金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：卡洛·阿莱格里/路透社最新一期《市场对话》聚焦金融服务。独家发布于道琼斯通讯社，美东时间4:20、12:20和16:50播出。

美东时间14:57 - 联博集团ETF全球主管诺埃尔·阿查德表示，ESG主题仍将是投资决策中的重要考量。他指出，尽管美国情况不同，但欧洲监管政策正使其成为"几乎必备的入场券"。阿查德向《华尔街日报》表示，ESG主题常与经济趋势重合，例如电动汽车需求激增对电网造成的压力。“投资机会在于哪些企业正获得激励来升级整个能源网络，你是否需要配置捕捉这一趋势的产品？“他提到随着投资者寻求规避波动，ETF产品线或将扩容。([email protected]; @ptrevisani)

美东时间13:37 - 汽车金融公司Ally Financial表示二手车价格仍有下跌空间，其提出的行业展望较其他机构更为保守。这家数字银行代理首席财务官布拉德·布朗在四季度财报电话会议上指出，2022年二手车均价较峰值下跌19%，主要集中在下半年。“我们预计在当前水平上还将下跌13%，这意味着从2021年四季度到2023年底累计跌幅将达30%。“该公司股价因业绩超华尔街预期而大涨17%。([email protected]; @WillFOIA)

1144 东部时间 - 德意志银行分析师Benjamin Goy在研究报告中表示，得益于净利息收入的强劲表现，德国商业银行可能在下月公布第四季度业绩时上调其业绩指引。他表示，净利息收入预计将保持强劲，这一增长可能成为该行上调指引和市场提高预测的催化剂。Goy称：“此外，通过四年来首次恢复派息和首次股票回购来恢复资本回报应该是好消息。“德意志银行对该股给予买入评级，并将德国商业银行的目标股价从12欧元上调至13欧元。([email protected])

0939 东部时间 - 杰富瑞表示，Hargreaves Lansdown面临留住客户能力的质疑，并将这家金融服务公司的评级从持有下调至表现不佳。杰富瑞称，HL面临一个结构性难题，其最优质客户年龄较大且容易流失，而新增年轻客户则变得更为困难。同时，杰富瑞指出，HL和英国同行AJ Bell正面临来自竞争对手财富管理公司Vanguard的客户争夺。杰富瑞分析师Julian Roberts在报告中表示：“由于对HL替换或留住流失客户的能力产生新的疑虑，且目标价远低于当前股价，我们将其评级下调至表现不佳。“该券商维持对该股800便士的目标价。股价下跌4%至856便士。([email protected])

0835 ET - Dealogic的数据显示，特殊目的收购公司（SPAC）的发起人已将交易规模缩减至SPAC热潮开始以来的最低水平。两年前，SPAC曾在社交媒体和电视上大肆宣传为个人理财应用SoFi Technologies和电动汽车制造商Lucid Group等热门初创企业达成的价值数十亿美元的交易。如今，它们正悄然推出各种小型并购交易，从一家自诩为卫星替代品的气球传感器公司，到一家印尼金融科技公司，有时甚至不发布新闻稿。投资银行Chardan专注于该行业的高级研究分析师Brian Dobson表示：“这反映了更广泛的市场和投资者情绪的变化。投资者对稳健的公司比潜在的高增长公司更感兴趣。"([email protected])

0552 ET - 瑞银分析师Daniele Brupbacher和Mate Nemes在一份研究报告中表示，德国商业银行的资本回报率是其第四季度业绩的焦点。这家德国银行正在寻求回购批准，良好的重组进展和超过10亿欧元的AT1债券息票前净利润是前提条件，尽管德国商业银行应该满足这些要求。他们补充说，德国商业银行的目标是30%-50%的股息/回购支付率，2022年的目标是30%。他们表示，在其他方面，净利息收入势头尚未结束，2月16日发布的收益报告中，2023年总体展望的更新将是关键。瑞银对该股的评级为买入，目标价为11欧元。股价上涨0.4%，至9.57欧元。([email protected])

