《华尔街日报》：离岸石油业再度繁荣

耗资12亿美元的"深水泰坦"号在新加坡船厂闲置了五年，看起来就像一艘甲板上装着井架的废弃游轮。不久后，这艘长度接近三个足球场的巨轮将驶往墨西哥湾最深处海域，其船员将能在海底钻探8英里，为雪佛龙公司寻找石油。

受全球能源需求激增、乌克兰战争引发的供应中断以及原油价格仍高于疫情前水平的推动，海上石油勘探活动再度兴起。其他在上个十年末处于闲置状态的巨型钻井平台，如"泰坦"号，如今也在巴西沿海深水区作业，而缺乏自航能力的钻井平台则通过拖船运至中东地区，在较浅水域进行开采。

研究公司Westwood Global Energy Group数据显示，2022年12月全球约600个可供租赁的海洋项目钻井平台中，约90%已投入工作或签订作业合同，较五年前的63%大幅提升。

这波海上钻探热潮的受益者包括越洋钻探公司、瓦拉里斯公司和诺贝尔公司等平台运营商。其中最抢手的是"泰坦"号这类巨型钻井船，因其在深水区灵活作业的能力备受青睐。目前这些公司向租用钻井船的石油公司收取每日超过40万美元的费用，高于去年初的约30万美元和两年前的不足20万美元。分析师预测明年日费率将突破50万美元。

一名工人在巴西的海上石油钻井平台上行走。图片来源：皮拉尔·奥利瓦雷斯/路透社"过去一年半里，所有人重新开始海上钻探，他们想使用最高效的钻井平台，突然间，需求激增！" Noble公司首席执行官罗伯特·艾夫勒表示，“经过八年，我们基本实现了高端钻井船队的全面利用。”

许多新的海上投资正涌向南美和中东。由于巴西国家石油公司大力推动生产，以及近年来在邻近水域发现的几处重大油田，巴西、圭亚那和苏里南的大西洋海岸线布满了钻井船。沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国都严重依赖海上钻探，计划到2027年各自将石油日产量增加100万桶，使其总产量分别达到1300万桶和550万桶。研究公司Evercore称，沙特阿拉伯新增产能的80%将来自海上。

钻井承包商表示，他们从过去的繁荣与萧条周期中吸取了教训，包括2014年的低迷期，那次危机迫使一些公司宣布破产，这次他们不会过度扩张。

他们仍面临诸多风险。海上项目通常比陆地钻探更昂贵，因此生产收回成本需要更长时间。如果全球从化石燃料转型加速，更多国家采取措施减少排放，未来几年石油需求可能骤降。此外，他们还面临环保组织的反对，这些组织担心钻探对气候的影响以及突发灾难的风险。2010年墨西哥湾"深水地平线"钻井平台爆炸引发了美国历史上最严重的海上石油泄漏事故。

这一繁荣可能有助于推动圭亚那等特定发展中国家的发展。石油财富有望在未来几十年为这个南美贫困国家带来数十亿美元的收入。根据研究公司Rystad Energy的数据，预计到2035年，该国每天将生产170万桶石油，成为继美国、墨西哥和挪威之后的世界第四大海上石油生产国。

海上钻探可追溯至1897年，比宾夕法尼亚州陆地上第一口成功油井的钻探晚了近40年。最初是在加利福尼亚海岸外建造一系列钻机，这些钻机连接着狭窄、木质、四分之一英里的码头，设计用于在35英尺深的水中钻探。又过了半个世纪，当Kerr-McGee石油工业公司在1947年距离路易斯安那海岸约10英里的地方钻探时，第一口高产油井才在陆地视线之外完成。那里的水深为18英尺。

随着钻探者在随后的几十年里进入更深的水域，钻机变得更加机动。建造了类似变形金刚的自升式钻机，使用可伸缩的腿站在海床上，这样在完成一口井后，钻机可以移动和重复使用。开发了浮式半潜式钻机，用于在太深无法站立的水域钻探，使用部分充水的浮筒保持稳定。甲板上安装有井架的钻井船使钻机能够在井位之间高效机动。

