《华尔街日报》：纽蒙特公司拟以170亿美元收购澳大利亚新峰矿业

总部位于科罗拉多州的纽蒙特公司是全球最大的黄金生产商之一。图片来源：科尔·伯斯顿/彭博新闻澳大利亚阿德莱德——纽蒙特公司已提出以约170亿美元收购澳大利亚Newcrest矿业有限公司，旨在敲定全球黄金矿商规模最大的交易之一，目前该行业正艰难地寻找这种贵金属的新大型矿藏。

总部位于科罗拉多州的纽蒙特是全球最大的黄金生产商之一，该公司提交了一份有条件的无约束力指示性提案，拟收购澳大利亚最大的上市黄金生产商Newcrest。纽蒙特表示，将以每股Newcrest股票换取0.380股纽蒙特股票。

此前这家美国公司提出的报价是每股Newcrest股票换取0.363股纽蒙特股票。Newcrest的董事们认为该报价太低而予以拒绝。周一，Newcrest表示将考虑最新报价的条款。

纽蒙特的收购意向表明，生产商正寻求通过交易来支撑黄金储备、削减成本并为股东提高回报。2019年，纽蒙特以100亿美元的交易收购了加拿大黄金生产商Goldcorp Inc.。同年，纽蒙特和竞争对手巴里克黄金公司在内华达州成立了一家合资企业以削减成本，此前巴里克收购纽蒙特的提议遭到拒绝。

纽蒙特公司表示，两家业务具有互补性，合并后的实体（纽克雷斯特股东持股30%，纽蒙特持股70%）将"树立可持续和负责任黄金开采的标杆"。纽克雷斯特在澳大利亚、加拿大和巴布亚新几内亚拥有矿山。

“我们相信纽蒙特与纽克雷斯特的合并将为双方股东、员工及运营所在地社区创造巨大价值，“纽蒙特首席执行官汤姆·帕尔默在声明中表示。

一位纽克雷斯特主要股东向《华尔街日报》透露，若交易按当前方案推进将令人意外。

澳大利亚Allan Gray公司首席投资官西蒙·莫希尼指出，全股票收购方式合理，但考虑到纽克雷斯特的低成本、长寿命资产，现行换股比例有失公允。据该矿企季度报告显示，截至12月底Allan Gray及其关联公司Orbis合计持有纽克雷斯特7.4%股份。

“纽蒙特显然认为当前报价能让他们捡到便宜，这点我表示赞赏，“莫希尼先生说，“但后续还存诸多变数。”

分析师表示，纽克雷斯特的低成本矿山网络规模位居全球前列，这对纽蒙特颇具吸引力。澳大利亚投行Barrenjoey指出，该公司资产可维持22年开采周期，远超多数上市同行。纽克雷斯特还计划扩大多处业务规模。

此次收购可能引发竞购战。投行杰富瑞分析师在客户报告中指出：“初始报价存在上调空间，当前方案只是公开交锋的第一回合，或将吸引其他竞标者入场。”

黄金在地壳中的含量远低于许多最常见的开采矿物。根据世界黄金协会的数据，迄今为止开采的所有黄金可以装入一个大约22立方米的箱子。

多年来，黄金矿商发现很难在低风险国家增加储量，许多矿山的易开采黄金储量逐渐减少，勘探活动也鲜少发现大型矿床。标普全球市场情报数据显示，在1990年至2021年间发现的341个主要矿床中，过去十年仅发现28个，且仅占1990年以来发现黄金总量的6%。

由于工资上涨和能源价格飙升，黄金生产商还面临着成本上升的压力。

纽蒙特提出收购之际，正值纽克雷斯特管理层动荡时期。去年12月宣布任职八年的首席执行官桑迪普·比斯瓦斯将离职。纽克雷斯特任命首席财务官雪莉·杜赫为临时CEO，同时物色比斯瓦斯的继任者。

纽克雷斯特预计，截至6月的本财年黄金产量将在210万至240万金衡盎司之间。该公司还生产铜——这种工业金属因广泛应用于电动汽车和可再生能源基础设施而备受投资者青睐。本财年其铜产量预计将达15.5万公吨。

近几个月金价持续走高，因市场预期经济放缓将促使美联储放缓加息步伐，这增强了黄金对投资者的吸引力。通常情况下，利率上升会抑制黄金需求，因为黄金不产生收益。

纽克雷斯特公司表示，纽蒙特公司最新的全股票收购方案意味着对每纽克雷斯特股票的报价为27.16澳元（约合18.80美元）。该公司称，这较其2月3日收盘价溢价21%。周一，纽克雷斯特股价在悉尼收盘上涨9.3%，报24.53澳元。

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