金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：卡洛·阿莱格里/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间11:13 – 花旗集团分析师阿祖拉·格尔菲在报告中指出，意大利联合圣保罗银行第四季度净利润超预期，得益于利率带来的净利息收入改善及拨备增加。她表示，10.7亿欧元的净利润较市场预期高出17%，主要受营收和稳定费用推动。净利息收入超出预期15%，该意大利银行预计2023年净利息收入将较2022年增长25亿欧元。尽管不良贷款率从第三季度的2.4%降至2.3%，显示持续去风险努力，但拨备仍增至约10亿欧元。格尔菲称，市场初步反应消极令花旗分析师"略感困惑"，这可能与低于共识的业绩指引有关。股价下跌3.0%至2.38欧元。([email protected])

美国东部时间10:51 – 债券市场因通胀持续回落预期而上涨，缓解了美联储进一步大幅加息的压力。投资级债券中，iShares核心美国综合债券ETF（代码：AGG）上涨3%。更显著的是长期债券涨幅，iShares 20年以上国债ETF（TLT）上涨7%，收复了去年31%跌幅的部分失地。优先股、市政债券和高收益垃圾债券也表现强劲，推动iShares优先股与收益证券（PFF）、iShares全国市政债券（MUB）和SPDR彭博高收益债券（JNK）等ETF受益。哥伦比亚Threadneedle投资公司固定收益全球主管吉恩·坦努齐奥表示：“市场越来越确信美联储加息周期已接近尾声。"([email protected])

0935 东部时间 - CEO大卫·科达尼重申，信诺更倾向于“合作[与]赋能”医疗保健提供商，而非收购它们，但虚拟和行为护理以及家庭护理的某些方面除外。他表示，公司正通过其Evernorth部门专注于为医疗保健提供商提供服务，并称这些提供商为“可触达市场”。([email protected]; @annawmathews)

0931 东部时间 - 信诺CEO大卫·科达尼表示，2024年拟议的Medicare Advantage费率将意味着“较低或略显疲软的收入”，如果最终版本未作调整，可能会造成一些“收入错位”。他指出，这将需要复杂的福利管理，但认为这是可控的，并强调Medicare Advantage仅占信诺投资组合的不到5%。周三公布的拟议费率低于华尔街分析师的预期。([email protected]; @annawmathews)

0926 东部时间 - 派珀桑德勒在公布2022年调整后利润下滑50%后，将其年度特别股息削减逾70%。这家将特别股息与年度财务业绩挂钩的投资银行，同时维持季度派息60美分，全年股息为3.65美元，占调整后收益的32%。一年前，派珀4.50美元的特别股息使其2021年总派息达9.45美元，占调整后净利的43%。派珀表示，2022年较低的比率也反映了其将资本用于收购和股票回购。([email protected])

0903 东部时间——花旗分析师Azzurra Guelfi在一份报告中指出，意大利联合圣保罗银行在发布第四季度财报后需进一步明确其前景预期，因其2023年展望低于市场共识预期。该银行给出了保守的盈利预测，55亿欧元的净利润略低于市场预期的56亿欧元。但Guelfi表示，联合圣保罗预计运营利润率将提升，在2.5%的利率假设和较低拨备下，净利息收入将同比增长约25亿欧元，较市场预期高出约8%。“我们难以将指引中各项变动因素与最终盈利完全对应，可能净利润预测确实偏保守。“该股下跌3.8%至2.36欧元。([email protected])

0838 东部时间——尽管标普500指数去年创下2008年以来最大跌幅，但退休储蓄者大多坚守投资策略，抵御了抛售资产危及长期财务安全的诱惑。先锋集团管理的401(k)类退休计划中，约90%的投资者在2022年保持或提高了储蓄率。这家总部位于宾州马尔文的公司数据显示，自主管理账户的交易活动降至二十年低点。先锋集团Dave Stinnett表示，随着自动化退休储蓄投资计划的普及，401(k)账户持有者"持续投资、坚持储蓄，并克制了情绪化交易的冲动”。但并非所有迹象都显示退休安全网在改善——去年困难提取金额创下历史新高。([email protected])

0712 欧洲中部时间 - 荷兰国际集团可能在第一季度财报公布时实施回购——瑞士信贷估计为25亿欧元，市场共识为21亿欧元——瑞士银行在一份报告中表示，这可能是积极的催化剂。瑞士信贷小幅调整了其预测，与这家荷兰银行在第四季度财报中发布的2023年指引保持一致，并维持对该股的跑赢大盘评级。股价下跌2.4%至12.4欧元，扩大了周四的跌幅——收盘下跌5.2%——因未宣布回购对股价造成压力。瑞士信贷指出，管理层表示仍计划在下一季度财报时提供最新情况，并在2025年前大致以等额步骤分配超额资本。([email protected])

0558 欧洲中部时间 - 北欧银行第四季度表现强劲，得益于净利息收入增加、费用收入提高以及低于预期的贷款损失，德意志银行分析师Kazim Andac在一份报告中表示，这可能导致2023年每股收益预测有限上调。该金融服务集团的净利润超出市场预期15%，而经一次性成本调整后，成本略高于预期。普通股一级资本比率超出市场预期，2022年每股0.80欧元的股息也高于0.70欧元的市场共识。他补充说，北欧银行设定的2023年股本回报率目标为13%以上，与市场预期的13.5%一致。德意志银行给予北欧银行买入评级，目标价13欧元。([email protected])

0416 欧洲中部时间 - 凯克萨银行在第四季度财报中未进行回购，但维持2023年50%-60%的派息目标，杰富瑞分析师在一份报告中表示。这家西班牙银行宣布派发现金股息23欧分，相当于全年55%的派息率，尽管未进行额外回购，分析师称这是第四季度强劲表现中缺失的一环。他们补充说，尽管该行的普通股一级资本比率（衡量财务实力的指标）从第三季度的12.4%上升至12.5%，也高于市场预期。然而，杰富瑞认为，利率上升带来的上行空间似乎越来越多地反映在凯克萨银行的股票估值中，因此维持对该股的持有评级。股价上涨2.4%至4.07欧元。([email protected])

0249 东部时间——花旗分析师在一份报告中指出，Caixabank第四季度财报中的净利息收入超出预期，且2023年净利息收入指引高于市场共识。该西班牙银行受净利息收入（达20.7亿欧元，较预期高10%）推动，总收入优于预期6%。作为Caixabank等零售银行的关键驱动因素，2023年净利息收入指引为90亿欧元，此前市场共识为83亿欧元。该行资本与资产质量同样超预期，普通股一级资本充足率达12.5%，高出约10个基点。Caixabank 6.88亿欧元的净利润亦较预期高出约9%。花旗给予该股买入评级，目标价4欧元。（[email protected]）

0123 东部时间——花旗分析师表示，得益于日益明朗的利息收入增长前景及稳健的股息收益率，曼谷银行对投资者颇具吸引力。他们将2023年净息差预测上调0.04个百分点，理由是"全球加息带来超预期收益”。花旗称，更强的利息收入盈利能力足以抵消可能减少的手续费收入与投资收益。该行预计2023年盈利将增长27%，较2022年11%的增速显著提升。随着盈利回升，花旗预计这家泰国银行的股息收益率也将提高，并预测其将从2022年的不足3.0%升至2023年的4.3%。（[email protected]）