市场暴跌，但美国人仍持续向401(k)账户注资——《华尔街日报》

尽管标普500指数大幅下跌，但退休储蓄者大多没有屈服于抛售资产的诱惑。图片来源：iStock去年，尽管市场下跌且通胀飙升，美国人大多抑制了降低储蓄率和出售退休账户中股票的冲动。

根据总部位于宾夕法尼亚州马尔文的公司Vanguard Group的数据，约90%参与其管理的401(k)式退休计划的投资者在2022年保持或提高了储蓄率。在自主管理投资的参与者中，交易活动降至20年来的最低水平。

去年对股市来说是动荡的一年，标普500指数创下自2008年以来的最大年度跌幅。但Vanguard的数据显示，退休储蓄者大多坚持原定策略，抵制了抛售资产的诱惑，没有危及他们的长期财务安全。

Vanguard战略退休咨询主管戴夫·斯廷尼特(Dave Stinnett)表示，在退休储蓄和投资自动化计划普及的帮助下，拥有401(k)账户的工人"继续投资，继续储蓄，并抵制了基于情绪进行交易的冲动"。

美国消费者已开始显现出一些财务压力的迹象。近几个月来，信用卡余额回升至疫情前水平，个人储蓄率有所下降。

然而，失业率从11月的3.6%降至12月的3.5%，私营部门雇主的平均时薪同比上涨4.6%。斯汀内特先生表示，雇主并未显示出削减对401(k)账户供款的迹象。

根据先锋集团计划于6月发布的年度报告数据，去年有9%的401(k)账户持有者降低了储蓄率，较前一年的7%略有上升。该报告追踪了近500万参与其退休计划的人员。

截至2022年底，先锋集团管理的401(k)计划参与者将74%的资产配置于股票，高于2020年的72%。

先锋集团数据显示，去年约有6%自主管理401(k)投资的参与者进行了基金间资金转移，低于2021年的8%和2020年的10%。

在使用多元化目标日期基金（随投资者年龄增长将资金从股票转向债券）的参与者中，先锋集团表示去年仅2%进行了交易。

在使用先锋集团管理服务的1700个计划中，58%去年实现了新员工自动参保。图片来源：《华尔街日报》Ryan Collerd斯汀内特先生指出，投资者在市场下跌年份仍能保持资产配置和储蓄率，部分归功于许多计划采用的自动化功能，这些设计旨在消除储蓄和投资障碍。

在使用先锋集团管理服务的1700个退休计划中，2022年有58%自动为新员工办理了注册（主要投资于目标日期基金），这一比例较2012年的32%显著提升。先锋数据显示，其中多数计划还实行储蓄自动增速机制，通常每年提高1个百分点，直至达到10%或更高的上限。

诺贝尔奖得主、行为经济学家理查德·塞勒将其研究成果应用于401(k)计划的自动化设计，他将这些创新比作出行导航系统——无需过度思考，就能帮助投资者选择正确路径并坚持长期投资。“就像现在手机和车载导航普及后，我们迷路的情况变少了，但这并非因为我们的方向感变得更敏锐了。“塞勒博士解释道。

斯汀尼特先生指出，近年股市的强劲表现也增强了投资者坚守股票投资的信心。尽管标普500指数在2022年下跌19.4%，但受益于2019年29%和2021年27%的涨幅，2019-2022年间年化回报率达11.3%，显著高于1928年1月3日以来5.8%的历史年均回报率（道琼斯市场数据）。

但并非所有迹象都显示退休保障体系在改善。去年账户平均余额下降20%至112,572美元。随着更多美国人面临财务紧急状况和物价上涨，2022年401(k)账户的提前支取现象有所增加。美国国税局允许因防止被驱逐或支付医疗账单等困难情况提取资金，这类特殊支取达到历史峰值——先锋管理的计划中有2.8%参与者动用该条款，贷款申请量也增长了9%。

自2018年以来，联邦法律的变化放宽了人们在困难情况下动用退休账户资金的规定，这导致了提取率的上升。

联系安妮·特格森，邮箱：[email protected]