Ritchie Bros.在Starboard支持下重新调整收购IAA协议 并获Ancora支持——华尔街日报

维权投资者Starboard计划向重型设备和卡车拍卖商Ritchie Bros.投资5亿美元。图片来源：路透社加拿大Ritchie Bros.拍卖行公司同意修改其拟议收购美国汽车零售商IAA公司的条款，此举得到了维权投资者Starboard Value LP的支持，并赢得了一位曾对该交易提出质疑的主要投资者的支持。

根据修改后的协议条款，IAA公司股东每股将获得12.80美元现金（高于之前的10美元）和0.5252股Ritchie Bros.股票，两家公司周一宣布，证实了《华尔街日报》早前的报道。基于Ritchie Bros.上周五60.17美元的收盘价，这意味着IAA股东获得的合并价值为44.40美元。（此前，股票部分为0.5804股。）

Starboard计划向Ritchie Bros.投资5亿美元，这家重型设备和卡车拍卖商同意将投资公司的首席执行官杰弗里·史密斯加入其董事会。

这项投资和史密斯先生的任命取决于Ritchie Bros.获得投资者对IAA交易的批准，该交易此前曾遭到双方股东的反对。

利氏拍卖行同意将Starboard公司首席执行官杰弗里·史密斯加入其董事会。图片来源：BRENDAN MCDERMID/路透社持有IAA约4%股份的安可拉控股集团周一表示，现已同意投票支持这笔交易。

根据IAA与安可拉达成的协议，加拿大博伊德集团服务公司总裁兼首席执行官蒂姆·奥戴预计将在IAA交易完成后被任命为利氏拍卖行董事，成为IAA提名的四位董事之一。

消息公布后，IAA股价在盘前交易中上涨约2.5%，利氏拍卖行股价上涨逾1%。

利氏拍卖行首席执行官安·范多齐周日接受采访时表示，根据她收到的所有反馈，修订后的合并协议应被视为对双方股东"更优的解决方案"。

去年11月，利氏拍卖行宣布已同意收购汽车零部件和损毁车辆交易平台IAA，这笔包含债务在内价值约73亿美元的现金加股票交易，导致利氏拍卖行股价遭遇历史性抛售。

持有利氏拍卖行约3.6%股份的勒克司资本集团近期表示，已就反对该交易向美国证券交易委员会提交初步代理声明。该机构担忧交易将迫使利氏拍卖行分散核心业务注意力。

与此同时，安可拉在11月致公司董事会的信中表示，虽然认为利氏兄弟是合理买家，但对收购价格等条款存在顾虑。安可拉于2021年建仓IAA股份，并呼吁董事会要么解雇CEO约翰·凯特，要么出售公司。

安可拉董事长兼CEO弗雷德·迪桑托与安可拉另类投资总裁詹姆斯·查德威克周一联合声明称，修订后的协议"让IAA股东既能从现金对价的大幅提升中获益，又能充分参与合并后公司增强的盈利潜力"。

星船资本的史密斯先生周日表示，对市场最初看衰交易感到意外。但他指出这反而提供了介入机会，为各方争取更优条件。“两家公司合并有诸多利好因素，我们对提升营收增长和扩大利润空间的计划感到振奋。“史密斯说。

据范多兹女士介绍，利氏兄弟计划依托其拍卖业务优势，打造一个提供更丰富服务的成功交易平台。她表示合并两家公司及其房地产组合将带来收入增长和成本节约机遇。

利氏兄弟预计与IAA合并后，每年可新增约3.5亿至9亿美元的经调整息税折旧摊销前利润（此前未披露）。范多兹女士称，公司维持1亿至1.2亿美元年度成本协同效应的预期不变。

此外，Ritchie Bros.董事会计划批准向股东派发每股1.08美元的特别股息，具体取决于IAA交易的完成。这一条款并未包含在之前的交易结构中。

Starboard对Ritchie Bros.的投资将以4.85亿美元的可转换优先股（初始转换价格为每股73美元）和1500万美元的普通股（每股约59.72美元）形式进行。

Ritchie Bros.股价周五收于60.17美元，公司市值达到67亿美元。IAA股票收盘价为40.65美元，公司市值为54亿美元。

作者：Lauren Thomas，联系方式：[email protected]

本文刊登于2023年1月24日的印刷版，标题为《Starboard支持说服投资者接受IAA交易》。