美股下跌 投资者权衡美联储利率路径——《华尔街日报》
Joe Wallace and Alexander Osipovich
美国股市周一延续跌势,因上周强劲的就业数据提高了美联储进一步加息的可能性。
标普500指数下跌25.40点,跌幅0.6%,至4111.08点,上周五该指数下跌1%。道琼斯工业平均指数下跌34.99点,跌幅0.1%,至33891.02点。以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌119.50点,跌幅1%,至11887.45点。
美国国债周一也遭遇抛售,10年期国债收益率从上周五的3.531%升至3.632%。对美联储利率变动更为敏感的两年期国债收益率从上周五的4.299%攀升至4.454%,创下两个多月来美国东部时间下午3点的最高结算水平。
收益率上升往往会损害科技股和其他投机性股票,因为持有债券更具吸引力,而对价值取决于增长前景的公司下注相对不那么有吸引力。债券收益率随着价格下跌而上升。
2023年初,股市大幅上涨,因押注通胀放缓将促使美联储从加息转向今年晚些时候降息。但投资者表示,上周五出人意料强劲的就业报告表明,美联储可能认为有必要继续加息以遏制工资增长,然后在较长时间内保持利率稳定。
Rathbones联席首席投资官爱德华·史密斯表示:“今年似乎推动市场的因素似乎是,市场预期要么加息次数减少,要么在利率见顶后会出现一些相当大幅度的降息,以及或许对全球增长,尤其是欧洲和中国,持更乐观的态度。”
他表示:“过去几天的抛售可能让市场意识到,尤其是在利率方面,之前的走势有些过度。”考虑到价格快速上涨的态势,史密斯补充道,“我们还有很长的路要走。这将阻止美联储实施降息。”
美联储主席杰罗姆·鲍威尔将于周二接受采访。投资者将仔细研读他的言论,以寻找央行对就业数据反应的线索。
德意志银行策略师吉姆·里德指出,关键在于鲍威尔是否会强调央行认为利率峰值将超过5%的观点,而目前利率区间为4.5%至4.75%。
根据芝加哥商品交易所集团的数据,利率期货交易员认为,到9月底美联储目标利率仍保持在5%或以上的概率约为四分之三,而一周前这一概率还不到50%。
本周华尔街还将迎来更多企业财报。图片来源:Michael M. Santiago/Getty Images接下来美国企业财报将迎来又一个繁忙的一周。私募股权公司KKR、凯雷集团和阿波罗全球管理公司,以及迪士尼、杜邦、百事可乐和优步科技等企业都将在未来几天公布业绩。
标普500指数中略超半数的公司已提交2022年最后一季度的财报。FactSet数据显示,截至上周约70%的企业每股收益超出分析师预期。但企业超越预期本是常态,而Rathbones公司的史密斯先生指出,这是过去十年来最低的超预期比率之一——他认为这一变化与即将到来的经济衰退趋势相符。
周一标普500指数11个板块中有9个下跌,科技、通信和材料类股跌幅最大,而公用事业这类传统防御性板块则逆势上涨。
戴尔科技股价下跌1.28美元至40.96美元,跌幅3%,此前这家计算机制造商宣布因市场环境恶化将裁员5%。
一系列并购消息引发部分个股异动。纽蒙特矿业下跌2.25美元至47.60美元,跌幅4.5%,这家黄金开采公司刚向澳大利亚Newcrest矿业提出约170亿美元的收购要约。
自助仓储公司Life Storage股价飙升12.47美元至123.05美元,涨幅11%,此前该公司收到竞争对手Public Storage提出的110亿美元主动收购要约。
合同制造商Catalent股价大涨10.95美元至67美元,涨幅20%,此前彭博新闻报道丹纳赫集团有意收购该公司。
大宗商品市场上,油价在西方对俄罗斯柴油等精炼燃料实施制裁后上涨。布伦特原油近月期货上涨1.05美元,涨幅1.3%,至每桶80.99美元。
海外市场普遍下跌。欧洲斯托克600指数下跌0.8%,科技和房地产股领跌。中国上证综指也下跌了0.8%。
日本是个例外。日经225指数上涨0.7%,此前有报道称,日本央行官员雨宫正佳被提名为日本央行行长黑田东彦的继任者。分析人士表示,雨宫正佳是最有可能延续黑田东彦宽松货币政策的主要候选人。
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刊登于2023年2月7日印刷版,标题为《加息预期导致股市下跌》。