这些发展大多发生在20世纪60年代和70年代的墨西哥湾和北海，期间在墨西哥和巴西海岸发现了大量石油。即使是像沙特阿拉伯这样陆地上有大量储备的中东国家也参与其中。根据Rystad的数据，到2000年，海上石油产量约占全球原油产量的35%。在2008-09年金融危机之后，钻探者利用低利率大量借款以扩充其船队。

1965年，北海的一座石油钻井平台。图片来源：Hulton Archive/Getty Images上一轮繁荣在2014年终结，当时美国页岩油生产商供应激增，加上欧佩克(OPEC)卡特尔拒绝削减石油产量，导致油价暴跌。许多钻井公司要么破产，要么不得不进行债务重组。各种类型的钻井平台在造船厂建造到一半就被搁置、报废或封存——即关闭并存放起来。据Westwood称，一些使用年限仅11年的钻井船被当作废品出售，承包商准备租赁的钻井平台数量减少了35%以上。

但现在市场又回来了。随着疫情消退，能源价格和需求激增，而美国页岩油产量增长放缓，鼓励石油生产商投资新的海上项目，海上钻探得到了提振。随后，乌克兰战争和对俄罗斯的制裁扰乱了石油和天然气供应，促使全球各地寻找新的能源来源，这可能会刺激更多的海上勘探和生产。

钻井船的短缺推高了石油公司租赁钻井船的价格。据Westwood称，在经历了过去十年的淘汰后，目前市场上正在销售的82艘钻井船中，只有4艘没有在今年晚些时候进行钻探或签订合同。尽管最近原油价格有所下跌，但仍高于疫情前的水平，远高于企业所说的海上油井盈利所需的水平。

“我们称之为超级周期，因为一切都在飞速上涨，”Esgian Rig Analytics的钻机市场研究主管Cinnamon Edralin表示。

深水储量的未开发潜力提供了新的吸引力，因为较浅的油田已经被更彻底地开发。深水钻探长期以来由所谓的巴西、墨西哥湾和西非的“黄金三角”主导。根据标普全球的数据，2022年签署的约100份深水和超深水钻井船合同中，近三分之二是针对这三个地区的项目。

这个三角的一个顶点尤为热门。根据研究公司Esgian的数据，全球约三分之一的现役钻井船现在集中在巴西及其邻国圭亚那和苏里南的海岸附近。巴西国家石油公司Petróleo Brasileiro SA（简称Petrobras）计划在今年至2027年间投资780亿美元，其中三分之二将用于深水项目，包括仅在2023年就钻探42口新的勘探井，据Evercore称。

圭亚那最大的运营商是由埃克森美孚公司、赫斯公司和中国海洋石油总公司组成的财团，该财团于2015年首次在该国水域发现石油。自那时起，该国占全球新发现原油的近五分之一，据Rystad称。

尽管对钻井船的需求强烈，承包商对重新激活因上次低迷而闲置的约15艘船持谨慎态度。重新激活过程可能需要12到18个月，耗资超过1亿美元，由于供应链限制和劳动力成本，这些数字自疫情以来已经膨胀。

诺布尔公司拥有两艘此类钻井船。该公司首席执行官艾夫勒先生表示：“在考虑重新启用这些船只时，我们会非常谨慎，目前我们希望在签订正式合同时能预先收取1亿美元资本金中的大部分。现阶段我们不会冒险投入这种规模的资金。”

越洋钻探公司和瓦拉里斯公司的CEO近期也发表了类似声明。去年七月，瓦拉里斯与挪威石油公司Equinor ASA达成3.27亿美元协议，将派遣其Valaris DS-17号钻井船在巴西近海深水油田作业540天。其中8600万美元作为预付款，部分用于支付船舶重新启用的费用。

自2015年以来，圭亚那发现的原油储量占全球新增储量的近五分之一。图为圭亚那首都乔治敦的街道景观。图片来源：埃隆·帕兹/彭博新闻市场需求旺盛的海上钻井平台不仅限于钻井船。得益于中东地区的需求，能够在500英尺水深海域作业的自升式钻井平台同样炙手可热。

