《华尔街日报》美元指数在平静的一周后基本持平 - 华尔街日报

美国东部时间16:20——根据道琼斯市场数据，WSJ美元指数微跌，目前本周小幅上涨至95.10。凯投宏观助理经济学家詹姆斯·赖利在报告中表示：“以近期标准衡量，外汇市场本周表现平静。但周三可能预示了未来几个月的走势——疲软的美国零售销售和工业生产数据推动股市和国债收益率双双走低，这与2022年全年两者间的负相关关系形成反差。“他指出，避险情绪为美元日内反弹奠定了基础，并表示凯投宏观认为全球经济疲软（中国除外）将继续刺激对美元的避险需求。（联系邮箱：[email protected]；推特：@jonvuocolo）

本周"坏消息即坏消息"交易模式下美元走势震荡

美国东部时间11:44——美国银行分析师克劳迪奥·皮隆和阿萨纳西奥斯·瓦姆瓦基迪斯在报告中指出，本周市场将坏消息作为坏消息进行交易，但相互抵消的力量使外汇市场保持区间波动。“欧元区强劲数据与美国形成对比，加上欧洲央行鹰派立场本应利好欧元，但韧性十足的劳动力市场、顽固的核心通胀以及美联储持续鹰派立场表明，在避险情绪下美元终将走强。“他们补充说市场将继续试探日本央行政策底线。分析师指出，尽管去年美元上涨，但市场最终略微做空。皮隆和瓦姆瓦基迪斯仍看好今年新兴市场外汇表现。美元对欧元微跌，对日元上涨1.2%，WSJ美元指数小幅攀升。（联系邮箱：[email protected]；推特：@jonvuocolo）

加拿大央行决议后加元走势取决于政策信号

格林尼治时间13:05 - 意大利联合信贷银行研究部指出，加拿大央行周三可能进一步加息，但加元反应将取决于央行对未来政策的表态。该行外汇策略师Roberto Mialich在报告中表示，尽管通胀放缓，但由于强劲的劳动力市场数据暗示需要继续收紧政策，加拿大央行很可能加息25个基点至4.5%。他称，加元能否因该决议走强，取决于央行是否暗示将继续加息。“若加拿大央行暗示当前加息周期可能接近尾声甚至已在4.50%的政策利率水平结束——正如加拿大远期曲线所反映的那样——加元实际上可能承压。” ([email protected])

经常账户赤字扩大或致土耳其里拉下跌

格林尼治时间11:55 - 德国商业银行表示，随着该国经常账户赤字持续扩大，土耳其里拉显得岌岌可危。该行货币分析师Tatha Ghose在报告中指出，过去一年土耳其央行和监管机构实施的大量外汇限制措施可能减缓了里拉跌势，但也"将土耳其市场隔离成一个低流动性、资本管制的环境，其弊端是资本流动大幅减少”。他补充道：“而资金流动减少对不断扩大的经常账户赤字融资毫无帮助。“Ghose认为中期来看，这一矛盾可能通过里拉贬值或经济增长放缓来解决，从而抵消经常账户赤字，但两者都不是理想前景。美元/土耳其里拉上涨0.2%至18.8024。([email protected])

美联储降息在即 欧元兑美元汇率或上涨

格林尼治时间11:30 - 德国商业银行指出，随着美联储今年晚些时候可能降息而欧洲央行维持利率不变，欧元兑美元汇率2023年末有望走强。该行外汇分析师乌尔里希·洛伊希特曼和埃斯特·赖歇尔特在报告中表示，尽管短期内可能进一步加息，但美联储和欧洲央行的加息周期已接近尾声。他们认为美联储下半年可能开始降息，2024年将进一步降息，而欧洲央行将保持利率不变。“这将令美元承压并提振欧元/美元汇率。“德国商业银行预计，欧元/美元汇率将从目前的1.0839升至12月的1.10。（[email protected]）

市场质疑英国央行控通胀决心 英镑或承压

格林尼治时间10:16 - 德国商业银行表示，在英国央行下次会议前，市场对其抗击通胀决心的怀疑可能给英镑带来压力。该行外汇分析师尤娜·帕克-黑格在报告中指出，由于本周数据显示英国通胀仍处高位且劳动力市场依然紧张，市场普遍预期英国央行将在2月2日会议上加息50个基点。“当然，英国央行会否兑现承诺仍有待观察，因为12月上次会议中九位委员已有两位支持维持利率不变。“帕克-黑格称，英国央行行长安德鲁·贝利周四也暗示不会激进加息，因他预计通胀将快速回落。（[email protected]）

瑞士法郎或随加息周期接近尾声而走弱

格林尼治时间09:39——德国商业银行指出，随着瑞士国家银行可能接近加息周期尾声，瑞士法郎或将下跌。该行外汇分析师You-Na Park-Heger在报告中表示，若通胀进一步缓解，瑞士央行可能在3月将加息幅度缩减至25个基点，并可能很快结束加息。“鉴于欧洲央行到3月可能再上调关键利率100个基点，我们认为未来几个月法郎对欧元将面临贬值压力。“但Park-Heger称，瑞士央行可能通过外汇干预来防止法郎大幅贬值，以应对通胀。德国商业银行预计欧元/瑞郎汇率将从目前的0.9974升至12月的1.03。([email protected])

英国零售数据不及预期致英镑下跌

格林尼治时间07:40——数据显示英国12月零售额意外下滑后，英镑下跌，这加剧了对经济前景疲软的担忧，并支持英国央行采取谨慎立场。12月零售额环比下降1.0%，而《华尔街日报》调查的经济学家预期为增长0.3%。11月数据也被下修为下降0.5%。“我们认为高通胀和利率上升对经济活动的大部分拖累尚未显现，2023年将对零售支出和整体经济造成更大压力，“凯投宏观经济学家Olivia Cross写道。数据公布后，英镑/美元从1.2367跌至1.2353，欧元/英镑从0.8753升至0.8773。([email protected])