香港竞相争取沙特阿美重磅上市 深化与沙特关系——华尔街日报

若沙特阿美选择在香港上市，这笔交易将成为该城市的一大福音。图片来源：MAXIM SHEMETOV/REUTERS在中国领导人习近平访问中东国家两个月后，香港官员正加紧努力说服沙特阿拉伯国家石油公司在香港上市。

香港行政长官李家超本周率领一个由政府官员、银行家和其他高管组成的大型代表团访问沙特阿拉伯，这是中东更广泛行程的一部分。李家超告诉石油巨头阿美公司首席执行官阿明·纳赛尔，香港交易所欢迎该公司进行二次上市。根据一些银行家的估计，这笔交易可能价值数百亿美元。

沙特阿美公司，正式名称为沙特阿拉伯石油公司，此前曾考虑在全球交易所出售股票，一度提出高达500亿美元的股票出售计划，分为本地和国际发行。香港、伦敦和纽约都曾是候选地，但该公司最终选择在其本地交易所进行294亿美元的上市，这是2019年底全球有史以来规模最大的首次公开募股。

香港官员现在正争取赢得二次上市的第二次机会。如果沙特阿美选择在香港上市，这笔交易将成为该城市的一大福音，香港一直在吸引跨国公司在当地交易所出售股票。香港司力达律师事务所资本市场合伙人约翰·摩尔表示，这笔交易可能会激励更多中东公司考虑将香港作为上市地点。

摩尔先生表示：“这将是一次高调的上市，有望巩固香港作为上市目的地的地位，尤其对中东企业而言。”

通过在港上市，沙特阿美可以吸引中国内地投资者的需求，但前提是选择在香港进行双重主要上市而非传统的二次上市。去年12月，香港证券监管机构宣布，符合市值标准等要求的海外企业若在香港主要上市，将首次有资格纳入与内地互联互通的股票交易机制。

李家超本周访问沙特期间，重点推介了香港与内地的紧密联系，以及支持"一带一路"基建项目的人才储备（沙特是该倡议成员国）。此行紧随去年12月习近平主席与沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼的会晤，当时中沙签署了价值逾290亿美元的数十项商业协议。

沙特长期致力于推动阿美公司部分上市，这是实际掌权者穆罕默德王储制定的战略——将沙特庞大石油资产证券化，并将收益投资于非石油领域。但伯恩斯坦能源分析师尼尔·贝弗里奇指出，这家在2022年第三季度凭借高油价实现424.3亿美元利润的企业，完全可以从容选择下一次上市的时机和地点。

“我认为目前没有任何紧迫性。显然没有必要进入资本市场，”贝弗里奇先生表示。

许多国际投资者曾认为，与埃克森美孚公司和雪佛龙公司等同行相比，沙特阿美2019年的首次公开募股定价过高，其1.7万亿美元的估值也未达到穆罕默德王储最初设定的2万亿美元目标。这些投资者当时表示，他们担心沙特政府在IPO完成后仍将继续掌控该公司。贝弗里奇指出，国际上市可能会让沙特阿美重蹈首次亮相时的覆辙。

他补充说，中国投资者可能也不会接受一家估值高于中国石油天然气股份有限公司和中国石油化工股份有限公司等国内生产商的石油公司。

在香港，此前一些非中国公司的上市面临流动性不足的问题。瑞士矿业和贸易巨头嘉能可集团由于股东兴趣有限，于2018年初将其股票从香港交易所退市。巴西矿业公司淡水河谷也因交易量低迷在2016年撤销了香港上市。嘉能可仍保留约翰内斯堡和伦敦的上市地位，淡水河谷则在马德里、纽约和圣保罗继续上市。

辉立资本管理（香港）有限公司董事Louis Wong表示，考虑到北京和利雅得的地缘政治因素，沙特阿美在香港上市可能具有战略意义。该公司管理着辉立香港新上市股票指数ETF。黄先生称：“由于沙特与中国更紧密的商业联系，此举符合沙特阿拉伯的利益。”

景阳对本文有贡献。

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刊登于2023年2月10日印刷版，标题为《香港寻求沙特阿美上市》。