金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间13:48——Capital Economics在一份报告中指出，去年股市与大宗商品的关联性不强，标普高盛商品指数表现优于MSCI全球指数。但该机构表示，由于市场预期全球央行加息次数减少，叠加全球经济衰退导致大宗商品需求疲软，预计今年两者关联性将显著增强。今日股市上涨，WTI原油价格上涨0.8%，金属与农产品涨跌互现。([email protected]; @kirkmaltais)

美国东部时间13:04——XP Investimentos分析师Renan Manda和Matheus Guimarães在研究报告中称，巴西银行Banco do Brasil第四季度信贷组合可能实现强劲增长。这家国有银行定于今日收盘后公布第四季度财报。XP表示，农业贷款推动其增长，净利息收入可能同比大幅上升。虽然不良贷款率可能微升，但仍处同业最低水平，反映出该行贷款组合的防御性特征。([email protected])

1252 美国东部时间 - Meta首席商务官马恩·莱文成为科技行业高管中最新一位在公司重组过程中离职的高管。这家社交媒体公司的声明发布仅几天前，Pinterest表示其首席财务官托德·摩根菲尔德将于7月1日离职。PayPal周四宣布，随着公司裁员7%，首席执行官丹·舒尔曼计划在年底前退休。三周前，英特尔也公开宣布，奥马尔·伊什拉克在担任董事长约三年后卸任。([email protected]; @sabelaojeaguix)

1154 美国东部时间 - 国有银行巴西银行可能在第四季度增加了不良贷款拨备，效仿了包括布拉德斯科银行和伊塔乌联合银行在内的私营部门竞争对手的做法。巴西银行计划在交易结束后公布财报。巴西的银行面临高利率和不良贷款率上升的问题，一些银行还面临破产的巴西零售商Americanas的风险敞口，该公司1月份获得了债权人保护，同时正在制定重组计划。Americanas上周表示，它欠巴西银行约16亿雷亚尔（3.1亿美元）。([email protected])

1136 美国东部时间 - 激进投资者JANA Partners支持富达国民公司决定分拆其2019年收购的Worldpay商户解决方案业务。JANA是富达国民的股东，去年12月表示已与管理层接触，并支持公司进行战略评估，最终导致分拆计划。“我们欢迎公司采取果断行动，并认为将商户业务分拆，由查尔斯·德鲁克担任首席执行官，提高节约目标，并将薪酬与绩效挂钩，是释放股东价值的正确步骤，”JANA的管理合伙人斯科特·奥斯特菲尔德说。([email protected])

1102 美国东部时间 - 杰富瑞分析师在一份报告中指出，苏黎世保险公司未来资本轻量化程度降低，因其披露美国子公司Farmers Re被迫提高其在定额分保合约中的持股比例。分析师表示，这家瑞士保险公司将Farmers Exchanges全险种定额分保合约份额从1.75%提升至8.5%——该合约是保险公司与再保险公司共享保费的协议类型——成为苏黎世第四季度业绩中最实质性的进展。他们补充说，此举是在两家再保险公司退出该协议后发生的，意味着苏黎世现在承担了更直接的承保风险。鉴于Farmers汽车和房屋保险部门的损失率居高不下，分析师认为这一零售风险敞口的增加"并不理想"。([email protected])

1050 美国东部时间 - 杰富瑞分析师报告称，苏黎世保险第四季度非寿险承保利润较市场预期低近14%，因利润率压力和通胀冲击该公司。分析师表示，尽管农作物保险业务对其综合成本率（一项盈利指标）的负面影响在预期之中，但零售业务综合成本率上升1.9个百分点所反映的利润率压力程度更令人意外。他们指出，虽然德国和瑞士等地区可以通过提价应对通胀，但意大利等市场则显现压力。通胀高企促使杰富瑞将苏黎世盈利预测下调5%，目标股价从465瑞士法郎降至455瑞士法郎。股价上涨1.2%至437.80瑞士法郎。([email protected])

0607 美国东部时间——杰富瑞分析师在一份报告中指出，对美国ESG基金的抵制是第四季度资金流出的关键驱动因素。一些由共和党控制的州已出台或提议规定，要求州养老金和财政机构在做出投资决策时仅考虑“金钱因素”——即那些可能对投资风险和回报产生实质性影响的因素。杰富瑞表示，第四季度美国ESG基金遭遇61亿美元资金流出，主要受ESG抵制潮影响，并补充称主动管理型基金表现逊于整体主动市场。“鉴于石油和天然气行业表现优异而科技行业表现不佳，围绕聚焦金钱因素的抵制言论正在引发共鸣，”分析师表示。他们补充称，鉴于宏观经济背景，这种抵制可能持续。（[email protected]）

0528 美国东部时间——FRP咨询集团将受益于2023年重组需求的增长，尽管该专业服务集团发布的第三季度更新显示短期内收入结构和交易完成时间存在不确定性，Liberum表示。“我们认为FRP应享有溢价，因其财务指标较最接近的同行Begbies Traynor更为强劲，“分析师James Allen和Nick Anderson在报告中指出。分析师对该股持乐观态度，认为鉴于其强劲的净现金状况，FRP是最能抵御盈利下调的公司之一。Liberum给予该股买入评级，并将目标价从185便士下调至170便士。（[email protected]）

0510 东部时间——德意志银行分析师本杰明·戈伊在一份报告中表示，瑞士信贷解决其盈利问题的努力可能比之前预期的更加困难且持续时间更长。他表示，这家瑞士银行第四季度盈利的运营表现异常疲弱。戈伊指出，尽管该银行大幅提高了资本和流动性比率，且超出预期，但表现仍令人失望。然而，鉴于2023年的低迷预期，德意志银行再次下调了对这家总部位于苏黎世的公司的预测，将瑞士信贷股票的目标价从3.40瑞士法郎下调至2.80瑞士法郎，并维持持有评级。股价下跌3.7%，至2.76瑞士法郎。（[email protected]）

2319 东部时间——澳大利亚保险集团（IAG）首席财务官米歇尔·麦克弗森表示，预计7月1日的再保险续约可能会很困难。在澳大利亚综合保险公司发布2023财年上半年业绩后的投资者电话会议上，麦克弗森表示，公司将续约总计划中的“重要”部分。“我希望我能说一切都已尘埃落定，我们不会面临7月1日续约的挑战，”她说。“我无法透露我们与再保险公司达成的各种商业安排的细节，但显然这是一个充满挑战的再保险市场。”她补充说，IAG很高兴已经安排了巨灾再保险计划，但预计在总安排方面会遇到一些挑战，“正如我预期行业将面临的那样。”（[email protected]）

2243 东部时间——IAG首席执行官尼克·霍金斯表示，该公司在2022年底实施的双位数保费率上调（超出澳大利亚一般保险公司最初预期）将在未来6至12个月内开始体现在其盈利模式中。在公布IAG 2023财年上半年业绩后的投资者电话会议上，霍金斯称，公司预计2023年还将进一步提高保费价格。在占公司业务约一半的澳大利亚直接保险部门，过去六个月IAG已大幅提升风险定价，部分原因是应对通胀环境，其他业务部门也采取了类似措施。“我们预计2023年剩余时间会继续推进这项工作，“霍金斯表示，“价格调整正在我们组织的各个层面显著推进。"([email protected])