《华尔街日报》：德国国债价格走势中定位策略起关键作用

0730 GMT——摩根斯坦利利率策略师在报告中指出，上周四欧洲央行会议当天德国国债的价格走势突显了持仓因素的重要性。他们表示，这是"我们认为相较于宏观数据或季节性因素更关键的一个估值要素"。策略师称，随着上周五美国非农就业数据公布后收益率回落，德国国债收益率已稳定在摩根斯坦利模型公允价值附近。更有利的供应背景和季节性因素最终将在本周对德国国债形成支撑，预计10年期德债收益率将逐步降至2.00%以下。路孚特数据显示，10年期德债收益率当前上涨5个基点至2.232%。([email protected])

固定收益资产需求提供支撑 但收益率可能面临上行压力

0718 GMT——RBC BlueBay资产管理公司首席投资官Mark Dowding在报告中表示，年初增加固定收益配置的意愿推动该类资产需求强劲，形成了支撑性技术面动态。“但一旦这种买需饱和，欧元区各国高企的财政赤字与欧洲央行通过出售债券缩减资产负债表的举措，都可能成为推高收益率的风险因素。“他预计2023年债券供应将成为持续施压债市的主要来源。([email protected])

美国通胀下行趋势助力债券市场2023年强势开局

0711 GMT——摩根大通资产管理公司表示，随着美国通胀下行趋势持续，债券市场在2023年迎来强劲开局。“因此债券需求回升，国债收益率反弹。“该公司指出，这使其年初增持美国长期债券的策略获益，并补充称短期内通胀、薪资和经济增长数据可能令国债收益率维持区间波动。“最终我们仍倾向于在投资组合中保持做多美债久期，因我们持续认为市场有60%概率会定价今年晚些时候出现经济衰退。"([email protected])