高盛与摩根士丹利利润受交易低迷拖累——华尔街日报

高盛集团第四季度利润同比骤降66%，摩根士丹利下滑40%，反映出曾推动上年创纪录收益的企业交易活动持续放缓。

两家投行周二公布的营收也出现下降。

尽管两家银行乃至整个华尔街的投资银行费用收入都在下降，但投资者尤其重创了高盛。其股价下跌6.4%，而摩根士丹利股价上涨5.9%。

投资者一直在寻求更清晰地了解高盛的发展方向及其战略定位。该行已收缩了打造大型面向消费者业务的雄心，并重组了业务板块。它继续专注于财富管理等更稳定的部门，而减少对投行等传统高风险高回报部门的依赖。

“简而言之，我们的季度表现令人失望，“高盛CEO所罗门向分析师表示，“这些业绩不符合我们对股东的承诺。”

高盛的利润和营收均未达到分析师预期。每股收益为3.32美元，低于FactSet调查分析师预期的5.56美元。据FactSet数据，这是高盛多年来最大的业绩未达标。

这些业绩为华尔街交易撮合者艰难的一年画上句号。2021年企业现金充裕、股市飙升和经济前景乐观推动了交易热潮。但2022年并购活动大幅下滑。利率上升、通胀、俄乌战争以及对经济衰退迫近的担忧，促使许多CEO搁置上市或收购计划。

高盛和摩根士丹利的投资银行家们在并购咨询及股票债券承销业务中获得的手续费收入大幅下滑。两家公司投行业务收入同比分别下降48%和49%。

摩根大通和美国银行上周公布的投行手续费收入降幅更为剧烈，均超50%。但这两家银行拥有庞大的零售业务板块，对华尔街交易业务的依赖度低于同业。两家银行第四季度整体利润与收入均实现增长。

各银行均增加了潜在贷款损失拨备金，表明正在为经济衰退做准备。

高盛管理层表示，增加应急资金部分是为了应对现有余额的信用卡业务。高管们还透露已放缓信用卡发卡速度并收紧信贷标准。

“开展这项业务之初我们就清楚，长期来看消费信贷业务会随周期起伏，“高盛财务总监丹尼斯·科尔曼接受采访时表示，“当前我们恰好处于周期中较为低迷的阶段。”

摩根士丹利CEO詹姆斯·戈尔曼向分析师表示，他坚信当美联储暂停加息时，投行业务将重拾升势。

“我们并不认为世界将陷入黑暗时期，无论当下存在多少负面因素，“戈尔曼说，“形势终将逆转。”

对投资银行不利的经济不确定性，通常却是交易员的助推剂。高盛交易收入增长18%，此前摩根大通、美国银行和花旗集团上周也公布了增长。

高盛和其他华尔街交易撮合者正在应对2022年并购交易的大幅下滑。图片来源：Lucia Buricelli for The Wall Street Journal摩根士丹利是个例外。其交易收入下降了12%。

不过，该公司强调了其财富管理业务的业绩，该业务收入增长6%，利润增长三分之一。高闻先生在整个CEO任期内加倍投入财富管理，强调这是对冲交易和银行业务高度波动的压舱石。财富管理约占摩根士丹利2022年收入的45%。

所罗门先生正试图引导高盛走上类似的道路，尽管他周二表示高盛将继续发展其投资银行和交易业务。他还表示，随着银行和交易业务以及资产和财富管理的进一步整合，该行将受益。

“我们正在路上，”所罗门说。“我希望它走得更远吗？是的。如果它走得更远，波动性就会更小，尤其是在今年和第四季度的背景下。”

该银行也在缩减部分消费者业务。上周，它披露了进军主街贷款业务所付出的高昂代价。周二，高盛披露其平台解决方案部门自2020年初以来税前亏损达38亿美元。

该部门包括高盛的信用卡合作业务和专业贷款机构GreenSky。

“我们试图过快推进过多业务，“所罗门先生在与分析师的电话会议上表示。

平台解决方案部门第四季度收入激增，但去年同期业绩未包含GreenSky。该银行表示，该部门收入增长还因消费者信用卡余额大幅增加。

总体而言，高盛第四季度实现利润13.3亿美元，低于去年同期的约39.4亿美元。高盛第四季度收入为105.9亿美元，同比下降16%，低于分析师预期的约107.6亿美元。

摩根士丹利第四季度利润为22.4亿美元，低于去年同期的37亿美元。合每股1.26美元，略高于华尔街预期的1.25美元。

两家银行近期都进行了裁员，预计整个行业将大幅削减奖金。

高盛2022年薪酬支出削减15%，摩根士丹利薪酬池缩减6%。

“我们将继续注重成本控制，“高盛在声明中表示，“正在全面审视公司各项开支，这需要时间才能体现在业绩中。”

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刊登于2023年1月18日印刷版，标题为《高盛、摩根士丹利利润暴跌》。