科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：Dean Mouhtaropoulos/Getty Images最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信行业。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，美东时间4:20、12:20和16:50更新。

美东时间17:27 - 杰富瑞集团将HT&E目标股价下调8.3%至1.65澳元/股，因将其2022-2024财年收入预期调降2%。广播收入尚未从疫情中完全复苏，分析师John Campbell认为这一状况将持续至2024财年。“笼罩在疫情复苏故事之上的，是迫在眉睫的消费者衰退，“杰富瑞表示。“若成为现实，广告周期将急剧收缩。“不过该行仍维持买入评级，认为其2023财年9倍的市盈率估值偏低。此外，HT&E完成出售Soprano业务股权后将实现零净负债。该股昨日收报1.135澳元。（[email protected]; @dwinningWSJ）

美东时间16:17 - 摩根大通表示看好奈飞下周公布的四季度业绩。分析师称本季度为"强势内容季”，有五部作品跻身其史上最受欢迎剧集：《利刃出鞘2》《魔发精灵》《西线无战事》《复仇之名》及爆款剧《星期三》。分析师预计四季度净增用户475万，高于奈飞自身预期的450万。他们认为奈飞新推出的含广告基础套餐仅能带来25万净增用户，但强调"仍处早期阶段”。预计该套餐2023年底全球订阅用户将达1500万，2024年底超2900万。分析师相信奈飞今年能重获收入增速、扩大运营利润率并提升自由现金流。该股昨日微跌0.1%至315.17美元，过去12个月累计下跌42%。（[email protected]）

1509 美国东部时间 - 奥本海默表示，Palo Alto是少数兼具增长与价值特性的科技公司之一，在IT支出受限时期这一组合颇具吸引力。分析师认为其看涨立场基于Palo Alto第四代防火墙更新具有长期发展空间，其市场份额持续增长，并成功向云端新一代网络安全技术转型，分析师认为存在交叉销售机会。他们还指出，Palo Alto尽管投资创新技术，仍保持强劲利润率，且估值具有吸引力。奥本海默将Palo Alto列为2023年首选股之一。股价上涨0.7%至135.85美元。（[email protected]）

1259 美国东部时间 - 美国银行认为房地产复苏可能推动Zillow在2024年实现两位数增长。分析师Curtis Nagle和Vincent Huebner认为房地产市场可能于今年初触底，并预计2024年将恢复增长，主要因住房 affordability改善。他们表示Zillow正处于可持续加速增长超越市场水平的早期阶段。“我们看到多项举措具有强劲潜力，旨在提高用户参与度并更好识别购房意向最强的买家，“分析师称。他们认为这将提升Zillow房地产经纪人合作伙伴的潜在客户转化率，进而带来新客户增长及更高收入。美银将Zillow评级从"逊于大盘"上调至"买入”，目标价从22美元上调至42美元。Zillow股价大涨9.7%至39.38美元。（[email protected]）

1121 美国东部时间 - 摩根大通表示，苹果iPhone Pro系列机型的供需动态在多个地区进一步趋于正常化。根据该行最新的苹果产品供应追踪数据，目前Pro系列在美国、英国和中国的交付周期已缩短至不到一周。该投行还指出，实体店供货量较一周前有所增加。分析师补充称，Pro机型的当前交付周期已显著低于中国郑州疫情爆发前的水平，他们部分归因于富士康主要iPhone工厂的产量提升以及季节性需求趋缓。摩根大通同时表示，其可穿戴设备追踪数据显示Apple Watch和AirPods的供需保持平衡。([email protected])

1035 美国东部时间 - 财务数据公司FactSet首席财务官Linda Huber表示，公司在调整价格时会考量与竞争对手的相对定位，同时关注经济压力对客户支出的潜在影响。据Huber透露，在截至8月31日的财年中，为应对工资上涨等成本增加因素，该公司实施了4%的提价——首先在美洲地区推行，随后扩展至全球其他市场。这位CFO在10月下旬表示客户对涨价并未表现出抗拒，“目前销售团队反馈情况进展良好”。Huber称FactSet预计2023年提价幅度将超过4%，但拒绝透露具体数值。([email protected] 和 [email protected])

1028 美国东部时间 - Duck Creek同意被Vista Equity私有化收购，但由于部分投资者押注可能获得更高报价，股价已超过19美元的收购价。与Vista的交易设有竞购条款期，D.A. Davidson分析师Peter Heckmann在研究报告中指出，其他战略和财务投资者很可能会考虑参与竞购。“我们无法完全排除出现竞争性报价的可能性，但确实认为存在这种可能，“他表示。Duck Creek股价上涨46%至19.06美元。([email protected])

0930 美国东部时间 - 杰富瑞分析师在致投资者的报告中指出，德国商业软件公司SAP为控制运营支出并满足投资者对今年的预期，必须在2023年前实施招聘冻结，但此举可能损害未来增长。“我们认为投资是增长的重要推动力，冻结招聘可能影响中期增长，“分析师表示。虽然与Salesforce裁员10%相比，SAP保持员工人数稳定看似积极，但分析师指出SAP此前的招聘规模本就有限。SAP股价上涨0.9%至103.26欧元。([email protected]; @MauroOrru94)

0651 美国东部时间 - 英国电信集团面临诸多挑战，但花旗分析师Georgios Ierodiaconou和Siyi He在研究报告中指出，该电信运营商拥有多项有利因素，包括定价策略正确以及市场可能低估了Openreach长期每用户平均收入。批发价格正在上涨，零售价格预计将在4月因CPI+3.9%的条款上调约14%。虽然投资可能影响自由现金流，但他们表示这些因素应能使公司保持EBITDA为正。通胀也应成为ARPU的推动力。花旗将英国电信评级从中性上调至买入，目标股价从130便士上调至160便士。([email protected])

0613 东部时间 - 环球音乐集团的广告支持流媒体收入增长在第三季度显著放缓，瑞银分析师在一份报告中指出，这一趋势预计将持续至第四季度。尽管由于泰勒·斯威夫特的《Midnights》专辑大获成功，分析师预测第四季度订阅收入增长将反弹，但他们估计该季度按固定汇率计算的流媒体收入增长率应为2%，低于第三季度的5.2%和第二季度的16%。环球音乐股价下跌0.6%，报23.35欧元。（[email protected]；@MauroOrru94）