科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：Dean Mouhtaropoulos/Getty Images最新一期聚焦科技、媒体与电信行业的《市场对话》。独家发布于道琼斯通讯社，东部时间4:20、12:20和16:50发布。

东部时间15:54 - Netflix联席首席执行官格雷戈里·彼得斯在电话会议中表示，目前未观察到大量用户从Premium等高ARPU（每用户平均收入）订阅套餐转向含广告套餐。此外，Netflix发现广告套餐用户的参与度与无广告套餐的同类用户相当，“这确实是个积极的信号”，彼得斯称。“意味着我们提供了优质体验，且效果超出预期。“他补充道广告套餐的采用率和增长态势稳健。股价大涨8.4%至342.10美元。([email protected]; @sabelaojeaguix)

东部时间12:09 - Cowen分析师在研究报告中指出，Salesforce未来数月可能难有亮眼表现，因其正面临高管离职潮与增长放缓的双重压力。分析师称近期高管离职是"史上最高频次的同期高管流失”，并指出增长"正降至历史最低水平”。他们认为这些动态，加上近期全公司范围的裁员，将促使管理层下调中期营收目标。分析师还对销售生产力趋势表示更广泛担忧，终端市场需求可能正在走弱。该行将其评级下调至"与大市持平"，目标价160美元。股价上涨2.5%至150美元。([email protected]; @WillFOIA)

1159 美国东部时间 - 美国银行表示，欧洲在线零售商值得投资者关注，并上调了该行业多只股票评级。尽管美银对消费者需求持谨慎态度，并预计2023年该行业几乎不会增长，但投行指出市场已消化这一预期。美银表示，其覆盖的所有公司都已削减成本，部分经济压力正在缓解。“这应足以支撑度过2023年，即便是资产负债表最紧张的Asos和Boohoo，“美银分析师写道，将Boohoo评级从中性上调至买入，Asos和Zalando评级从逊于大盘上调至买入。“当前市场对这个交易于极低水平的行业预期即使不算保守，至少也算合理。“Boohoo收盘上涨8.5%，ASOS上涨11%，Zalando上涨5%。([email protected])

0909 美国东部时间 - Just Eat Takeaway.com似乎提前实现目标，其2022年下半年强劲的盈利能力加上2023年乐观前景，足以抵消第四季度订单趋势疲软的影响，汇丰银行在研究报告中表示。“事实上可以说，由于成本削减措施更快见效（双关语），近一年的调整后息税折旧摊销前利润已被提前实现，“报告称。这家英国银行表示，随着投资者更关注盈利能力，不再不惜代价追求亏损订单增长，这将成为2023年外卖行业的主旋律。汇丰重申对该股的买入评级，并将目标价从2170便士上调至2920便士。([email protected])

0835 美国东部时间 - Dealogic数据显示，特殊目的收购公司（SPAC）的发起人已将交易规模缩减至SPAC热潮开始以来的最低水平。两年前，SPAC曾在社交媒体和电视上高调宣布为个人理财应用SoFi科技和电动汽车制造商Lucid集团等热门初创企业达成价值数十亿美元的交易。如今，它们正低调推进小型并购，从自称卫星替代方案的气球传感器公司，到印尼金融科技公司，有时甚至不发布新闻稿。“这反映了整体市场和投资者情绪的变化，“专注于该领域的投行Chardan高级研究分析师布莱恩·多布森表示，“投资者现在更青睐稳健型企业，而非潜在的高风险高回报企业。"（[email protected]）

0807 美国东部时间 - T-Mobile最近影响约3700万客户的网络安全事件"对信用不利，并引发了对该公司网络风险治理和管理实践的质疑”，穆迪分析师尼尔·麦克表示。“虽然这些网络安全事件可能并非系统性风险，但T-Mobile事件发生的频率相对于电信同行而言是一个令人担忧的异常值，可能会对客户行为产生负面影响，导致客户流失率激增，并可能招致FCC和其他监管机构的审查。“该股在盘前交易中下跌1.4%。（[email protected]; @WillFOIA）

