理财顾问的头衔五花八门，它们都代表什么？——《华尔街日报》

如今金融顾问似乎拥有数不清的专业资质可供选择。插图：亚历克斯·纳鲍姆你正在寻找能帮你打理财务的人。你可以求助于认证金融行为专家，或是认证离婚顾问，也可能是学生贷款偿还顾问，又或者……？

这个名单可以一直列下去。如今，美国金融业监管局网站上列出了总计235种可能出现在金融顾问名片上的资质（该机构不认可其中任何一种）。据追踪这些资质的顾问称，仅去年就新增了25项认证。

美国东南印第安纳大学金融学助理教授帕特里克·拉赫表示：“近年来金融顾问能在名片上添加的专业资质数量激增。”

这些新资质大多旨在为理财规划的特定领域提供专业培训，并让顾问能向客户宣传其专长。但投资者很难判断这些头衔的含金量。认证缺乏行业统一标准，获取资质的要求也千差万别。因此投资者需要亲自调查，弄清顾问头衔的真实含义。

以拉赫为例，这位金融顾问名字后可缀有九个字母：博士、特许金融分析师(CFA)和认证理财规划师(CFP)。他估算获取这些资质耗费了数千小时——因此当发现有些顾问的资质只需参加一个周末的培训并通过选择题考试就能获得时，他感到十分震惊。

“这是一个警钟，”拉赫先生表示，他目前正在研究资质证书可能误导个人投资者的问题。“考虑到能力或技能不足的顾问可能造成的损害程度，缺乏统一的教育要求与这些有时昙花一现的资质相结合，令人担忧。”

“我怀疑其中绝大多数只是为了美化某人的简历，”资深财务顾问、Evensky & Katz/Foldes财富管理公司创始人哈罗德·埃文斯基说。“当然，目前没有任何监管机构能提醒人们哪些资质真正有用，哪些更多是营销噱头。”

多样化的需求

资质证书的激增反映了财务规划业务自身的增长和多样化。随着传统养老金计划被401(k)等固定缴款计划取代，个人投资者不得不承担起管理自己资金的重担，每个人都有独特的情况和问题。一位有两个成年子女的55岁高中教师，与一位有两段婚姻且子女年幼的40岁企业家，或一位孩子有特殊需求的35岁单亲父母，他们的需求大相径庭。因此，每个人都会寻找最适合帮助他们应对独特挑战的顾问，这是合乎逻辑的。

这就是为什么许多顾问正在增加更多的资质证书，并在他们的名字后面加上更多的字母。乔治亚州雅典市的财务顾问塞西尔·波普·斯塔顿主要与背负沉重学生债务的千禧一代医学生合作。

斯塔顿先生表示，没有妥善规划学生贷款还款的年轻医生或牙医可能会危及其他财务目标，因此"我觉得有必要考取CSLP（认证学生贷款专业人士）资格，以便更好地服务"。

获得该认证需要他完成相当于四门研究生课程的学习，并通过一项关于学生贷款分析细节的综合考试。

与许多同行一样，斯塔顿先生还拥有CFP（认证财务规划师）资格——这一资质常被视为行业黄金标准。要获得CFP头衔，顾问必须完成两年兼职学习，通过10小时的考试，并拥有数年独立或跟随CFP持证人实习的客户服务经验。维持CFP资格需要持续进修并遵守道德标准。

但斯塔顿指出，CFP课程未能深入涵盖日益突出的学生贷款债务规划难题。其他顾问也认同此观点，指出每个认证都标志着在特定领域的额外专长或承诺。正如心脏病患者需要医生——更确切地说是心脏科医生而非皮肤科医生——许多顾问注意到财务规划领域正呈现日益专业化的趋势。

但将医生与财务顾问的专业化进行类比存在局限。要成为医生——进而成为心脏科专家——需要大学学位及多年额外教育培训，并持续保持执业许可。医院和监管机构会全程监督合规性。而财务咨询领域尚无类似机制。

“买者自负原则在购买新电视时没问题，”拉赫先生说，“但当涉及到将毕生积蓄托付给他人时，情况就完全不同了。”

他希望看到一份易于理解的顾问资质指南，详细说明获得该头衔所需教育的严格程度（或缺乏）、需要通过的考试类型（如有），以及长期保持该资质的要求（只需每年支付几百美元或完成几十小时的继续教育）。

过去十年左右最受关注的领域是那些暗示或声称顾问具备为老年人服务专长的头衔，消费者金融保护局已将其列为特别关注领域。目前大多数州禁止顾问宣传自己已完成特殊培训项目——除非颁发资质的机构没有"合理标准"来验证持证者能力（包括商业标准组织的认可），否则不得宣称能提供退休收入规划等主题的建议。

谁的责任？

究竟谁该负责监督专业能力声明并验证资质真实性仍存争议。州监管机构虽监管财务规划的诸多方面，但主要关注投诉处理和不良行为查处；行业协会则试图制定和维护标准。埃文斯基指出，在金融业监管局网站列出的约235种资质中，仅有不到12种获得美国国家标准学会或国家认证机构委员会这两家独立认证机构的评估批准。

美国金融服务学院为一系列精选的金融资质提供教育课程，试图通过开设这些课程来限制其默认支持的资质项目数量。

该学院财富管理教授迈克尔·芬克表示，有价值的资质"应当反映对某一独特知识体系的真正理解，且该知识体系是投资者所需求的"。但这只是理想状态——他承认，虽然个人可以通过判断某项资质是否要求完成学院等认证机构的课程来评估其含金量，但这种方法可能还不够深入。

“目前仍没有一个统一的监管机构来判定哪些资质是合法的，“他说，并补充表示希望行业领袖和监管机构能共同解决这一缺失。

注册会计师（CPA）资格要求金融专家完成严格的课程学习和考试。另一项实用资质——个人财务专家（PFS）认证，则有助于识别那些同时具备一定咨询专业水平的会计师。

第三类资质可能对某人在咨询领域的专业能力反映有限，但能证明其智力水平和决心。特许金融分析师（CFA）是公认极难获得的头衔（候选人需在数年内通过三级考试），但CFA持证人更多就职于投资管理行业担任分析师或投资组合经理，而非为个人投资者提供咨询。

资深顾问们一致认为，拥有新奇或非主流的资质并不自动构成警示信号。如果某人已持有注册理财规划师（CFP）等核心资质，额外的专业认证可以成为其专长的有效补充。反之，若资质列表冗长却缺乏核心、难获取的认证，这可能提示你需要对该顾问的经验和专业性提出更尖锐的质疑，并比平时更积极地寻求其他客户的推荐意见。

佛罗里达州坦帕市顾问马特·钱西表示：“降低标准后涌现的大量新增资质认证，已经稀释了那些真正优质认证的价值。大多数客户根本搞不清这些字母组合代表什么。”

钱西先生在其职业生涯不同阶段曾获得过17项个人资质，每项都代表某个专业领域，比如长期护理规划。

“但这么多年我唯一持续保持的只有CFP（认证理财规划师），“他指出，“其他资质确实能让我成为更聪明、更实用的顾问，但当客户都难以理解这些资质的含义时，实在没必要每年再花费成百上千美元去维持它们。”

本文作者麦吉女士是新英格兰地区作家，联系方式：[email protected]。

原文发表于2023年1月9日印刷版，标题为《理财顾问的字母汤》