美国各大银行正为经济衰退做准备，但尚未感受到其影响 - 《华尔街日报》

美国各大银行表示，利率上升可能会在今年将美国推入经济衰退，尽管它们才刚刚开始在季度收益中感受到影响。

四大商业银行周五公布的第四季度业绩喜忧参半。贷款业务利润增长，消费者继续使用信用卡消费，但2022年最后三个月这些银行共计拨备28亿美元以覆盖潜在贷款损失。摩根大通集团预留了近半数准备金。

“可能是温和衰退，也可能不会发生，“摩根大通首席执行官杰米·戴蒙在与记者的电话会议上表示。

该行利润同比增长6%，美国银行利润增长2%。花旗集团利润下降21%，富国银行因支付监管和解费用利润下滑50%。四家银行总收入增长8%。

四家银行每股收益均超华尔街预期，仅富国银行营收未达预期。

银行业绩再次印证美联储加息抗通胀行动正影响市场与经济各个领域。加息旨在放缓经济增速，多数经济学家预计美国今年将陷入衰退。这种不确定性已导致美股指数遇冷，刚刚结束了自2008年金融危机以来最糟糕的一年。

美联储的加息已经显著放缓了对利率敏感的房地产市场。曾经是美国最大抵押贷款机构的富国银行，其贷款发放额从一年前的480亿美元骤降至约150亿美元。据行业研究机构Inside Mortgage Finance数据，这是至少自2006年以来的最低水平。该银行本周表示将缩减抵押贷款业务规模。

摩根大通的消费者抵押贷款发放额从一年前的420亿美元暴跌至约70亿美元，创下至少2004年以来的最低纪录。

市场和经济的不确定性也使企业高管对大型交易持谨慎态度。投资银行业务收入在疫情期间交易热潮中飙升后，美国银行下降超50%，摩根大通和花旗集团则下滑近60%。

但更高的利率对银行也有利，使它们能够收取更多贷款利息，尽管存款利率尚未大幅提高。摩根大通的贷款利润增长48%，达到创纪录的202亿美元。花旗集团的全球企业现金管理和贷款业务收入增长36%。

市场波动也让交易员忙碌不已，尤其是与利率相关的证券。摩根大通的交易收入增长7%，花旗集团增长18%。美国银行经调整后的交易收入上升27%。

银行所处的经济环境仍相对稳健，但更高的利率正开始对其造成一些损耗。美联储在2022年七次加息，其影响尚未完全渗透至经济各个领域。通胀正在放缓，但高物价仍使许多美国家庭捉襟见肘。美国人正在消耗疫情期间的储蓄。

富国银行首席执行官查理·沙夫表示，2022年是"经济周期的一个转折点”。

在与分析师的电话会议中，他指出美联储紧缩政策的影响正开始体现在消费者支出、房地产及商品服务需求上。“但目前对消费者和企业的影响仍在可控范围内，“沙夫先生表示。

摩根大通首席执行官杰米·戴蒙认为经济仍保持强劲，但同时也对逆风因素发出警告。图片来源：EVELYN HOCKSTEIN/REUTERS银行表示客户仍在继续消费可选商品，包括旅游。四大银行客户的信用卡消费总额较去年同期增长10%。

客户还款速度也有所放缓。四大银行的信用卡未偿余额总体上升17%。

尽管如此，违约率仍处于历史低位。

“我们尚未看到损失显著增加，“花旗集团首席财务官马克·梅森在记者电话会上表示，“目前情况完全符合我们预期的正常化范围。”

该行注销了花旗品牌信用卡1.7%的贷款，但梅森称通常预期的坏账率几乎是这个数字的两倍。

摩根大通贷款利润增长48%，创下202亿美元的历史新高。照片：Lucia Buricelli为《华尔街日报》拍摄银行还警告称，利率带来的提振将在今年减弱。高管们表示，它们将面临向储户支付更多利息的压力，且无法继续提高贷款收取的利息。

摩根大通表示，预计其2023年的贷款利润增速将放缓，低于本季度水平，这令分析师感到失望。摩根大通和美国银行的高管均表示，存款已开始流出，以追求更高的利率。摩根大通的存款下降了5%，美国银行下降了6%，富国银行下降了7%。

美国银行首席执行官布莱恩·莫伊尼汉在与分析师的电话会议上表示：“随着2022年的推进，拥有多余现金、以投资为导向的客户随着货币市场基金、直接国债和其他产品的利率上升而寻求收益。”

摩根大通、美国银行和富国银行的贷款总额均有所上升。

摩根大通和美国银行的股价分别上涨了2.5%和2.2%。富国银行上涨了3.2%，花旗集团上涨了1.7%。

作者：David Benoit，邮箱：[email protected]；Ben Eisen，邮箱：[email protected]；Gina Heeb，邮箱：[email protected]

本文发表于2023年1月14日的印刷版，标题为《大银行准备应对经济下滑；利润表现不一》。