《华尔街日报》基础材料综述：市场动态

图片来源：乔·巴格莱维奇/彭博新闻最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。独家发布于道琼斯通讯社，东部时间4:20、12:20和16:50发布。

东部时间16:37 - 加拿大股市小幅走低，基准标普/多交所综合指数下跌29.95点（跌幅0.1%）至20599.60点，蓝筹股标普/多交所60指数下跌2.06点（跌幅0.2%）至1240.33点。enCore Energy股价暴跌8.6%至3.30加元，该公司正寻求通过包销公开发行筹集3000万加元。加拿大国家铁路公司股价下挫4.7%至158.17加元，因该铁路运营商预测受经济疲软影响，2023财年盈利增长将低于预期。（联系邮箱：[email protected]；推特：@knhardison）

东部时间11:42 - 丰业资本表示，马拉松黄金公司获得额外债务融资的协议，以及其回购Franco-Nevada持有的加拿大东部Valentine项目部分冶炼特许权使用费的行动，消除了贷款方融资的不确定性，意味着投资者将因特许权费率降低而获得额外收益。马拉松黄金公司该项目接近全额融资状态，丰业估计在考虑增加的信贷额度后还需约5000万加元。股价上涨3.8%至1.09加元。（联系邮箱：[email protected]；推特：@RobbMStewart）

东部时间10:28 - 北卡罗来纳州锂矿商雅保公司预计，随着未来十年电池需求激增，到2030年锂需求将达到当前水平的五倍。雅保预测2030年需求将达到370万吨碳酸锂当量（LCE），高于2022年的80万吨。增长主要来自电动汽车领域，该公司预计到2030年电动汽车渗透率将从2022年的11.2%升至48%。雅保特别指出，由于《通胀削减法案》及其对电动汽车需求的影响，其LCE预期较去年预测上调了15%。英国价格报告机构Fastmarkets数据显示，2022年LCE供应量略低于68万吨。（联系邮箱：[email protected]）

0713 美国东部时间 - 添加剂及特殊成分公司亚什兰表示，随着中国启动期待已久的经济重启，新冠疫情的蔓延正严重干扰其在华业务。“新冠疫情对我们的在华需求、员工和运营造成了重大影响，“首席执行官吉列尔莫·诺沃表示。该公司称中国疫情动态正在损害特种添加剂和个人护理成分的需求，并对生产造成压力。亚什兰表示，在最近一个季度末，“新冠疫情动态"导致其中国南京工厂意外延长停产。该公司称中国形势仍存在不确定性，但到财政第二季度末应能获得更清晰的前景。([email protected]; @WillFOIA)

0624 美国东部时间 - 弗雷斯尼洛的第四季度及2022年产量报告喜忧参半，但该公司也预警了下半年的成本通胀问题，皮尔亨特表示。这家墨西哥矿商的金、锌产量超预期，而银、铅产量未达目标，其成本指引因运输量及距离、维护费用和劳资协议带来的人员成本而上调，皮尔亨特分析师在研究报告中指出。“尽管所有企业今年都面临成本通胀，但（下半年）成本上涨幅度再次超出我们预期，这也是我们对弗雷斯尼洛持谨慎态度的关键因素，“该经纪商表示。皮尔亨特维持持有评级和800便士目标价。股价下跌2.5%至856.8便士。([email protected])

0615 美国东部时间 - 加拿大皇家银行资本市场表示，Fresnillo公司的2022年业绩报告不太可能改变市场看法，尽管该公司黄金产量超出预期且上调的指引令人鼓舞，但这被白银产量下降和下半年成本高于预期所抵消。该行分析师在研究报告中指出，对于专注于墨西哥业务的Fresnillo而言，今年将是关键一年，Juanicipio矿投产和人员重新配置将支持产量增长。“但我们认为运营动能已被市场充分定价，Juanicipio矿投产后增长空间有限。“该加拿大银行表示。RBC维持对该股的"行业同步"评级和920便士目标价。该股当前下跌2.4%至857.4便士。([email protected])

