基础材料综述：市场讨论 - 《华尔街日报》

图片来源：乔·巴格莱维茨/彭博新闻社最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。该专栏于美国东部时间4:20、12:20和16:50在道琼斯通讯社独家发布。

美国东部时间13:26 - 森科能源将不得不接受其在阿尔伯塔省Fort Hills油砂项目的持股比例略低于原计划，加拿大丰业银行认为这一变动带来轻微负面影响。道达尔能源行使优先权以3.12亿加元从泰克资源额外收购Fort Hills能源6.7%股权，导致森科只能收购14.7%股份而非原计划以约10亿加元收购的21.3%。交易完成后森科仍将持有约68.8%的控股权，而道达尔加拿大子公司将持有剩余股份——其母公司正计划今年剥离该业务。丰业银行仍看好森科，其2023/24年每股现金流降幅不足1%。（[email protected]; @RobbMStewart）

美国东部时间20:09 - Fortescue金属集团决定下调Iron Bridge项目出货量指引并将成本定在先前公布区间上限，瑞银分析师在报告中表示这并不意外。但他们向客户指出，这家澳大利亚矿商的项目更新可能被市场视为轻微利空。基于对中国消费主导型经济复苏和房地产市场缓慢复苏的预期，该行对铁矿石保持谨慎看法。瑞银对该股维持最新发布的卖出评级，目标价18.70澳元，该股当前上涨1.0%至22.70澳元。（[email protected]; @StuartLCondie）

1930 ET - RBC资本市场分析师Kaan Peker表示，从运营角度看，Fortescue Metals的第二季度业绩表现强劲，但暗示其Iron Bridge磁铁矿项目将面临进一步延迟和资本支出增加。他在报告中指出，12月季度的出货量和实现价格均超出RBC预期，而C1成本符合预期。然而Fortescue预计Iron Bridge项目的投产将略晚于此前预期，Peker认为该项目资本支出将比36-38亿美元的预测高出2亿澳元。RBC对该股维持最后一次发布的"表现不佳"评级，目标价17澳元，该股当前上涨1.4%至22.80澳元。([email protected]; @StuartLCondie)

1756 ET - 麦格理分析师表示，澳大利亚Iluka Resources为2022财年画上了圆满句号。这家投行指出，该公司第四财季业绩显示生产和销售强劲，转化为稳定的收入和现金流表现。基于该业绩，麦格理小幅上调了2022年盈利预期，并将Iluka目标股价上调2%至12.70澳元/股。麦格理预计Iluka将宣布18澳分的末期股息。([email protected]; @Mike_Cherney)

1741 ET - 麦格理分析师认为澳大利亚金矿商Newcrest的第二季度业绩喜忧参半，指出尽管总产量比该行预期低9%，但全部维持成本优于预期。成本优于预期主要由于来自低成本Cadia矿场的产量占比高于麦格理预期。该投行维持25澳元/股的目标价不变，指出Lihir矿场更新的开采计划预计将短期内降低盈利，但长期来看会被更好的业绩所抵消。([email protected]; @Mike_Cherney)