0802 美国东部时间 - 谷歌母公司Alphabet计划裁员约1.2万人，此前近几个月其他科技公司也纷纷裁员，包括微软、亚马逊和Meta Platforms。这些裁员是更广泛转向保护利润和巩固科技行业不惜一切代价增长时代结束的一部分。“超高速增长的时代已经结束，数字广告的逆风即将来临，“Wedbush在一份报告中表示，并补充说"投资者希望这些管理团队能够未雨绸缪，在这种不确定的宏观经济环境下保护利润率和底线。“谷歌的一位发言人表示，周五的裁员不仅会影响谷歌，还会影响Alphabet的其他子公司，但没有具体说明哪些层级会受到影响。Alphabet的子公司包括Verily和Waymo自动驾驶汽车部门。([email protected])

0736 美国东部时间 - Berenberg分析师Edward James和Benjamin May在一份报告中表示，Rovio现在可能成为竞购战的对象。Playtika每股9.05欧元的报价并未充分体现Rovio的战略品牌知识产权价值，Berenberg认为其他公司可能会提出更高的报价。Berenberg认为最有可能的候选者是Playrix、Scopely、Zynga、艺电、腾讯、网易，以及可能的沙特公共投资基金等私人投资工具。“在苹果的应用追踪透明度框架从根本上改变了移动用户获取格局之后，我们认为品牌知识产权和规模已成为战略上成功的关键——Rovio两者兼具。“Berenberg将该股的目标价从8欧元上调至10欧元。([email protected])

0707 美国东部时间 - 基准公司分析师Mike Hickey在研究报告中指出，由于动视暴雪游戏特许经营权的规模和实力，该公司应比竞争对手更能抵御消费者面临的宏观经济压力。但Hickey同时表示，从手游到休闲游戏再到高端游戏，消费者支出紧缩最终可能减缓动视产品的增长势头，并补充称其对2023年利润和预定量增长"趋于更加保守”。Hickey将该股目标价下调至每股90美元。微软正试图以每股95美元的价格收购该公司。该股周四收于73.76美元。([email protected]; @WillFOIA)

0647 美国东部时间 - 爱立信关于2023年上半年的表态暗示第一季度息税前利润共识预期需下调5%-10%，2023全年调整幅度可能略小，瑞银分析师在报告中指出。爱立信预计其90亿瑞典克朗的成本节约措施将在第二季度见效，但由于业务结构变化，2023年网络业务利润率预计将下降。瑞银表示集团2023年第一季度息税折旧摊销前利润应低于2022年同期的61亿瑞典克朗，市场共识预期可能在65-70亿瑞典克朗之间，但预计全年将逐步改善。该股下跌6.2%至58.07瑞典克朗。([email protected])

0638 美国东部时间 - Deliveroo已显著加快盈利进程，但与竞争对手Just Eat Takeaway.com和Delivery Hero相比仍显滞后，瑞信的Joseph Barnet-Lamb与Ben Shelley在研究报告中表示。分析师指出这家英国外卖公司对盈利路径的控制力最弱，因此是线上外卖板块中最不受青睐的选择。“但我们也注意到，Deliveroo持续稳定的运营表现正不断提升其未来实现实质性持续盈利的可能性，当前市场尚未充分反映这一潜力。“瑞信给予该股中性评级，目标价116便士。([email protected])

0551 东部时间 - 思博伦通信因宏观经济环境导致部分客户推迟投资决策，杰富瑞分析师在研究报告中指出。这家测试、保障和分析服务提供商在2022年第四季度出现订单疲软，预计这种疲软态势将持续到2023年上半年。他们补充道：“尽管我们预计2023年将出现轻微疲软，但长期结构性增长依然稳固。在强劲的现金流支持下，积极的成本控制有望保持利润率韧性。“杰富瑞给予该股买入评级，目标价340便士。股价下跌18%，报228.20便士。（[email protected]）