美元连续第三周上涨 利率风险再度转向上行——华尔街日报

据道琼斯市场数据显示，WSJ美元指数微跌，但按当前水平计算本周将上涨0.6%，实现连续第三周走高。资本经济公司的乔纳斯·戈特曼在报告中指出：“新一轮强劲的经济数据和美联储官员重新释放的鹰派言论，本周为美元提供了支撑。“这位副首席市场经济学家表示：“由于经济活动比我们和大多数人所预期的更具韧性，且价格压力比预期更为顽固，美国利率风险已重新转向上行。“他提到，两位联邦公开市场委员会成员甚至暗示支持在2月会议上加息50个基点。他表示，下周公布的会议纪要和更多经济数据可能成为推动美元进一步走强的潜在催化剂。([email protected]; @jonvuocolo)

美元将在上半年受益于避险情绪

美国东部时间12:28——美国银行经济学家阿萨纳西奥斯·瓦姆瓦基迪斯和克劳迪奥·皮隆在报告中指出，G10集团实际经济过于强劲，通胀率难以在短期内回落至2%。他们认为这主要是由于宏观政策尚未足够紧缩，而非已实施紧缩政策的滞后效应。今年通胀将具有粘性，这对各国央行构成挑战，外汇市场影响也非单向。瓦姆瓦基迪斯和皮隆表示，当市场预期的"金发姑娘"情景被证伪时，美元将在上半年获得避险资金支撑，随后若通胀最终回落将转为看跌，但存在通胀持续更久、造成更大痛苦的风险。WSJ美元指数小幅下跌，美元对欧元贬值0.2%，对日元微升。([email protected]; @jonvuocolo)

美元预计将在今年上半年保持强势

1007 美国东部时间 - 美国利率将在更长时间内保持高位的预期提振了美元，美元兑日元上涨0.4%，兑欧元上涨0.2%。华尔街日报美元指数上涨0.3%。美国银行分析师在一份报告中表示：“实体经济过于强劲，无法实现通胀目标，宏观政策尚未足够紧缩。""（今年上半年）由于避险情绪，看涨美元；假设通胀最终下降，之后看跌；风险在于这将需要更长时间和更多痛苦。“美国银行表示，随着年底物价增速放缓，形势将不利于美元。“最终结果将是美元走弱…但前提是美元首先走强。"([email protected]; @ptrevisani)

欧元区投资组合流动恶化可能抑制欧元

1454 格林尼治标准时间 - 汇丰银行表示，欧元区经常账户余额改善的迹象总体上应支持欧元的韧性，尽管恶化的投资组合流动构成威胁。12月，欧元区录得自2021年9月以来最大的经常账户盈余，但出现了自2021年2月以来最大的净投资组合外流。汇丰外汇分析师多米尼克·班宁在一份报告中表示，虽然这些流动可能波动，但12月恶化的规模"更令人担忧”。他表示，在经常账户反弹的同时看到资金外流是预期之中的，但"我们确实需要警惕”，如果欧洲投资者重新积极购买海外资产，那么欧元的上涨空间可能会变得更加受限。([email protected])

即使美联储推迟降息，欧元仍可能对美元走强

格林尼治时间13:38——德国商业银行表示，在欧洲央行和美联储均完成加息后，欧洲央行维持利率不变的时间可能比美联储更长，这应会支撑欧元兑美元汇率。然而，德国商业银行外汇分析师You-Na Park-Heger在一份报告中指出，由于近期美国经济数据强于预期，没有即将衰退的迹象，美联储可能会将降息时间推迟一个季度至2024年第一季度。“由于美联储降息周期的开始时间推迟，我们现在预计欧元/美元将在2024年第一季度见顶，而不是像之前预期的那样在2023年第四季度见顶。"([email protected])

