欧元区国家可能在2023年晚些时候下调债券发行目标——《华尔街日报》

0833 GMT – 在能源价格走低的背景下，欧元区部分主权国家存在大幅下调债券发行目标的可能性，但这更可能发生在2023年下半年，巴克莱银行利率策略师马克斯·基特森和阿曼多·马罗齐在研究报告中指出。他们表示，届时"对欧元区中期增长和融资需求前景的能见度可能会更高"。策略师称，供应压力可能从3月起缓解，1月和2月的月度发行总量尤其庞大。总体而言，欧元区主权国家已完成2023年计划债券总发行量的约15%，与去年同期基本持平。([email protected])

德国国债收益率或维持窄幅波动

0750 GMT – 联合信贷银行分析师在研究报告中指出，10年期德国国债收益率继续在2%-2.50%区间交投，该区间自去年10月以来一直主导市场，且可能持续维持。“由于今日经济数据面清淡，预计国债将呈现更多区间波动，“他们表示。在美国，10年期美债收益率接近3.70%，“突破该水平可能为涨向3.90%区域铺平道路”。分析师认为，随着通胀预计将在中期趋缓，投资者应将收益率上升阶段视为买入机会，这将为政策利率下调创造条件。根据Tradeweb数据，10年期德债收益率上涨约4个基点至2.349%。([email protected])

欧元区发行国政府债券或表现更优

0729 GMT——法国兴业银行利率策略师在报告中指出，较小欧元区国家的政府债券通常包含流动性溢价定价，但可能因风险偏好上升而受益。他们认为市场风险偏好的改善将利好芬兰、奥地利等较小规模的欧元区政府债券市场。“随着流动性溢价收窄和基本面改善，较小规模的欧元区政府债券市场表现可能超越较大市场。“流动性溢价是指投资者为持有难以快速以公允价格变现的证券所要求的额外补偿。([email protected]

欧元区债券利差对央行鹰派言论显现免疫力

0721 GMT——法国兴业银行利率策略师表示，欧元区政府债券收益率利差似乎不受央行鹰派言论影响，市场对供应压力的消化也表现良好。“我们注意到供应引发的压力风险正逐渐消退，各国利差大幅扩大的可能性越来越小。“策略师们主要关注经利差波动调整后的相对价值机会和潜在回报。在交易策略中，鉴于西班牙债券提供良好的风险调整后收益，该行建议做多西班牙两年期国债并做空德国同期国债。([email protected])