0614 美国东部时间 - 花旗集团表示，Fresnillo第四季度生产业绩略低于预期，白银表现疲软而黄金产量强劲。这家墨西哥矿商的白银产量因矿石加工量和品位下降而环比减少，但其旗舰Fresnillo和Saucito矿山的运营指标连续改善是令人鼓舞的数据点，花旗分析师在研究报告中称。该美国银行表示，2022年下半年成本指引差于预期，但2023年指引表明白银产量将实现两位数增长。花旗维持对该股的"买入"评级和1200便士目标价。该股当前下跌2.6%至855.8便士。([email protected])

0357 美国东部时间 - 随着市场考量中国农历新年假期后的需求前景，油价小幅走低。布伦特原油下跌0.2%至每桶86.02美元，WTI原油微跌0.3%至79.94美元。美国银行在报告中指出，中国重新开放在极短期内对石油利空而非利多。新冠病例激增导致石油和煤炭库存上升，抑制了油价上涨。但该行认为下半年"中国经济重新开放可能会在未来18个月内释放大量被压抑的需求”。([email protected])

0348 东部时间 - 富时100指数上涨0.1%至7766点，跟随亚洲股市的涨势以及美国隔夜市场的涨跌互现。英国航空公司的所有者IAG上涨2.7%，此前同业公司易捷航空预测将恢复年度盈利，因尽管生活成本危机，乘客对旅行的需求强劲。Fresnillo下跌1%，因该矿业集团公布第四季度白银产量下降，并表示由于Juanicipio项目的增产晚于预期以及黄铁矿厂的投产，预计该商品产量将有所放缓。([email protected])

0229 东部时间 - 奇华顿今年的主要挑战预计仍将是高昂的原材料成本，但该公司在利润率和自由现金流方面逐渐复苏的能力预示着良好的前景，Vontobel的Jean-Philippe Bertschy在一份研究报告中表示。据该分析师称，2023年原材料通胀仍将居高不下，但这家瑞士香精香料公司应能像过去一样实施有效的成本措施。2022年，尽管环境充满挑战，奇华顿报告了销售有机增长，但低于预期。Vontobel表示，这主要是由于第四季度口味部门的放缓，而香水和美容部门表现出良好的韧性。([email protected])

2015 东部时间 - 花旗分析师Ferry Wong和Ryan Davis在一份研究报告中表示，印尼矿业公司Harum Energy今年的前景似乎喜忧参半。他们表示，尽管2023年煤炭价格可能走低，但Harum Energy最近向镍业务的转型应能为盈利提供一些上升空间。花旗认为，今年盈利可能增长23%，并且由于净现金状况，公司可能会支付更高的股息。花旗维持买入评级，但由于该股交易价格为其2023年预期市盈率的3.7倍，将目标价从3,400印尼盾下调至3,000印尼盾。该股上次收盘下跌1.7%，报1,725印尼盾。([email protected])

1917 美国东部时间 - 黄金价格在亚洲早盘交易中持平。Oanda高级市场分析师Edward Moya在一份报告中表示，在美国第四季度GDP数据公布和即将到来的美联储利率决定之前，这种贵金属的价格可能会横盘交易。交易员们将关注美国未来利率路径的迹象，这往往会影响黄金价格的走势。公司收益也将成为焦点。他补充说，到目前为止，业绩表现疲软，经济疲软的迹象可能会因其避险地位而保持对黄金的需求稳定。现货黄金持平于每盎司1,937.00美元。（[email protected]）

1902 美国东部时间 - RBC资本市场分析师Alex Barkley表示，黄金矿商Regis Resources的季度表现好坏参半，尽管偏向“略微积极”。Barkley在一份报告中指出，尽管该矿商第二季度的成本较高——全部维持成本（AISC）超出RBC预估5%——但其Duketon South和Tropicana业务在2023财年下半年表现强劲。Barkley表示：“预计下半年产量和单位成本会有所改善，但RRL现在估计2023财年AISC指引的上限将受到考验。”然而，在全行业通胀压力下，“这正是RBC[预估]和共识在业绩公布前已经预期的水平。”RBC维持对该股的跑赢大盘评级和2.70澳元的目标价，该股在悉尼下跌3.3%，报2.205澳元。（[email protected]; @RhiannonHoyle）