科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

照片：patrick t. fallon/法新社/盖蒂图片社最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信行业。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间11:51 - 瑞银表示，其近期对Salesforce合作伙伴的调研结果比预期更糟。分析师卡尔·基尔斯特德与奥斯汀·迪茨表示：“虽然我们预计合作伙伴调研数据会下滑，但Salesforce最大合作伙伴第四季度目标达成率之低仍令我们意外。这是我们进行过的所有Salesforce调研中最显谨慎态度的一次。“他们补充称，整体交易环境、交易延期程度、交易审查力度、裁员及预算削减等情况都比几个月前明显恶化。这一情况发生在该公司1月初宣布裁员10%的背景下。基于当前形势，分析师将2024财年营收增长预期从9.5%下调至8.0%。Salesforce定于3月1日公布第四季度财报。股价下跌4.3%至166.23美元，但年内累计涨幅仍达25%。([email protected])

美国东部时间11:46 - Expedia第四季度营收与盈利均未达预期，股价应声下跌8%。但该公司及多数华尔街分析师都未受短期波动影响，管理层预计今年仍将是旅游业强劲增长之年。首席执行官彼得·克恩表示，10月的伊恩飓风与12月的冬季风暴影响了业绩。他告诉分析师：“好消息是1月份预订趋势已显著回升，2023年开局良好。“尽管股价下跌，分析师仍持乐观态度。摩根大通、瑞穗证券与奥本海默的分析师均上调了目标股价，Benchmark分析师则维持原有评级。([email protected]; @WillFOIA)

1119 美国东部时间——2月初单日看涨期权交易量突破4000万份，创历史新高，几乎超过2022年看涨看跌期权的日均总成交量。芝加哥期权交易所全球市场数据显示，这推动总交易量突破6800万份，同样刷新纪录。这一狂热交易现象反映出投资者对科技股的押注热潮。数据显示，近期与苹果、Meta Platforms和特斯拉股票挂钩的期权交易量均触及历史高位。其中Meta在2月经历疯狂交易日，股价暴涨23%且看涨期权交易量远超看跌期权。这三家企业在经历史上最差年份后，2023年股价均强势反弹：苹果和Meta分别上涨16%和46%，特斯拉涨幅达60%。([email protected])

1049 美国东部时间——Lyft股价暴跌36%，因该网约车公司公布意外第四季度亏损，且一季度营收预期低于华尔街预期。这与优步形成鲜明对比，后者本周早些时候刚创下月活跃平台用户数的单季最佳纪录。Lyft披露其四季度活跃用户数仍较疫情前峰值低约11%，复苏进程似乎陷入停滞，活跃用户环比基本持平。Lyft部分问题在于定价策略，虽然提价能短期提振收入，但无助于争夺用户——尤其在潜在经济衰退背景下。全行业保险费率上涨也给Lyft盈利能力带来新挑战。经历今日抛售后，Lyft年内跌幅达5%，而优步同期上涨41%。([email protected])

1031 美国东部时间 – DA Davidson分析师Tom White和Wyatt Swanson在研究报告中指出，Lyft的营收表现过度依赖通过定价策略吸引司机，并从最活跃乘客身上榨取尽可能多的收入。司机供应情况已有所改善，因此该公司正在下调"高峰时段"司机收入并降低乘客基础价格。分析师表示，此举虽能吸引更多客户，但降价将直接影响Lyft的利润。他们将该公司的评级下调至中性。由于第四季度意外亏损，Lyft股价下跌35%至10.60美元。([email protected])

1011 美国东部时间 – 近期某交易技术公司遭遇的勒索软件攻击事件表明，对市场基础设施某一环节的攻击如何能迅速扰乱整个市场。总部位于都柏林的ION Trading Technologies旗下清算衍生品部门遭受网络攻击后，自1月31日攻击发生、系统下线以来，金融机构不得不手动确认交易。ION开发的软件能自动匹配交易双方并完成清算。在ION断开服务器后，美国商品期货交易委员会建议需提交每日活动报告的大型交易公司先进行最佳估算，后续再修正数据。该事件表明，即便是拥有成熟网络安全体系的银行和其他金融机构，也必须评估其商业伙伴应对系统中断的准备情况。([email protected])

