基础材料综述：市场讨论 - 《华尔街日报》

图片来源：bannu mazandra/法新社/盖蒂图片社最新一期《大宗商品市场快讯》。由道琼斯通讯社独家发布于美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间09:50 – 金罗斯黄金公司公布的安大略省大熊项目首次资源评估显示，推断资源量为274万盎司，推测资源量为229万盎司。丰业资本的Tanya Jakusconek表示，这一数字处于400-500万盎司总预期区间的高位。该公司今日未公布产量、运营成本及资本支出预估，但正在编制预计明年完成的经济预评估报告。Jakusconek认为该公告对股价影响中性，其预测模型显示大熊项目年产量约43.3万盎司，开发资本支出约12亿美元。丰业给出6美元的目标股价，该股当前下跌1.2%至4.14美元。([email protected]; @RobbMStewart)

美国东部时间09:17 – 俄罗斯第二大天然气生产出口商诺瓦泰克与印度Deepak化肥与石化公司签署多年期液化天然气及低碳氨供应谅解备忘录，这是其将客户群从欧洲转向亚洲的战略举措。诺瓦泰克董事长Leonid Mikhelson上周末表示，欧盟今年需进口5000万吨LNG以替代受制裁的俄管道天然气。法国道达尔能源集团去年12月对其持有的诺瓦泰克19%股份进行减值计提，且自俄乌冲突后诺瓦泰克股票已在伦敦证券交易所停牌。([email protected])

0847 东部时间 - 丰业资本认为B2Gold收购萨比娜金银公司的交易对其股价有利，预计这将增强该金矿企业在顶级矿区的地理多元化，显著扩大其矿产储量和资源基础，并提供勘探增长潜力。这笔全现金交易报价为每股1.87加元，较上周五收盘价溢价18%，总价达11亿加元。交易将使B2Gold获得加拿大北部的Back River黄金矿区，包括预计2025年第三季度投产的更成熟的Goose项目。丰业给予B2Gold股票7.50加元目标价，该股最新报4.83加元。([email protected]; @RobbMStewart)

0840 东部时间 - 潘穆尔戈登表示，Vesuvius股价看似低估，首次覆盖这家工程陶瓷制造商给予买入评级，目标价565便士。该公司为钢铁厂、铸造厂等工业客户提供产品，当前市盈率仅7.7倍，远低于过去十年13倍的平均前瞻市盈率。潘穆尔称利率上升将必然修复供应链并提振中国以外资本。“若管理层能将自由现金流用于整合分散的耐火材料行业而非专注分红，我们会更乐观，“分析师在报告中指出。该股上涨1%至405便士。([email protected])

0410 东部时间 - 花旗分析师Ephrem Ravi指出，英美铂业2022年修正后每股收益144至201南非兰特（2021年300兰特）与市场普遍预期的184兰特及花旗预估的177兰特基本一致。Ravi表示，下滑主因销量减少、南非Polokwane冶炼厂重建计划下半年延迟两个月及成本通胀加剧。此外，占开采量约40%的Mogalakwena铂金矿中期产量/成本状况的不确定性，在寻求新资源开采方式期间仍将构成压力。花旗给予该股中性评级，目标价1600兰特。([email protected])

2222 美国东部时间 - CGS-CIMB分析师John Park在研究报告中指出，OCI公司2023年盈利可能受到太阳能多晶硅价格走低的压力。他预计今年多晶硅均价将从2022年的30美元/千克降至20美元/千克，并将这家韩国多晶硅供应商的2023年每股收益预测下调12%。但Park对该公司计划到2026年将产能从2022年的3.5万吨提升至6.5万吨以满足长期强劲需求持乐观态度。CGS-CIMB将该股目标价下调7.7%至12万韩元，但维持"增持"评级。该股当前下跌1.1%至9.3万韩元。([email protected])

1844 美国东部时间 - 麦格理分析师表示，由于大宗商品价格回落，全球最大矿商必和必拓上半年利润应会大幅下滑，并因此宣布缩减中期股息。他们预计2月21日公布半年报时，基本利润为66亿美元，同比下降39%。预测中期股息为0.97美元/股，低于一年前创纪录的1.50美元/股。分析师称，考虑到大宗商品价格变化，这仍将是稳健业绩。“资本支出和营运资金变动可能成为波动因素，我们认为这些是需要关注的关键”，分析师补充说还将关注必和必拓关于Jansen项目、煤炭业务计划及收购Oz Minerals计划的表态。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1839 美国东部时间 - 杰富瑞分析师认为，矿业股近期的疲软短期内将持续，但可能为看涨矿业股的投资者在价格再度飙升前提供增持良机。“历史经验表明，这类回调之后往往会迎来创新高的反弹，尤其是在行业结构性牛市期间，“分析师在报告中写道。他们预测当前疲软将持续，因预期本财报季的财务表现和资本回报将令市场失望，并引发那些因重新开放中国的乐观情绪而高涨的股票进一步获利了结。“对于12个月投资周期的投资者，建议现在买入，“他们表示，“对于寻求战术性底部的人，更佳入场时机可能即将到来。“分析师将力拓、自由港麦克莫兰和嘉能可列为复苏阶段的首选股。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1819 东部时间 - 摩根士丹利分析师坚持对澳大利亚矿业公司29Metals给予减持评级，尽管该股近期下跌，原因有多方面。首先，其Golden Grove矿场的开采计划持续存在不确定性，过去一年该矿场的表现一直低于计划，特别是在关键矿体和锌资源Xantho Extended的开发方面。摩根士丹利分析师表示，该公司还因在该矿场使用更宽的采场而面临稀释和矿石回收损失的风险，且将年产量扩大至200万吨的计划看起来可能性降低。他们还认为市场对成本改善的预期过于激进。分析师表示：“我们认为Golden Grove矿场的开采计划和预期品位仍存在风险，这使得我们对成本改善的预期比市场共识更为保守。“他们将目标股价从2.00澳元下调至1.55澳元。29Metals股票最后交易价为1.855澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1818 东部时间 - Deterra Royalties在摩根士丹利分析师看来目前估值合理。在一份报告中，摩根士丹利分析师将这家矿业特许权公司的目标股价从5.25澳元下调至5.10澳元，原因是Deterra获得特许权使用费的必和必拓运营的矿场上半年铁矿石产量低于预期。分析师表示，在近几个月股价大幅上涨后，他们将该股评级从增持下调至中性。分析师表示：“我们中性评级的风险，无论是上行还是下行，都取决于公司可能进行的任何额外特许权收购，这可能会改变其盈利和估值状况。“Deterra最后交易价为4.87澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)