《华尔街日报》：你的寿命可能比你想象的更长，但你的财务未必如此

许多人并未意识到自己的长寿风险：即活得异常长久的可能性。图片来源：盖蒂图片社有两个数字人们应该了解却常常忽视：他们可能还能活多少年，以及活得极其长久的概率。

好消息是许多美国人的实际寿命远超预期。坏消息是这常导致财务上的遗憾——当他们意识到（有时为时已晚）自己可能过早申领了社保、错失了购买年金或长期护理保险的机会，或是单纯为额外退休年限储蓄不足时。

人口学家与精算师对预期寿命和长寿作出如下区分：预期寿命指某年龄起算的平均存活年数，而长寿指若一切顺利可能达到的寿命长度，通常表述为超过特定年龄（如85岁、90岁甚至100岁）的概率。

越来越多的证据表明，许多人对所谓"长寿风险"（即异常长寿的可能性）及其带来的复杂问题缺乏认知。

“多数人考虑的是预期寿命，但探究长寿问题的人要少得多，“耶路撒冷希伯来大学研究养老金与行为金融学的教授阿比盖尔·赫维茨表示。

或者，正如宾夕法尼亚大学教授奥利维亚·米切尔（她也是两篇论文的合著者之一）所说：“我们长期以来严重忽视了退休后可能因寿命过长而耗尽积蓄的风险。”

理财顾问指出，社保与个人储蓄对于舒适退休生活缺一不可，但许多人往往面临储蓄先于寿命耗尽的困境。2017年研究显示，在65-69岁人群中，18%依赖社保覆盖其90%以上收入，到80岁时这一比例升至33%。

赫维茨博士和米切尔博士指出，退休计算器通常提供平均预期寿命数据，却未涵盖长寿风险。他们发现美国人口普查局关于预期寿命的出版物数量是长寿主题的五倍。因此，按预期寿命规划退休的人可能低估了长寿概率。

人们可通过美国精算师学会维护的在线长寿预测工具（基于社保局最新死亡率数据）评估自身长寿风险。

长期研究退休储蓄模式的麻省理工学院经济学教授詹姆斯·波特巴表示，结果可能令人惊讶——尤其是夫妻中一方可能异常长寿的概率。

波特巴先生举了以下例子：“如果乔和简刚满65岁退休，不吸烟且健康状况极佳，他们中至少一人再活30年的概率为46%。”（即其中一人将活到95岁。）

诚然，死亡始终充满不确定性。新冠疫情就是明证。根据美国疾病控制与预防中心数据，2020至2021年间预期寿命出现下降，打破了持续数十年的增长趋势。2021年男性出生时预期寿命从疫情前的75岁降至约73岁，女性则从81岁降至约79岁。

但这并非最值得关注的指标。实际上，该计算方式颇为特殊——它假设2021年各年龄段死亡率持续不变的情况下，推算出新生婴儿的预期生存年限。

对多数人而言，关键是其所在年龄群体未来的预期寿命与长寿风险。（若你已65岁，0-64岁人群的死亡率便不再纳入计算范畴。）当然，疫情、其他健康威胁及医疗进步可能改变这些推算，但让我们基于现状进行分析。

根据社会保障局最新数据，1965年出生的X世代最年长者将在2032年达到67岁全额领取社保金的退休年龄。精算师预测，届时（远在疫情结束后）健康非吸烟男性活到90岁的概率为47%，女性则达57%。

出生于1981年的最年长千禧一代，要到2048年才会达到67岁。精算师数据显示，届时（疫情早已结束）一名健康不吸烟的男性活到90岁的概率为53%，而具有相同特征的女性概率为62%。长寿预测工具显示，这些男性活到100岁的概率为14%，女性则为21%。

（社会保障体系本身是否有足够资金支持这些退休人员，则是另一个完全不同的公共政策问题。）

密歇根大学健康与退休研究项目揭示了普通人与精算师预期之间的差异。该研究自1992年起跟踪了约2万名具有代表性的人群样本，通过询问受访者"你认为自己活到75岁及以上的概率是多少”，并长期追踪验证。

人们或许认为自己比精算师更了解自身寿命——毕竟个人清楚自己的健康状况和行为习惯，而精算师可能仅能通过年龄、性别等人口统计变量进行分类。但调查结果显示事实并非总是如此。

密歇根州立大学的托德·埃尔德研究发现，参与健康与退休研究的受访者普遍存在低估存活概率的现象，平均低估幅度达10%以上。例如某年65岁受访者自估10年存活率为67%，但十年后实际存活参与调查者达78%。耶鲁大学科马克·奥戴与伦敦大学学院大卫·斯特罗克在近期论文中将此现象称为“生存悲观主义”。

许多人发现思考和规划死亡是一件困难的事。人类学家欧内斯特·贝克尔称之为"死亡否认”；也有人称其为"鸵鸟效应"。因此许多人完全回避这个话题。

但如果他们花时间客观评估自己的前景，很可能会发现死亡比想象中遥远得多。这可能成为另一种压力的来源。但只要及时行动，就无需担忧。赫维茨博士和米切尔博士的研究表明，当人们被客观告知这种长寿风险时，他们就会开始相应规划。

联系乔什·祖姆布伦，邮箱：[email protected]

本文发表于2023年2月11日印刷版，原标题为《为超越预期寿命的人生做好规划》。