0359 东部时间——德意志银行分析师Giovanni Razzoli在报告中指出，意大利联合信贷银行、Credem和Banco BPM的核心银行业务可能因2023年净利息收入趋势优于预期而持续带来积极盈利惊喜。Razzoli表示，尽管意大利银行业报告了超预期的趋势，净收入和净利息收入均表现良好，但股价反应并不亮眼。他指出，只有锡耶纳牧山银行、意大利联合圣保罗银行和联合信贷银行在第四季度财报发布后跑赢大盘。“投资者开始区分第四季度净利息收入超预期的质量及其可持续性，那些未能提高每股收益指引的公司未能获得市场估值提升的回报。“该行将Mediobanca评级从持有下调至卖出。([email protected])

0307 东部时间——花旗在一份报告中表示，汇丰银行对2023年的展望比预期更为保守，此前该银行公布了超出预期的第四季度利润和令人鼓舞的回购更新。花旗分析师表示，这意味着市场对拨备前利润的普遍预期将下调中个位数，税前利润将下调低个位数。他们表示，净利息收入指引保持不变，“汇丰认为这是保守的，因为它考虑了滞后的存款传递、[活期账户储蓄账户]迁移以及交易账簿中更高的融资成本，”并指出国际财务报告准则第17号的影响可能造成约22亿美元的冲击未被纳入。他们补充说，贷款增长指引在短期内是谨慎的，成本指引略有上升。花旗对该股的评级为买入。股价下跌1.2%，报613.3便士。([email protected])

0256 东部时间——花旗分析师在一份研究报告中表示，Worldline的2023年收入前景强劲，表明公司业绩正在改善，但其盈利前景略低于市场普遍预期。这家法国支付公司2023年的目标收入约为47.4亿欧元至48.3亿欧元，而市场普遍预期为47.6亿欧元，而其折旧和摊销前的营业利润率在12.5亿欧元至12.8亿欧元之间的观点低于市场普遍预期的12.9亿欧元。分析师表示：“Worldline历来在收入方面给出保守的指引。例如，在2022年，尽管俄罗斯业务停止（一年前并未预料到），但他们仍超过了年初给出的收入指引范围。”([email protected])

0222 东部时间——花旗分析师在研究报告中指出，Worldline第四季度收入较市场预期高出约1%，主要得益于其商户服务部门的强劲表现。该部门季度收入达8.35亿欧元，超出8.27亿欧元的市场预期，而这家法国支付公司的移动和金融服务业务表现符合预期。全年有机增长率接近11%，高于公司指引，但基本符合市场普遍预期。“下半年的强劲趋势加上一贯保守的业绩指引应会受到市场欢迎，尤其我们与投资者的交流显示，许多人一直在等待执行改善的迹象，“分析师表示。([email protected])