基础材料综述：市场动态 - 《华尔街日报》

照片：乔·巴格莱维奇/彭博新闻最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。独家发布于道琼斯通讯社，美东时间4:20、12:20和16:50发布。

09:55 ET - Victrex今年可能难以达成目标，Numis证券在周五即将发布的第一季度更新前表示。该塑料集团在2021/22年度创下营收和销量纪录后，对其本财年剩余时间的展望不太可能有太大变化，Numis称。“因此，我们认为在当前财年，鉴于有证据表明某些终端市场需求正在正常化，在宏观经济环境不确定以及难以超越上一年销量表现的情况下，实现既定指引将颇具挑战性，“Numis分析师凯文·福格蒂写道。不过他表示，该集团已确认本财年开局平稳，一季度更新可能会令人安心。([email protected])

09:34 ET - Cameco2023年优于预期的指引弥补了第四季度喜忧参半的业绩。加拿大丰业银行的奥雷斯特·沃科多在报告中指出，八氧化三铀（U3O8）2900-3100万磅的销售数据非常强劲，较丰业银行预测高出28%，加之计划产量2030万磅较其预估高出35%，“随着自我约束的供应策略持续放宽，预计未来利润率将显著改善”。沃科多表示，长期U3O8合约签订势头也在持续增强，2022年新签合约总量达8000万磅，相较2022年第三季度的5000万磅大幅增长。“总体而言，考虑到2023年指引显著增强以及长期合约签订势头持续，我们认为此次更新初看对股价非常有利，“沃科多称。([email protected])

0638 东部时间 - 安赛乐米塔尔首席财务官Genuino Christino在周四与媒体的电话会议中表示，该公司对乌克兰业务的减值反映了在冲突地区运营所面临的限制。尽管这家总部位于卢森堡的钢铁制造商在克里维里赫的运营基本未直接受到乌克兰与俄罗斯冲突的影响，但其实现最佳生产能力却受到了制约。Christino指出，港口通行、电力供应及物流运输均受到限制，影响了生产和发货。这些中断导致安赛乐米塔尔在第四季度对其资产计提了10亿美元减值，这些资产估值约为16亿美元。([email protected])

0411 东部时间 - 富时100指数上涨0.6%，即45点，至7930点，在昨日创下盘中历史新高后继续攀升，主要得益于阿斯利康、石油及矿业股的上涨。阿斯利康因第四季度及全年利润率超预期而上涨4%。英国石油和壳牌也位列涨幅前列，因布伦特原油价格上涨0.2%至每桶85.29美元，同时矿业股受中国和香港隔夜交易乐观情绪推动走高。不过，英美烟草因暂停股票回购计划下跌6%。Hargreaves Lansdown分析师Susannah Streeter写道：“富时100指数在交易早段强劲上涨，进一步逼近历史高点，因对利率走势的担忧再次消散。"([email protected])

0243 东部时间——花旗分析师在一份研究报告中表示，安赛乐米塔尔第四季度EBITDA环比下降53%，反映出高成本和钢材价格的大幅下跌。分析师称，尽管如此，这一结果大致符合这家总部位于卢森堡的钢铁制造商提供的共识预期。安赛乐米塔尔的净利润受到其乌克兰业务10亿欧元减值的拖累。分析师表示，第四季度的平均售价普遍高于花旗的预期。他们表示，业绩疲软的主要原因是活动水平下降和成本上升。分析师称，安赛乐米塔尔关于2023年钢铁发货量增长5%的指引似乎令人鼓舞。该指引高于花旗预期的1.6%增幅。([email protected])

0046 东部时间——瑞银分析师Levi Spry在一份报告中表示，如果纽蒙特成功收购澳大利亚Newcrest，它很可能会寻求剥离部分资产，以专注于产量更高的少数矿山。Spry表示：“协同效应似乎仅限于公司层面，但我们假设资产剥离（例如[Newcrest的]Telfer和纽蒙特自身的一些资产）可能是未来的一部分。”他认为，纽蒙特对Newcrest的大型Cadia矿以及前景看好的Red Chris和Brucejack资产的兴趣“显而易见”。Spry表示，不太清楚的是纽蒙特是否有兴趣保留Newcrest在巴布亚新几内亚的Lihir和Golpu资产，这些资产伴随着运营、地缘政治和环境风险。瑞银将其目标价从21.00澳元上调至26.60澳元，并将其评级从卖出上调至中性。Newcrest下跌1.5%，报25.22澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1918 ET – 麦格理分析师在一份报告中表示，鉴于这家铁矿石开采商已在其季度生产报告中公布了价格和成本细节，Fortescue的中期业绩不太可能出现盈利意外。相反，当Fortescue于2月15日公布财报时，该公司的股息支付可能会成为其股票的关键催化剂。分析师预计Fortescue董事将宣布每股0.79澳元的中期股息——隐含派息率为70%。更广泛地说，他们预计Fortescue清洁能源部门的资金问题以及这些需求对中期股息的影响仍将是投资者关注的问题，但表示强劲的铁矿石价格对盈利有利。Fortescue股价上涨0.6%，报22.61澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)