金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：卡洛·阿莱格里/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间13:15 - 摩根士丹利认为环联公司的股票估值"极具吸引力"，即便在消费者环境恶化的情况下也是如此。分析师指出，这家征信机构在过去23个季度中，有20个季度在美国市场（不包括抵押贷款业务）的增长速度超过竞争对手艾可菲，在国际市场上也有18个季度表现更优。分析师认为，即使在2023年消费者信贷放缓的基本情况下，环联仍能实现增长，并预计随着信贷增长回归，其产品将推动中高个位数的有机增长。摩根士丹利将其评级从"中性"上调至"增持"，但将目标价从80美元下调至78美元。股价上涨5.5%至62.26美元。（[email protected]）

美国东部时间12:02 - 高盛集团建议投资者未来两周密切关注业绩预告。“从历史数据看，1月上半月是全年业绩预告最活跃的时期。我们认为投资者目前因即将公布的美联储政策和通胀数据而分散了注意力，尚未聚焦这些个股事件，“分析师表示。他们补充称，预计许多零售企业将在未来两周内发布假日销售更新，并可能提前公布财报，而医疗保健公司可能在未来几天的经纪商会议上发布预告。高盛指出，过去三个季度业绩预告已成为波动性的重要推手。数据显示，上季度标普500指数成分股中21%的公司发布了预告，创下2020年第一季度以来的最高纪录，也是其12年研究中的第二高季度。（[email protected]）

1115 美国东部时间 - 一名破产法官发布命令，允许数据中心及比特币挖矿服务提供商Core Scientific关停其为客户Celsius Network LLC运营的矿机。这家加密货币银行已于去年申请破产。负责Core Scientific在休斯顿第11章破产案的法官签署了此项命令，允许该公司自1月3日起逐步关闭矿机并将其归还给Celsius。数月来，Core Scientific与其最大客户之一Celsius深陷付款纠纷。自"加密货币寒冬"开始以来比特币价值下跌及电价飙升，导致Core Scientific于去年底申请破产。Celsius曾表示计划利用其挖矿设施新产出的比特币，弥补其资产与应偿还客户数字货币之间的差额。([email protected])

1022 美国东部时间 - 蒙特利尔银行预测2023年将成为加拿大银行业表现优异的一年，但预计上半年市场将青睐防御性管理/高质量银行，而估值较低的股票如加拿大帝国商业银行在下半年更有望获得重估机会。报告指出，2022年加拿大银行指数总回报率为负9%，跑输大盘3个多百分点。蒙特利尔银行推荐的"跑赢大盘"个股包括加拿大帝国商业银行、加拿大国家银行和加拿大西部银行。([email protected]; @RobbMStewart)

0945 美国东部时间 - 法国农业信贷银行股价并不昂贵，但该公司缺乏与法国同业相比具有吸引力的股权故事，杰富瑞分析师Flora Bocahut和Theo Massing在报告中表示。分析师认为该行是法国唯一一家收入可能低于市场预期的银行，主要由于法国零售银行、消费金融及保险等资产收集业务的收入低于预期。法国农业信贷银行对利率变化不敏感，也不像其法国同行那样能从车队管理及企业与投资银行业务的强劲增长中获益。杰富瑞的每股收益预测也与市场预期一致，意味着长期来看既无明显上涨空间，也无股票回购支撑股价。杰富瑞给予该股持有评级，目标价11欧元。([email protected])

0909 ET - 贝伦贝格银行分析师在一份报告中指出，航空再保险在最新的一月份续保中费率大幅上涨。受波音第三季度33亿美元亏损以及因战争保险导致约130亿美元损失的数百架租赁飞机滞留俄罗斯的不确定性影响，整个航空市场的风险调整后费率上涨了150%-200%。分析师援引佳达再保险评论称，这一专业市场正经历剧变，再保险公司将部分风险转移给其他保险公司的转分保能力不足也推高了费率。([email protected])

0729 ET - AJ Bell表示，在美国加密货币交易所FTX倒闭后，监管机构对银行加密货币敞口的警告再次重创该行业。AJ Bell分析师莱斯·卡拉夫在报告中称，这份声明"强烈劝阻银行进一步涉足加密行业，至少在持有或发行加密资产方面”。他认为这对银行业抗风险能力是积极的，但对加密行业是"又一盆冷水”。美联储、联邦存款保险公司和货币监理署周二联合声明，要求银行对加密公司的欺诈风险、法律不确定性和误导性披露保持警惕。([email protected])

0708 ET - 杰富瑞分析师报告称，法国银行2023年将面临轻微拨备前利润压力，但2024年应会反弹。预计法国业务的净息差将持续承压，成本上升，企业与投资银行业务收入正常化。但剔除贷款违约的拨备前利润将推动2024年收入增长5%，杰富瑞预测2023-25年拨备仅会逐步增加。分析师补充道，资本回报仍具吸引力且估值相对较低。杰富瑞维持对法国巴黎银行和法国兴业银行的买入评级，对农业信贷银行持中性评级。([email protected])

0341 ET - 德意志银行在一份报告中指出，荷兰银行(ABN AMRO)第四季度业绩可能扭转该行历年第四季度的疲软表现。分析师Benjamin Goy表示：“最新市场共识显示，在合理的资本回报预期和温和的净利息收入增长预测下，我们更有信心认为这次情况会有所不同。“德意志银行认为这家将于2月8日公布业绩的银行正处于具有吸引力的转型初期，维持买入评级，并将目标股价从16欧元上调至18欧元，指出当前股价估值明显偏低。荷兰银行股价上涨2.6%至14.2欧元。([email protected])

0300 ET - 贝伦伯格银行分析师在研究报告中表示，随着各公司试图提高费率，硬性再保险市场似乎正在形成。他们称1月续保结果表现强劲，定价即使没有超出、也符合较高预期。市场在提高盈利能力方面也取得了进展，特别是在表现不佳的财产和意外险业务领域。分析师认为，那些以强势姿态进入2023年且最有兴趣增加净风险敞口的再保险公司可能在中短期内获益最多，将慕尼黑再保险和Beazley列为首选投资标的，同时看好Scor和Conduit Re这些在经历2022年低迷后准备转型的公司。([email protected])

1707 ET - 杰富瑞分析师Brian Johnson在报告中指出，2022年12月美国极地涡旋可能促使麦格理集团在2月发布的2023财年第三季度更新中给出积极盈利指引。他认为考虑到极地涡旋及全球能源交易持续向好的情况，目前市场对麦格理2023财年44亿澳元的盈利预期明显偏低。杰富瑞估算，在2014年美国极地涡旋期间，由于天然气市场中断，麦格理实现了2.5亿澳元的额外大宗商品收入。该投行表示鉴于最新极地涡旋的严重程度，“很难不看到"麦格理从中受益，并指出其大宗商品与全球市场部门是美国天然气第二大交易商。([email protected])

1657 ET - 专业平台提供商Hub24和Netwealth最有可能吸引越来越多的澳大利亚独立财务顾问，杰富瑞分析师Simon Fitzgerald在一份报告中表示，并补充说自2017年以来，澳大利亚自营执照顾问的比例已从28%上升至总持牌顾问的45%（截至2022年6月）。杰富瑞称，Hub24作为管理账户领域的领导者具有独特优势，作为一个较新的平台，应继续保持强劲的盈利增长水平。Netwealth是过去五年中按净流入美元价值衡量增长最快的平台，其每个账户的平均管理资金在2022财年首次突破50万澳元。杰富瑞预测两家公司将继续保持强劲的资金管理规模增长。([email protected])