沙特阿美石油公司和阿联酋国家石油公司Adnoc从去年初就开始在全球搜寻自升式平台。据Esgian数据显示，它们既向承包商租赁，也从破产钻井公司的债权人处收购，将最先进型号的日租金从2021年的不足7.5万美元推高至13万美元。Westwood数据显示，去年12月全球市场上约91%的自升式钻井平台已投入使用或签订合同，较2017年12月的65%显著增长。

咨询公司Evercore的分析师詹姆斯·韦斯特表示：“他们意识到钻井平台供不应求，正尽可能多地锁定现有闲置产能以提升自身产量。这导致市场供应紧张，价格直线飙升。”

墨西哥湾仍是主要海上油区，但由于其浅水域已充分开采，钻井利润远低于几十年前。据Westwood数据，目前该海域作业的自升式钻井平台约20座，较2001年的140余座大幅减少；深水区的浮式钻井平台仅20余座，较2015年的60多座明显下降。

Westwood钻井平台分析师特蕾莎·威尔基指出：“总体趋势是设备正撤离北海、墨西哥湾等传统繁忙区域。“她补充说，这些设备正转向圭亚那等"前沿地区”，或沙特、巴西等国家石油公司控制的区域。

2014年拍摄的"Noble Viking"号钻井船图片来源：NobleRystad数据显示，上世纪90年代末北海油田产量占全球8%以上。威尔基女士称，此前二十年该地区大量"易开采石油"被抽取，推动了挪威和英国石油生产。

如今该地区产量仅占全球3%。随着钻井需求减少，依赖半潜式浮筒稳定性的半潜式钻井平台（特别适合北海恶劣海况）市场萎缩。威尔基表示，这些设备正转场北非，或留守进行封井作业。她补充说，欧洲能源转型也使其对北海石油生产日益排斥。

多国和企业推动减少对化石燃料依赖的努力，以及环保组织的反对，为海上钻探的未来带来了最大的不确定性。去年拜登政府提出一项计划，拟禁止在大西洋和太平洋进行新的海上钻探，同时允许在墨西哥湾和阿拉斯加南海岸有限度扩展，环保组织对此猛烈抨击，并表示将推动完全禁止新租赁的方案。有人担忧政府正在违背禁止在联邦领土进行新钻探的承诺。

行业高管表示，对化石燃料看法的转变可能有助于打破过去的繁荣与萧条周期，他们控制借贷和支出的计划也将起到同样作用。Transocean首席执行官杰里米·蒂格彭表示，近期的深水需求可以通过现有的钻井船队以及另外约24艘仍处于冷封存或滞留船厂的钻井船来满足。

“我们这个行业曾有过过度扩张的倾向，”蒂格彭先生说，“但即便现在想这么做，我认为我们也无力实现了，”他补充道。

Transocean拥有业内两艘最新、最先进的钻井船：“深水巨人号”和“深水阿特拉斯号”。这两艘船均于2014年（即上一次行业萧条前夕）下单建造，每艘造价5.4亿美元，但当时并未确定具体客户或合同。

“Transocean的时机把握真是‘绝妙’，”2015年加入公司的蒂格彭先生调侃道。

泰坦号原本可能在2017年或2018年初就准备就绪，但越洋公司多次与建造商协商延迟交付并进行升级改造。在获得雪佛兰公司为期五年、价值8.3亿美元的墨西哥湾钻井合同后，该船于2022年12月交付。据越洋公司透露，泰坦号总建造成本最终升至约12亿美元，而阿特拉斯号的组装成本也达到约10亿美元。

泰坦号是一艘性能卓越的巨轮。船体长约272码（约249米），宽46码（约42米），可容纳220名船员。其作业水深可达12,000英尺（约3,658米），钻井深度能达海底以下40,000英尺（约12,192米）。该船还配备了最先进的防喷器，可开采其他船只无法企及的高温高压油田，其设计能有效防止类似"深水地平线"事故的发生。

泰坦号预计将很快前往阿特拉斯号已开展作业的墨西哥湾海域。蒂格彭先生认为短期内不会建造第二艘泰坦级钻井船

“我预见不到近期会有任何企业订购新钻井船的情况，“他表示。

本文刊载于2023年1月21日印刷版，标题为《海上石油再涌热潮》