雪佛龙凭借高油价创下355亿美元年度利润纪录 - 《华尔街日报》

雪佛兰公司创下年度历史盈利纪录，并宣布750亿美元股票回购计划——但季度业绩未达分析师预期。图片来源：David Paul Morris/彭博新闻雪佛兰公司去年创下历史性盈利，随着疫情消退及乌克兰战争将油价推至多年高位，其股价全年上涨53%，而其他行业则大幅下跌。

这家美国石油公司在周五公布的季度财报中披露，2022年实现355亿美元史上最高年利润，较前一年翻倍有余，比2011年创下的前纪录高出约三分之一。近500亿美元现金从其石油业务中涌出，这一新纪录支撑了该公司未来几年通过750亿美元股票回购计划向投资者返还回报的战略。

周三宣布的这笔回购规模，约等同于大型零售商塔吉特公司、制药企业Moderna和民宿平台爱彼迎的市值总和。

作为仅次于埃克森美孚的美国第二大石油公司，雪佛兰全年营收达2463亿美元，高于上年的1625亿美元。这家总部位于加州圣拉蒙的企业第四季度盈利64亿美元，较上年同期的51亿美元有所增长。

第四季度业绩未达到分析师预期，雪佛龙股价周五收盘下跌逾4%。

不过，投资者和分析师指出，尽管近期表现强劲，但如果预期的美国经济增长放缓抑制石油需求，以及中国从严格的新冠防疫限制中重新开放的进程缓慢，雪佛龙及其竞争对手石油天然气生产商可能在2023年面临更艰难的一年。

美国油价今年保持稳定，但较去年峰值下跌约36%。该行业正谨慎推进，将2023年资本支出控制在疫情前水平以下，并表示产量仅会适度增长。雪佛龙表示，今年计划资本支出约170亿美元，较上年增长逾25%，但比2020年新冠疫情爆发前的计划支出少30亿美元。

石油公司表现仍优于科技和金融等其他行业，这些行业最近几周出现大规模裁员。标普500指数能源板块过去一年上涨43.7%，而整体指数下跌6.7%。

雪佛龙首席执行官迈克·沃斯表示，在去年地缘政治事件（尤其是俄罗斯入侵乌克兰后的欧洲局势）导致全球能源供应紧张后，公司不确定2023年将带来什么。他表示市场似乎正在趋于稳定。

“我们确实见证了2022年极不寻常且动荡的一年，”韦尔斯先生指出，由于冬季气候较温和、欧洲天然气库存增加，欧洲能源危机并未如预期般严峻。“中国经济全年增长乏力，但现正显现转机。市场趋于平稳是件好事。”

雪佛龙预计其位于西得克萨斯州和新墨西哥州的二叠纪盆地油田产量今年增速将放缓。图片来源：David Goldman/Associated Press2022年雪佛龙在美国的油气产量创下历史新高，日均产量增长4%至约120万桶油当量，这源于其加大了对西半球资本投入的重视，特别是在西得克萨斯州和新墨西哥州的二叠纪盆地，去年该地区产量提升了16%。全球范围内，雪佛龙油气日均产量同比下降3.2%，至299万桶油当量。

公司表示，其整体已动用资本回报率达到20%。

“目前很少有行业能像能源业这样产生如此高的自由现金流，”投资公司Neuberger Berman（雪佛龙投资方之一）分析师杰夫·威尔指出，“这个行业确实不容忽视。鉴于供需平衡，除非出现重大变故，否则油价很难回落。”

即便如此，由于多年回报率低下及对环境影响的担忧加剧，机构投资者迄今对重返能源领域兴趣有限，许多大型金融机构已抛售油气公司股份或直接停止投资钻探企业。

杰富瑞金融集团工业、能源和基础设施银行业务全球主管皮特·鲍登表示，标普500指数中的能源公司贡献了该指数12%的自由现金流，但仅占指数权重的约5%——这表明它们的股价表现落后。

他表示，投资者对环境、社会和治理相关问题的担忧限制了能源公司的股价，“但这些企业的盈利能力优于其他行业的公司”。

雪佛龙等公司面临拜登政府等的批评，称在全球供应紧张、美国民众承受油价压力之际，它们优先考虑股东回报而非增产油气。周四，白宫抨击了雪佛龙750亿美元的股票回购计划，称该支出证明公司本可提高产量，却选择回报投资者。

雪佛龙财务总监皮埃尔·布雷伯表示，公司预计油价将波动，但会维持在维持股息和投资所需的范围内。他补充说，有一些乐观迹象，包括美国经济增长快于预期，第四季度增长2.9%。

“供应紧张。油田服务接近满负荷，我们继续对俄罗斯产量实施制裁，“布雷伯说。“你会看到中国国际航班大幅增加，美国失业率处于低位。”

布雷伯先生表示，雪佛龙今年在二叠纪盆地的产量预计将以较慢的速度增长，约为10%，因为该公司已经耗尽了大部分已钻探但尚未投产的油井库存。

通常与雪佛龙同日发布季度收益的埃克森美孚将于周二公布财报。根据FactSet的数据，分析师预计该公司2022年也将创下创纪录的利润。

两家公司都预计今年在二叠纪盆地的产量增长将放缓，该地区被认为是它们的增长引擎。Truist Securities的分析师尼尔·丁曼表示，这两家美国石油巨头在美国的产量一直比大多数独立页岩生产商增长得更快，现在开始更加关注股东回报，并允许产量增长放缓。

“这一切都是由投资者的要求驱动的，”丁曼先生说。

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刊登于2023年1月28日的印刷版，标题为“雪佛龙利润翻倍，创下纪录”。