0940 美国东部时间——生物科技行业正面临融资环境趋紧的挤压，这引发了一波裁员潮。最近几周，Finch Therapeutics Group宣布停止其最先进药物的开发，着手出售其他资产，并裁减95%的员工。Cyteir Therapeutics上月表示将裁员70%，并停止除主导产品外所有药物的研发，因公司认为今年晚些时候难以获得更多资金。杰富瑞生物科技分析师Michael Yee表示：“现在看到的是资源分化——拥有优质资产和研发管线、具备融资能力的企业，与前景黯淡、难以融资维持运营的企业之间正在拉开差距。"([email protected])

0812 美国东部时间——Thomson Reuters三大核心业务板块将继续推动增长，根据Scotiabank分析师Maher Yaghi的报告。该公司预计通过产品创新和现代化满足更高需求，Yaghi认为这将转化为长期可持续增长。分析师指出，实用法律需求及其Westlaw Precision法律研究工具将成为增长关键因素，同时其收入正大规模向云服务迁移。Scotiabank将该股评级从"行业同步"上调至"行业领先”，目标价从126美元调升至127美元。该股周四收报114.96美元，过去12个月累计上涨超10%。([email protected])

0539 东部时间 – 瑞士电信在过去三个季度受益于瑞士较为温和的定价环境，贝伦贝格分析师表示这一趋势似乎仍在延续，因此他们将该公司股票评级从卖出上调至持有，并将目标股价从380瑞士法郎提高至500瑞士法郎。贝伦贝格指出，随着去年促销活动趋缓，瑞士市场从服务收入下降3%转为持平至小幅增长。这家瑞士电信公司持续减少折扣力度，缓解了收入压力，并推动消费者服务收入在2022年下半年实现自2015年以来的首次增长。股价上涨1%至571瑞士法郎。([email protected])

0137 东部时间 – 韩国电信2023年提升盈利和股息支付的空间可能有限，野村证券分析师Angela Hong在研究报告中表示。她指出，这家韩国电信公司此前在多位CEO领导下通过成本控制实现了稳健盈利增长，但由于新CEO是否会延续前任策略尚不明确，这种势头可能减弱。野村将韩国电信今年营业利润和净利润预测分别下调15%和6%，并将2023年每股预期股息从2400韩元下调至2010韩元。该机构将其股票评级从买入下调至中性，目标价下调22%至3.6万韩元。股价收盘下跌1.3%至3.35万韩元。([email protected])

0110 美国东部时间——野村证券分析师表示，科大讯飞在将其搭载类ChatGPT技术的人工智能学习机商业化方面可能还有很长的路要走，此前有媒体报道称科大讯飞计划在5月推出一款高端人工智能产品。鉴于该公司在完成大型政府项目方面的延迟，野村分析师对这家语音识别公司未来几年实现30%以上的复合年增长率计划也持较不乐观态度。他们表示，公司基本面的恢复需要时间。野村将其目标股价从43.00元人民币上调至45.00元人民币，并维持中性评级。该股上涨2.7%，报47.65元人民币。([email protected])

2237 美国东部时间——花旗分析师在一份报告中表示，尽管预计台湾芯片供应商日月光科技短期内将公布疲弱的收益，但其长期潜力可能保持不变。他们表示，在全球企业和消费者电子产品需求放缓的背景下，该公司最新的一季度指引低于预期。但从长远来看，花旗仍对日月光的技术领先地位和较低的股价持乐观态度。“尽管处于周期性低迷期，我们仍维持对日月光的买入评级，“花旗表示，理由是该公司"长期增长趋势、更优的技术和诱人的估值”。([email protected])