加密货币银行从住房贷款银行借入数十亿美元以填补资金缺口 - 《华尔街日报》

为加密货币公司服务的两家最大银行正紧急通过向联邦住房贷款银行（Federal Home Loan Banks）系统借入数十亿美元，以遏制客户提款潮。该银行系统最初设立于上世纪30年代，旨在为抵押贷款提供支持。

根据证券备案文件，签名银行在第四季度从其所在地的住房贷款银行获得了近100亿美元借款，这是自2020年初以来各银行中此类借款规模最大的一笔。银门资本公司作为其竞争对手，十年前将业务转向加密货币领域，此次获得了至少36亿美元借款。

签名银行在加入加密货币热潮之前，主要以多户住宅房地产贷款业务闻名，此次借款金额是其过去几年最高借款额的两倍多。而银门资本一年前则没有任何住房贷款银行借款。

银门资本是在加密货币行业蓬勃发展时期吸收了大量加密货币公司存款的银行之一。图片来源：Sandy Huffaker/《华尔街日报》1.1万亿美元的住房贷款银行系统为其超过6500家成员提供低成本资金，这些成员包括商业银行、储蓄机构、信用合作社和保险公司。联邦住房贷款银行（FHLBs）由11家政府特许的合作机构组成，成立于大萧条时期，旨在支持住房金融。如今，它们利用其隐含的政府支持以低成本借款，将资金注入银行系统。

尽管帮助银行补充流动性是联邦住房贷款银行（FHLB）的职责之一，但一些观察人士指出为加密货币行业崩盘提供后盾与该系统的初衷相去甚远。

“这就是我一直警告加密货币与银行体系交织危险的原因，“马萨诸塞州民主党参议员伊丽莎白·沃伦表示，“绝不应让纳税人为加密货币行业的崩溃买单——这个市场充斥着欺诈、洗钱和非法金融活动。”

去年当加密货币价格暴跌且行业最大交易所之一FTX申请破产后，这些银行开始出现存款流失。这两家银行属于少数在行业繁荣时期从加密货币公司吸纳大量存款的机构，而当时多数银行都回避这类业务。

Signature银行2022年存款量出现二十年首次下降，从年初的1030亿美元骤降至不足890亿美元。Silvergate银行紧急应对81亿美元挤兑，被迫大幅折价出售资产，导致第四季度亏损超10亿美元。过去一年两家银行股价分别下跌约60%和85%。

Signature银行首席运营官埃里克·豪厄尔表示，该行目前的借款规模"在银行业历史上处于极低水平”，尤其是在美联储紧缩政策抽走流动性的背景下。

Signature银行近期重申将减少加密相关存款，并表示已开始偿还部分借款。

豪厄尔先生表示：“加密货币领域仍有一些资金外流尚未结束。未来几个季度，我们将不得不使用成本更高的借款来替代存款。”

Silvergate银行拒绝置评。该银行采取了不同的策略，尽管近期市场动荡，仍强调对加密货币行业的承诺。

首席执行官艾伦·莱恩在一月份的电话会议上说：“由于系统中的过度杠杆、一些不良行为者和破产事件，这个行业正经历着整个生态系统的重大信心危机。我们想要传达的是：我们依然在这里，并将长期坚守。”

需要快速获取现金的不仅是加密银行。根据最新可用数据，去年第三季度住房贷款银行的借款激增至6610亿美元，高于一年前的3440亿美元，接近2020年第一季度近8000亿美元的近期峰值。

传统银行正努力留住被高收益国债和货币市场账户吸引的客户。纽约联邦储备银行数据显示，2022年前三季度，小型银行（资产不足30亿美元）的现金余额占总资产比例从九个月前的13%以上降至6%。

传统金融迄今仍未受加密货币风险传染，但住房贷款银行向涉足加密货币的银行放贷可能会放大这种风险。住房贷款银行的债权优先于所有其他债务，这意味着如果银行成员破产，住房贷款银行将处于清偿顺序的首位，甚至优先于联邦存款保险公司。

可以肯定的是，接受预付款的银行提供了大量主要与抵押贷款相关的证券来支持其债务，而联邦住房贷款银行（FHLB）在其90年的历史中尚未记录任何信用损失。

联邦住房贷款银行委员会主席兼首席执行官瑞安·多诺万表示，FHLB在危机时期通过扩大资产负债表向成员提供支持，一直是“金融急救员”。

“没有利润就无法履行使命，”多诺万先生说。

尽管如此，投资者表示，他们更愿意看到银行吸引存款，而不是向住房贷款银行寻求现金。

“如果你大规模利用FHLB预付款，你将不得不解释为什么这比从新客户或现有客户那里自然获取资金更具吸引力，”Hovde Group股票研究主管布雷特·拉巴廷说。“资金的压力和需求只会增加——我预计银行从FHLB的借款将在未来几个季度继续增长。”

作者：埃里克·沃勒斯坦，联系邮箱：[email protected]

本文发表于2023年1月23日的印刷版，标题为《美国住房贷款银行帮助加密贷款机构遏制资金外流》。