0514 东部时间 - 加密货币上涨，无视加密贷款机构Genesis申请第11章破产保护的消息。自11月以来，Genesis及其所有者数字货币集团一直在与债权人进行谈判。这是11月数字资产交易所FTX倒闭后最新的受害者。AvaTrade分析师Naeem Aslam写道：“这一消息对行业来说并不完全新鲜，因为许多人已经预料到这一点有一段时间了，公司最终认输了。“根据CoinDesk的数据，比特币上涨0.8%至20,958美元，以太坊上涨1.6%至1,552美元。([email protected])

0511 东部时间 - 瑞银分析师Daniele Brupbacher和Mate Nemes在一份报告中表示，德意志银行可以从德国宏观趋势的改善中受益，这胜过棘手的收益率曲线变化。分析师表示，这家德国银行的加息收益还在后面，成本指导已达到现实水平，投资银行业务趋势和前景可能好于预期，尤其是在德意志银行强势的领域。他们补充说，在2月2日的第四季度业绩中，该银行的固定收益业务可能会有上行空间，利息收入也会有加息收益，尽管一个风险可能是鸽派的收益率曲线前景。瑞银对该股的评级为买入，目标价为16.30欧元。股价上涨1.5%至11.93欧元。([email protected])

0410 东部时间 - 杰富瑞分析师在一份报告中表示，西班牙银行应该从Bankinter的第四季度盈利和2023年展望中获得提振。他们说，这家西班牙银行开启了南欧国家银行的财报季，预计2023年净利息收入将增长超过20%，与2022年相比，损失率仅略有上升。分析师表示，Bankinter定下了自信的基调，总体指引暗示2023年税前利润预期比共识高出约4%，尽管更高的成本削弱了该银行第四季度盈利的光彩。周五交易中，所有西班牙银行均上涨，Bankinter上涨1.1%。([email protected])

0346 东部时间 - 富时100指数上涨0.4%至7778点，从前一交易日的跌势中恢复。Interactive Investor分析师理查德·亨特写道，该指数受到"风险偏好回归"的提振，矿业和石油股尤其受到追捧。“可能受益于中国重新开放的股票，如渣打银行、保诚集团和巴宝莉，在早盘交易中均受到青睐，该主要指数今年以来已累计上涨4.4%。“能源供应商SSE上调全年盈利预期后，公用事业股也出现上涨。与此同时，周五数据显示，英国12月零售销售环比下降1.0%，而《华尔街日报》调查经济学家的预期为增长0.3%。([email protected])

0237 东部时间 - 杰富瑞分析师在一份报告中表示，近期宏观经济数据表明经济衰退程度较浅，减少了大额拨备的需求，南欧银行应能从中受益。有迹象表明，共识GDP预测正在触底，欧元区和意大利的预期最近被上调至2023年零增长。杰富瑞将南欧银行2023年和2024年的拨备预测下调约10%，以反映经济衰退趋平，不过不良贷款仍将增加约20%。分析师称，得益于利率上升和可能的新回购，联合信贷、BPER和萨瓦德尔银行在近期净利息收入预期的上行风险方面处于最佳位置。([email protected])

2319 ET - 菲律宾联合银行的前景依然光明，尽管其进行了股票配股发行，Maybank Securities分析师Rachelleen Rodriguez在一份研究报告中表示，她维持对该股的买入评级。该券商将UBP 2023年的收入预测上调了10%，以反映菲律宾中央银行将信用卡利率上限从每月2%提高到每月3%后资产收益率的预期上升。分析师表示，考虑到UBP激进的贷款增长战略和UnionDigital Bank的高启动成本，配股提供的额外资本缓冲是必要的。但该券商将目标价从96.00菲律宾比索下调至93.00菲律宾比索，以反映配股的影响。股价上涨1.8%，报92.10菲律宾比索。([email protected])