金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：卡洛·阿莱格里/路透社最新一期《市场对话》聚焦金融服务。独家发布于道琼斯通讯社，美东时间4:20、12:20和16:50播出。

美东时间16:46 - 高盛分析师朱利安·布拉甘扎在报告中指出，考虑到IAG公司的业务中断、准备金释放、持续股票回购及潜在进一步业务中断准备金等因素，该保险商的资本状况可能较为强劲。投行预测IAG上半年普通股一级资本充足率为1.24。同时高盛表示，IAG似乎更注重利润率修复而非业务量增长，预计其基本利润率与2022年下半年14.8%的水平大体持平，2023财年达15%，这反映出下半年定价策略带来的小幅提升。高盛指出IAG对2023财年的利润率指引为14-16%，初始评级为中性，部分原因是竞争对手Suncorp的相对估值更具优势。([email protected])

美东时间16:39 - 威斯康星州投资委员会私募市场投资官内特·迈尔在法国戛纳举行的IPEM私募市场会议上表示，尽管近期科技板块波动，他仍看好欧洲科技行业长期前景。“从长远看，科技是必选领域，“科技咨询投资公司GP Bullhound合伙人奥莉娅·克鲁佩尔补充道：“科技的未来实际上非常光明…因为它是推动经济发展的核心动力。“法国成长型投资机构Revaia创始合伙人艾琳娜·贝雷比强调，尽管该行业在估值、买卖双方预期等方面起伏不定，“希望有限合伙人和投资者不仅能记住过去几年的过度投机，更能看到科技作为资产类别已日趋成熟的全局”。([email protected]; @mjarmental)

1632 美国东部时间 - 瑞士另类投资专家LGT资本合伙公司的管理合伙人兼联合创始人伊万·维库特尔预计，成长型科技风投领域将经历更长的"寒冬”。在法国戛纳举行的IPEM私募市场会议上，维库特尔表示，在疫情引发的科技热潮期间大量资金涌入该领域后，他预计会出现一些调整，比如最近宣布的裁员。“它们增长迅猛，“维库特尔在行业活动上说，“它们曾是华尔街和私募股权投资者的宠儿，回报率简直惊人，“他补充道：“这是周期的一部分。” ([email protected]; @mjarmental)

1555 美国东部时间 - 在法国戛纳举行的IPEM私募市场会议上，资产管理公司表示，近年来增长迅速的私募股权基金管理人投资市场已经放缓，原因是估值下降，投资者变得更加挑剔。投资公司17Capital的管理合伙人奥古斯丁·杜哈梅尔表示，自2022年初以来，资产管理公司的估值下降了约40%，投资者在选择支持哪些管理人时可能会更加挑剔。他补充说，由于估值较低，需要资金扩张的管理人可能会寻找不会稀释其股权的资金来源。([email protected])

1148 美国东部时间 - 摩根大通分析师在一份研究报告中表示，即使经济前景仍不确定，黑石集团特别适合实现软着陆。虽然投资者意识到由于高通胀和利率，该投资公司的零售、房地产和私募股权业务面临风险，但分析师表示，他们看到零售特许经营权仍然完好，并有望实现更强劲的增长，房地产特许经营权表现良好，保险业务通过多年来的信贷和房地产债务投资增加了收入和收益增长。他们还指出，2022年和2023年的大量筹资尚未对FRE做出重大贡献，费用将在今年和明年开始计入。([email protected]; @pennedbyden)

1115 美国东部时间 - 使用医疗保险、医疗补助或其他政府资助医疗保健计划的客户将无法注册亚马逊新的仿制药订阅服务RxPass。亚马逊在一篇博客文章中表示，参加政府保险的Prime会员仍可通过亚马逊在线药房服务配药，但不能使用RxPass以每月5美元的固定费用获得无限量的仿制药处方。亚马逊称，其他Prime会员加入RxPass则无需使用私人保险。([email protected])

1039 美国东部时间 - 富裕客户对银行不支付利息感到厌倦。尽管美联储进行了数十年来最激进的加息，银行对支票和储蓄账户支付的利息仍然微薄。他们的财富管理客户已不愿再等待：正将疫情期间积累的额外储蓄转移到利率更紧跟美联储的产品中。根据美国联邦存款保险公司数据，普通储蓄账户利率为0.33%。而国债、货币市场基金和经纪存单的收益率均在4%至5%之间。([email protected])

1019 美国东部时间 - 今年夏天解雇财务总监和其他四位高管后，Dollar Tree继续高层改组，用去年刚担任执行董事长的理查德·德雷林取代现任首席执行官迈克尔·维廷斯基。德雷林以在2008至2015年担任竞争对手Dollar General首席执行官期间领导公司转型而闻名。其董事长任命是Dollar Tree与激进投资者Mantle Ridge达成和解的一部分，该机构一直推动改进公司旗下Family Dollar品牌。Dollar Tree在2015年收购该品牌时，击败了当时由德雷林执掌的Dollar General的竞标。股价上涨1.1%至152.76美元。([email protected])

1004 美国东部时间 - 瑞士信贷分析师Daniel Federle和Victor Ricciuti在研究报告中表示，巴西互联网服务公司Locaweb Serviços de Internet SA已准备通过与金融机构及潜在软件即服务产品的合作寻求新领域增长。这家巴西数字服务提供商尚未确定金融合作模式，但分析师在与Locaweb高管会晤后表示，目标是在今年完成合作。瑞士信贷称，该金融合作将帮助Locaweb探索中小企业的科技金融机遇。([email protected])

0903 美国东部时间 - Shore Capital在报告中指出，i(x) Net Zero任命首席投资官兼联合创始人Par Lindstrom为首席执行官对该投资公司是积极进展。“在经历令人失望的上市首年后，我们认为Par丰富的投资经验及对i(x)投资组合公司的深入了解将助力公司发展，i(x)也将受益于更积极主动的投资组合管理，“分析师Rachel May和Sam Banerjee表示。鉴于Lindstrom深度参与集团两大控股公司WasteFuels和Enphys，他们期待加强关注这两家企业，这可能短期内显著提升净资产价值。Shore将i(x)列为推荐股票。股价上涨5.6%至14.25便士。([email protected])

0723 美国东部时间 - 花旗集团表示，财产和意外伤害保险仍是欧洲保险公司的首选领域，因其在第四季度增速超过寿险。“我们预计这一势头将持续至2023年，认为没有理由改变对财险板块的超配基本立场，“该美资银行称。报告指出，寿险公司估值偏高且上行空间有限，同时面临重大宏观逆风；而再保险公司和专业保险公司相对于市场共识显得估值偏低，具有可观股本回报上升潜力。花旗首选股为瑞士再保险、保诚和安盛，同时将Scor、苏黎世保险和Admiral列为重点标的——均给予买入评级。该行将Direct Line从中性下调至卖出，理由是同业表现不佳及2023年股息削减风险。([email protected])

0536 东部时间 - 瑞士信贷分析师Omar Keenan和Alexander Demetriou在一份报告中指出，预计DNB银行在2022年第四季度将实现更强劲的净利息收入环比增长，主要得益于利率上升的积极影响，尽管家庭贷款量放缓部分抵消了这一优势。在佣金方面，由于挪威市场活动减弱，房地产经纪业务可能受到影响，而汇款手续费在第三季度表现强劲后，本季度可能有所下降。DNB银行表示，预计2022年第四季度的总税务支出为4.6亿挪威克朗，低于预期，瑞士信贷已将这一较低的税务支出纳入其预估，这将导致2022年每股收益（EPS）增长5%。([email protected])