消费金融机构ABS融资活跃 年内发行规模约236亿元

【环球网财经 记者 冯超男】近日，由中银消费金融发起设立的“中赢2023年第一期个人消费贷款资产支持证券”（下称“中赢2023年第一期ABS”）向全国银行间债券市场成员发行，规模达15.18亿元。

发行说明书显示，中赢2023年第一期ABS共包括三类：优先A级资产支持证券，金额11.08亿元，占比72.98%；优先B级资产支持证券，金额1.07亿元，占比7.05%；次级资产支持证券，金额3.03亿元，占比19.97%。且按照中诚信国际发布信用评级报告，本期ABS入池资产共17003笔，全部为个人消费贷款，加权平均利率20.38%，最大50户借款人未偿本金余额占比达0.58%。

实际上，不仅是中银消费金融，马上消费金融、中原消费金融、海尔消费金融、杭银消费金融、长银五八消费金融、兴业消费金融、湖北消费金融也于今年内发行了个人消费贷款ABS。进一步来讲，ABS已成为了持牌消费金融公司重要外部融资渠道。通过发行ABS，持牌消费金融公司将已形成的信贷资产收益权以转让方式回笼资金，从而继续开展信贷业务，盘活信贷资产存量，提升资金使用效率。

据环球网记者统计，截至目前，前述8家持牌消费金融机构于今年内完成17单ABS发行，合计规模236.41亿元。其中，马上消费金融目前共发行5期，合计规模70亿元。排在其后的中原消费金融发行4期，规模达49.4亿元。去年，马上消费金融、金美信消费金融、中原消费金融等共发行12期ABS，规模达140.39亿元。相较之下，2023年，持牌消费金融机构ABS发行热度更高。

此外，兴业消费金融于日前成功发行“2023年第一期金融债券”，规模达15亿元。这是消费金融公司金融债发行暂停两年后首次开闸。而今年10月，国家金融监督管理总局发布《非银行金融机构行政许可事项实施办法》（下称《办法》），其中提到消费金融公司募集发行非资本类债券不需申请业务资格，应在非资本类债券募集发行结束后10日内向地市级派出机构或所在地省级派出机构报告。换言之，《办法》简化了消费金融机构债券发行程序，提高融资便利性。

值得一提的是，今年以来，消费金融公司资产维持扩张趋势，经营业绩显著增长，背后离不开消费持续复苏。而从另一个角度讲，扩大消费力度同样缺少不了金融支持。好比《关于恢复和扩大消费的措施》中指出，引导金融机构按市场化方式，加大对住宿餐饮、文化旅游、体育健康、养老托育、家政服务等的综合金融支持力度。更注重以真实消费行为为基础，加强消费信贷用途和流向监管，推动合理增加消费信贷。在加强征信体系建设的基础上，合理优化小额消费信贷和信用卡利率、还款期限、授信额度。

对此，经济学家、新金融专家余丰慧认为，今年持牌消费金融公司ABS发行提速的原因与国内金融监管机构对消费金融行业的政策支持有关。而这些政策的出台为消费金融公司提供了更多融资渠道和发展机会。且随着国内经济的持续增长和居民消费水平的提高，个人消费贷款需求持续旺盛，加快ABS发行成为了消费金融公司拓展业务、满足融资需求的重要途径。

此外，消费金融专家苏筱芮表示，近年来消费金融公司频频增资，发行ABS频次有所上升，是其不断增强自身实力、实现稳步扩张的一个缩影，主要目的是多措并举优化自身融资结构，夯实机构资本实力，也反映出消费金融行业整体持续向好的态势。

在苏筱芮看来，对于持牌消费金融公司来说，ABS获取的资金成本较低，因此备受消费金融公司青睐。但是，由于获取ABS发行的门槛较高，监管对其经营年限、公司治理等也设置了相应的一些条件，因此，目前能够发行ABS的消费金融公司在行业中的发展相对更加成熟。融资渠道“补血”顺畅，能够促进消费金融规模的有序增长，从而为行业健康、长远发展打下坚实根基。