阿波罗洽谈入股瑞信投行业务部门 - 《华尔街日报》

瑞信集团计划于本周晚些时候向股东通报分拆计划的最新进展。图片来源：ARND WIEGMANN/REUTERS阿波罗全球管理公司正与多家金融机构洽谈入股瑞士信贷集团重组后的投行业务，知情人士透露。

瑞信去年宣布，在一系列丑闻后，将把投行业务中的咨询部门剥离为独立实体，并重启CS第一波士顿品牌。该行表示将引入外部资金成立新公司，并计划最终通过首次公开募股单独上市。

与阿波罗的谈判仍在进行中，仍可能破裂。若投资CS第一波士顿，将意味着阿波罗更深层次的参与——此前该公司已同意接管瑞信的证券化产品部门（负责债务重组转售业务。具体持股比例尚不明确。

瑞信去年透露已从匿名投资者处获得5亿美元资金，董事长阿克塞尔·莱曼12月表示已有多个融资方案支持CS第一波士顿的杠杆金融业务。

据银行高管表示，总部位于纽约的CS第一波士顿分拆计划为瑞信提供了重振困境部门、平缓收益波动的机会。部分原本可能离职的员工表示，他们选择留任以观察候任CEO、资深交易撮合者迈克尔·克莱恩能否带领该部门走出低谷。

重振后的第一波士顿将专注于投资银行业务中资本需求较少的领域，例如为企业并购交易提供咨询。瑞信表示将保留部分市场交易业务以服务高净值客户，同时将证券化产品部门出售给阿波罗，并将其他业务转移至非核心部门。知情人士透露，债券管理公司太平洋投资管理公司也在考虑入股该证券化产品业务。

知情人士称，瑞信近期已达成协议收购克莱恩的咨询公司，并将以股票形式支付给克莱恩及即将入职第一波士顿的其他员工。克莱恩早年在花旗集团晋升期间建立了自己的咨询业务。

瑞信计划在2月9日发布第四季度财报时，向股东通报分拆计划的最新进展。

瑞信通过收购在投行领域崛起，始于1980年代末对原第一波士顿的收购。此次分拆的咨询和资本市场业务曾因助力科技公司上市及推动特殊目的收购公司（SPAC）进入市场而蓬勃发展。但该投行后来深陷监管调查与丑闻，2021年因家族理财室Archegos资本管理公司爆仓导致该部门损失50亿美元。

成立于1990年的阿波罗是全球最大的另类资产管理公司之一，业务涵盖债务、股权、房地产和保险投资领域，管理资产规模超5000亿美元。

华尔街分析师估计，根据瑞士信贷预计的年收入25亿美元，第一波士顿的估值可能约为40亿美元。瑞士信贷的总市值不足140亿美元。

第一波士顿将面临严峻挑战。其规模将小于摩根大通集团和高盛集团等大多数华尔街巨头——这些公司利用其庞大的资产负债表向客户提供贷款，并承销股票和债券发行。但第一波士顿的业务覆盖面将比灵活的精品咨询公司更广。

克莱因先生去年夏天作为瑞信董事会成员领导了战略评估，最终促成第一波士顿分拆计划。知情人士称，评估期间一些大型投资者曾接洽该行，提出收购投行部分或全部业务。瑞信未推进这些收购提议。

《华尔街日报》此前报道，沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼和总部位于纽约的Atlas Merchant Capital等投资者已表示有意向第一波士顿部门注资。

知情人士透露，瑞信纽约办公室的团队正在推进近十个项目，每个项目都旨在推动第一波士顿落地。除引入投资方的工作组外，其他团队正专注于招聘、财务、法律和监管事务。相关人员表示，新部门仍需获得包括经纪交易商执照在内的监管批准。莱曼先生去年12月称，瑞士金融监管机构和美联储将密切关注新架构。

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刊登于2023年2月8日印刷版，标题为《阿波罗关注瑞士信贷部门》。