比特币因获利了结和避险情绪下跌

格林尼治时间11:55——Oanda表示，比特币下跌是因为投资者在近期加密货币上涨后获利了结，且市场转向避险。Oanda分析师Craig Erlam在一份报告中表示，虽然避险情绪"无疑是一个关键因素”，但比特币的小幅向下修正表明，这一走势存在"巧合因素”，因为无论如何，一些获利了结是可以预期的。“风险情绪可能只是加速了这一过程。“根据CoinDesk的数据，比特币下跌3.1%，至23,810美元，此前在触及25,242美元的八个月高点后回落。([email protected])

欧元可能因加息预期存疑而进一步下跌

格林尼治时间11:07——三菱日联银行表示，鉴于欧洲央行成员对过度收紧风险的评论，市场对欧洲央行的加息预期可能过高，欧元可能进一步走弱。三菱日联银行分析师Derek Halpenny在一份报告中表示：“市场预计还会有约70个基点的加息，假设3月份加息50个基点，这看起来越来越值得怀疑。“他表示，随着美国加息预期的上升，欧元/美元在短期内面临进一步的下行压力。“欧元区周期性股票的表现开始逊于大盘，这表明与天然气价格下跌相关的好消息已经完全被消化，这也可能在这些水平上对欧元构成压力。“欧元/美元下跌0.3%，至1.0646。([email protected])### 美联储鹰派言论或继续支撑美元走强

格林尼治时间1004——ING集团表示，鉴于美联储官员后续可能发表关于需要加息的进一步言论，美元应能保持涨势。ING分析师克里斯·特纳在报告中指出，美联储官员托马斯·巴金和米歇尔·鲍曼将于周五晚些时候发表讲话，二人是支持加息的知名"鹰派”，这将利好美元。“我们认为美元指数可能逐步攀升至105.00，本季度存在上探106.50强阻力位的风险（较当前水平高出约1.8%），这可能成为年内美元最高点位。“美元指数上涨0.5%至104.403，早盘曾触及六周高点104.541。([email protected])

欧美央行政策分歧致欧元兑美元下跌

格林尼治时间0859——在欧洲央行成员发表更为谨慎的言论后，欧元兑美元下跌，这与美联储官员关于需要果断加息的表态形成鲜明对比。三菱日联金融集团分析师德里克·哈尔彭尼指出，欧元区通胀超预期回落显然促使部分欧洲央行管委会成员更强烈地警告过度紧缩的风险，他特别提到扬尼斯·斯图纳拉斯、菲利普·莱恩和法比奥·帕内塔周四的言论。相比之下，美联储官员洛蕾塔·梅斯特和詹姆斯·布拉德周四表示，美联储本月初本应更激进地加息。根据FactSet数据，欧元兑美元下跌0.3%至六周低点1.0631。([email protected])

英镑在英国央行皮尔暗示加息放缓后下跌

0823 GMT - 在英国央行首席经济学家休·皮尔暗示央行可能放缓加息步伐后，英镑下跌。皮尔周四在华威智库发表讲话时表示，如果维持过去几个月的加息速度，货币政策存在过度收紧的风险。他的言论与美联储官员洛雷塔·梅斯特和詹姆斯·布拉德周四的评论形成对比，后者表示美联储在上次会议上本应加息更多，并警告需要进一步加息以抑制通胀。根据FactSet数据，英镑/美元跌至六周低点1.1915，欧元/英镑升至一周半高点0.8931。([email protected])

美元因数据和美联储言论推升降息预期而上涨

0758 GMT - 由于美国通胀压力持续的进一步迹象和美联储官员的言论助长了继续加息的预期，美元上涨。周四，美联储官员洛雷塔·梅斯特和詹姆斯·布拉德表示，美联储在上次会议上本应加息更多，而数据显示美国1月份生产者价格指数涨幅超出预期。“3月美联储会议加息50个基点的几率现在约为18%，而本周初这一概率仅为9%左右，“瑞士信贷银行分析师伊佩克·奥兹卡德斯卡娅写道。DXY美元指数上涨0.6%至104.443，此前曾触及六周高点104.484。([email protected])